Investing.com - Chỉ số Đô la Mỹ, khi được đo lường so với một rổ các đồng tiền chính khác, đã giảm khoảng 10% trong năm nay tính đến giữa tháng 6 và hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất trong ba năm qua.
Đây không phải là một sự sụt giảm nhỏ, và có thể có thêm rủi ro giảm giá do lo ngại về thâm hụt ngày càng tăng của Mỹ và những biến động liên tục trong thuế quan.
Trong một thông báo gửi đến khách hàng vào tuần trước, UBS cho biết đồng đô la hiện "không hấp dẫn", với dự báo sẽ tiếp tục giảm khi nền kinh tế Mỹ chậm lại.
Trong khi đó, Bloomberg đưa tin rằng các nhà cung cấp nước ngoài—từ Mỹ Latinh đến châu Á—đang yêu cầu các nhà nhập khẩu Mỹ thanh toán hóa đơn bằng đồng euro, peso và nhân dân tệ để tránh những biến động tiền tệ.
Điều này khác xa so với thời kỳ sau Thế chiến thứ hai, khi đồng đô la xanh là lựa chọn mặc định không thể tranh cãi cho các giao dịch toàn cầu.
Vàng Hiện Là Đồng Tiền Dự Trữ Lớn Thứ Hai, Sau Đồng Đô La
Một trong những bên hưởng lợi rõ rệt nhất từ sự suy yếu của đồng USD chính là vàng. Được định giá bằng đô la, kim loại quý này thường có xu hướng biến động ngược chiều với giá trị của đồng USD.
Mối quan hệ ngược chiều đó đã được thể hiện rõ ràng trong năm nay, với giá vàng giao dịch trên 3.400 đô la mỗi ounce, thấp hơn khoảng 100 đô la so với mức cao kỷ lục.
Ngay cả ở mức giá cao này, các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới vẫn tiếp tục tích lũy. Theo Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), lượng vàng mua vào của khu vực chính thức đã vượt quá 1.000 tấn trong mỗi năm của ba năm qua, cao hơn gấp đôi so với mức trung bình hàng năm của thập kỷ trước. Các tổ chức hiện nắm giữ lượng vàng gần bằng với thời kỳ Bretton Woods năm 1965.
Một báo cáo gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) lưu ý rằng, lần đầu tiên trong lịch sử, vàng hiện chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng dự trữ ngoại hối toàn cầu (20%) so với đồng euro (16%).
Điều này thật đáng chú ý, và nó phù hợp với dữ liệu khảo sát gần đây từ WGC cho thấy 95% ngân hàng trung ương dự kiến sẽ tăng dự trữ vàng của họ trong 12 tháng tới. Đây là con số cao nhất kể từ khi cuộc khảo sát của WGC bắt đầu.
Các Nước Nam Bán Cầu Đang Dẫn Đầu Xu Hướng
Phần lớn việc mua vàng đang diễn ra ở các nước Nam Bán Cầu. Các quốc gia như Thổ Nhĩ Kỳ, Ấn Độ, Trung Quốc và Brazil đều đã tăng dự trữ vàng trong những năm gần đây.
Nhiều quốc gia này cũng đang tìm kiếm các giải pháp thay thế cho hệ thống tài chính dựa trên đồng đô la, mà họ ngày càng xem là nguồn gốc của sự dễ bị tổn thương hơn là sự ổn định.
Hãy xem xét châu Á. CNBC đưa tin về cách các quốc gia thành viên trong Hiệp hội các Quốc gia Đông Nam Á (ASEAN) đang thực hiện kế hoạch khu vực để giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la bằng cách thanh toán nhiều giao dịch thương mại hơn bằng đồng tiền địa phương.
Trung Quốc đang tăng cường mạng lưới thanh toán riêng của mình, Hệ thống Thanh toán Liên ngân hàng Xuyên biên giới (CIPS), cung cấp một giải pháp thay thế được định giá bằng nhân dân tệ cho SWIFT—Hiệp hội Viễn thông Tài chính Liên ngân hàng Toàn cầu, tổ chức hỗ trợ các giao dịch quốc tế giữa các ngân hàng và tổ chức. Chỉ trong tháng này, Trung Quốc đã công bố sáu ngân hàng nước ngoài mới tham gia vào hệ thống, mở rộng phạm vi của mình trên khắp châu Phi, Trung Đông và Trung Á.
Các Biện Pháp Trừng Phạt Có Thể Đang Đẩy Nhanh Xu Hướng Này
Kể từ khi Nga xâm lược Ukraine vào năm 2022, các biện pháp trừng phạt của phương Tây đã làm nổi bật những rủi ro khi nắm giữ quá nhiều tài sản dựa trên đồng đô la. Theo ECB, trong năm trong số 10 lần tăng hàng năm lớn nhất về tỷ trọng vàng trong dự trữ ngân hàng trung ương kể từ năm 1999, quốc gia liên quan đã bị trừng phạt trong năm đó hoặc năm trước đó.
Đối với nhiều nền kinh tế mới nổi, vàng đóng vai trò như một hình thức bảo hiểm địa chính trị. Các khoản nắm giữ Trái phiếu Kho bạc và quyền truy cập vào SWIFT có thể bị đóng băng bất cứ lúc nào. Việc làm điều tương tự với vàng vật chất được lưu trữ trong kho nội địa khó khăn hơn nhiều.
Điều Này Có Ý Nghĩa Gì Đối Với Các Nhà Đầu Tư Mỹ
Để làm rõ, đồng đô la sẽ không biến mất trong tương lai gần. Nó vẫn chiếm ưu thế trong thương mại toàn cầu và thị trường nợ, chiếm khoảng một nửa tổng số giao dịch trên toàn thế giới.
Nhưng sự thống trị của nó đang dần giảm sút, và bằng chứng ngày càng rõ ràng.
Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư Mỹ—đặc biệt là những người đang hoặc sắp nghỉ hưu—nên cân nhắc kỹ lưỡng về mức độ phơi nhiễm của danh mục đầu tư của họ đối với một đồng tiền duy nhất. Cũng như các ngân hàng trung ương đang phòng ngừa rủi ro phơi nhiễm đồng đô la bằng vàng và tài sản nước ngoài, các cá nhân và hộ gia đình có thể muốn làm điều tương tự.
Như hầu hết các bạn đều biết, tôi đã ủng hộ Quy tắc Vàng 10% từ lâu. Hãy cân nhắc phân bổ 10% danh mục đầu tư của bạn vào vàng và các khoản đầu tư liên quan đến vàng—5% vào vàng thỏi vật chất, và 5% vào cổ phiếu khai thác vàng chất lượng cao.
****
Tất cả các ý kiến được đưa ra và dữ liệu được cung cấp có thể thay đổi mà không cần thông báo. Một số ý kiến này có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bằng cách nhấp vào (các) liên kết ở trên, bạn sẽ được chuyển hướng đến (các) trang web của bên thứ ba. U.S. Global Investors không xác nhận tất cả thông tin được cung cấp bởi (các) trang web này và không chịu trách nhiệm về nội dung của chúng.