- Lệnh cấm dầu của Tây Âu đối với dầu của Nga dẫn đến những thay đổi trên thị trường, với việc Nga hiện là nhà cung cấp dầu hàng đầu cho Ấn Độ và Trung Quốc
- Ả Rập Xê-út tăng xuất khẩu sang châu Âu nhưng vẫn đặt cược vào nhu cầu trong tương lai của Trung Quốc
- Các thỏa thuận của Aramco ràng buộc nhiều dầu mỏ hơn của Saudi trong các hợp đồng dài hạn ở châu Á, làm giảm ảnh hưởng của Hoa Kỳ
Lệnh cấm nhập khẩu dầu mỏ của Nga bằng đường biển của Tây Âu đã tổ chức lại thị trường dầu mỏ theo những cách quan trọng. Ví dụ, Nga đã mở một thị trường mới ở Ấn Độ và nhanh chóng vươn lên trở thành nhà cung cấp dầu mỏ hàng đầu của Ấn Độ. Nga đã là nhà cung cấp dầu thô lớn thứ hai của Trung Quốc, nhưng vào tháng 1 và tháng 2 đã vượt qua Ả Rập Saudi để trở thành nhà cung cấp dầu thô lớn nhất của Trung Quốc. Nhưng có những dấu hiệu cho thấy ưu thế dầu mỏ của Nga ở châu Á có thể không được thiết kế để kéo dài.
Ả-rập Xê-út đã tăng xuất khẩu dầu và dầu diesel sang châu Âu, nhưng những diễn biến gần đây trong mối quan hệ giữa Ả-rập Xê-út và Trung Quốc cho thấy rõ ràng rằng Ả-rập Xê-út vẫn đang đặt cược vào Trung Quốc là nguồn nhu cầu quan trọng nhất trong tương lai của mình.
Có một số ý nghĩa tiềm ẩn của điều này đối với các nhà giao dịch. Đầu tiên là Aramco (TADAWUL:2222) rõ ràng không coi châu Âu là khách hàng đáng tin cậy trong trung và dài hạn. Châu Âu có thể quay trở lại mua dầu thô của Nga do dễ vận chuyển và gần đây đã thông qua luật nhằm khiến các nhà sản xuất ô tô không thể bán ô tô chạy bằng xăng hoặc dầu diesel.
Thứ hai là các nhà giao dịch nên kỳ vọng nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc đối với dầu thô sẽ tăng trong những tháng và năm tới. Mặc dù phần lớn trọng tâm của nhu cầu ngắn hạn là người tiêu dùng Trung Quốc, nhưng nhu cầu công nghiệp dự kiến sẽ tăng trong trung và dài hạn.
Đầu tuần này, Saudi Aramco đã công bố một số giao dịch dầu mới với các công ty năng lượng Trung Quốc sẽ đảm bảo thị trường cho thêm 690.000 thùng dầu thô mỗi ngày của Saudi. Aramco đã mua 10% cổ phần của Rongsheng Petrochemical Co Ltd (SZ:002493) và thỏa thuận này có điều khoản rằng Aramco sẽ cung cấp 480.000 thùng dầu thô mỗi ngày cho Tập đoàn Hóa dầu Chiết Giang (SZ:{{945020|002648 } }) trong 20 năm tới.
Ngoài ra, Aramco và một liên doanh có liên quan với hai công ty Trung Quốc, HAPCO, đã quyết định phát triển một tổ hợp hóa dầu ở đông bắc Trung Quốc mà Aramco sẽ cung cấp 210.000 thùng dầu thô mỗi ngày. Trước đó vào tháng 1, Aramco đã xuất khẩu khoảng 1,2 triệu thùng dầu thô mỗi ngày sang Trung Quốc, theo TankerTankers.com. Các thỏa thuận này thể hiện sự gia tăng đáng kể trong xuất khẩu dầu sang Trung Quốc, mặc dù nhà máy lọc hóa dầu dự kiến sẽ không hoàn thành cho đến năm 2026.
Về mặt địa chính trị, tác động của điều này rất quan trọng đối với Hoa Kỳ. Với việc nhiều dầu mỏ của Ả Rập Xê-Út hiện đang được ký kết trong các hợp đồng dài hạn ở châu Á, Hoa Kỳ mong muốn giá dầu trực quan và nguồn cung dầu thậm chí sẽ ít quan trọng hơn.
Ả-rập Xê-út, và theo phần mở rộng của OPEC, sẽ hành động vì lợi ích tốt nhất của mình, và những lợi ích tốt nhất đó hiện gắn liền với Trung Quốc hơn bao giờ hết. Trong khi việc duy trì mối quan hệ xuất-nhập khẩu tốt giữa Ả Rập Saudi và Mỹ từng rất quan trọng, thì mối quan hệ của Ả Rập Saudi với tư cách là nhà cung cấp dầu cho Trung Quốc giờ đây còn quan trọng hơn.
Chúng ta nên kỳ vọng OPEC và Ả Rập Xê-út sẽ hòa hợp hơn bao giờ hết với các tín hiệu kinh tế và ngoại giao từ Trung Quốc thay vì Hoa Kỳ.
***
Tiết lộ: Tác giả hiện không sở hữu bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.