Triển vọng giá cà phê Arabica: Một lý do khác tác động đến giá Starbucks

• Cà phê hạt arabica cao cấp tăng 20% trong 5 tuần, từ $1,52/lb lên $1,84
• Đợt phục hồi diễn ra khi thời tiết ngắn hạn ở Brazil có thể ảnh hưởng đến sản lượng
• Bất chấp triển vọng ngắn hạn, thăm dò của Reuters cho thấy giá cà phê cuối năm sẽ giảm
• Trước đó, động lượng gần đây có thể nâng arabica lên $1,98

Những người yêu thích cà phê thường ngồi trong Starbucks (NASDAQ:SBUX) hoặc một trong những cửa hàng sang trọng bán cà phê latte với giá 6 đô la, tuy nhiên, giá của arabica có thể sẽ đi xuống.

Giá arabica giao dịch trên Sàn giao dịch InterContinental tại New York đã tăng 20% trong 5 tuần qua, từ 1,5170 USD/pound vào cuối tuần ngày 6 tháng 1 lên 1,8355 USD vào cuối ngày 10 tháng 2. Đợt tăng giá bắt đầu sau khi arabica chạm đáy trong 20 tháng là $1,42.

Sự tăng giá diễn ra ngay cả khi một cuộc thăm dò ý kiến của Reuters đối với 10 nhà giao dịch và nhà phân tích hàng hóa dự báo rằng giá cà phê arabica sẽ giảm 12% trong năm 2023 do Brazil - nước sản xuất cà phê hàng đầu thề giới - dự kiến năng suất sẽ tăng mạnh cho mùa vụ 2023/24.

Giá được dự kiến kết thúc năm 2023 ở mức 1,48 USD/lb, giảm 15% so với giá đóng cửa ngày thứ Sáu tuần trước và thấp hơn 12% so với mức được thấy vào cuối năm 2022, theo cuộc thăm dò

Biểu đồ của SKCharting.com, với dữ liệu được cung cấp bởi Investing.com

Những người tham gia cuộc thăm dò ý kiến cho biết quy mô sản xuất niên vụ 2023/34 của Brazil sẽ đóng vai trò chính trong việc xác định giá cả. Niên vụ cà phê 2023/24 của Brazil được dự báo sẽ tăng lên 67,1 triệu bao 60 kg, tăng so với ước tính trung bình là 61,5 triệu bao cho niên vụ 2022/23.

Tuy nhiên, dự báo trung bình thấp hơn mức đồng thuận là 71 triệu bao trong một cuộc thăm dò của Reuters đưa ra vào tháng 7 năm 2022, với việc vụ mùa không phát triển tốt như mong đợi, có thể do cây không đủ khỏe sau một mùa đông rất khô hạn ở Brazil.

Những người tham gia cuộc thăm dò ý kiến cũng cho rằng khả năng nhu cầu bị hạn chế - do giá bán lẻ cao và suy thoái kinh tế toàn cầu - là một yếu tố dẫn đến dự báo giảm giá.

Các nhà phân tích cà phê  đã không phản đối chính xác những phát hiện của cuộc thăm dò ý kiến của Reuters. Họ cho biết về lâu dài, khi sản lượng thu hoạch của Brazil cho mùa vụ bắt đầu, có thể dẫn đến giảm giá vào cuối năm.

Nhưng trong thời gian tới, thời tiết thay đổi ở Brazil có thể ảnh hưởng đến sản lượng, họ nói thêm.

Jack Scoville, Trưởng phòng phân tích cây trồng tại PRICE Futures Group của Chicago cho biết:

“Ý tưởng về một sản lượng lớn cho Brazil tiếp tục chủ yếu do mưa rơi ở các khu vực sản xuất cà phê hiện nay.Nhưng cũng có ý kiến cho rằng tiềm năng sản xuất của Brazil đã bị đánh giá quá cao. Thời tiết ở Brazil hiện đang rất tốt cho sản xuất, nhưng điều kiện xấu hơn được thấy trước đó trong chu kỳ trồng trọt đã ảnh hưởng đến triển vọng sản xuất chung, cũng như thời tiết xấu năm ngoái”.

Trước đợt tăng giá bắt đầu vào tháng 1, các nhà đầu tư vào arabica đã trải qua 4 tháng chìm trong sắc đỏ với mức sụt giảm 30%.

Arabica đạt mức cao nhất một thập kỷ vào tháng 2 năm 2022 sau hai vụ mùa dưới mức trung bình ở Brazil và Colombia và sự gián đoạn vận chuyển toàn cầu.

Arabica có truyền thống là loại cà phê phổ biến nhất. Tuy nhiên, Volcafe - 1 cái tên hàng đầu trong ngành cho biết hạt cà phê robusta — thường được sử dụng trong cà phê hòa tan — chiếm 48% nhu cầu toàn cầu vào năm ngoái, phản ánh nguồn cung của loại cà phê rẻ hơn đang bị thắt chặt. Cà phê arabica thường có giá cao hơn so với cà phê robusta, nhưng trong năm qua, mức chênh lệch đó đã giảm một nửa trong bối cảnh các loại cà phê pha trộn chuyển sang các loại cà phê rẻ hơn.

Xu hướng sử dụng nhiều cà phê robusta hơn dự kiến sẽ tiếp tục tăng do lạm phát và tăng trưởng kinh tế chậm lại thúc đẩy người tiêu dùng có ý thức về chi phí tìm đến những lựa chọn ít tốn kém hơn.

Vì vậy, triển vọng giá arabica là bao nhiêu trong ngắn hạn?

Sunil Kumar Dixit, trưởng phân tích kỹ thuật tại SKCharting.com, cho biết $1,70 dường như là ngưỡng hỗ trợ tích cực có thể giúp arabica đạt được sự ổn định trên đường SMA 100 ngày là $1,76 và mức Fibonacci 38,2% ban đầu là $1,81. Ông ấy nói thêm:

“Chúng tôi nhận thấy mức kháng cự ngắn hạn trong khoảng từ 1,87 USD đến 1,93 USD và nếu giá tiếp tục ở trên phạm vi này, thì có khả năng sẽ có một động thái tăng đối với đường SMA 200 ngày là 1,98 USD.”

Chỉ báo Stochastics trên biểu đồ hàng ngày của arabica cũng thuận lợi cho các vị thế mua trong bối cảnh chỉ báo RSI đang hướng lên trên.

“Sức mạnh tương đối giống nhau có thể được nhận thấy trên biểu đồ tuần của arabica khi đợt phục hồi kéo dài 5 tuần đã tạo ra điểm đột phá trên đỉnh là 1,75 đô la”.

Mặt khác, ngưỡng kháng cự trung hạn có thể bắt đầu hình thành đối với arabica tại đường EMA 50 tuần ở mức 1,90 USD, tiếp theo là đường SMA 100 tuần là 1,97 USD.

Dixit kết luận: “Mức 1,75 USD sẽ đóng vai trò ngưỡng hỗ trợ trong trường hợp có bất kỳ đợt giảm giá arabica nào từ đà tăng hiện tại”.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan không nắm giữ các vị thế giao dịch được đề cập trong bài viết.