NHẬN ĐỊNH
VNI-Index: 908,67 điểm – Tiêu cực: Tín hiệu tiêu cực phát ra khi chịu tác động mạnh từ một số CP vốn hóa lớn giảm sâu trong khi đa phần được hỗ trợ giữ điểm khá tốt tạo độ rộng nghiêng mạnh về số mã giảm ở phiên cuối cùng của năm Mậu Tuất và giúp chỉ số tránh được phiên giảm sâu khi Vingroup JSC (HM:VIC), Vietcombank (HM:VCB) kéo điểm khá mạnh. Và với diễn biến như thế thì chỉ số vẫn đang tiếp tục duy trì tín hiệu chỉnh kỹ thuật tương tự là các CP thuộc nhóm ngân hàng, đầu ngành, dầu khí. Qua đó có thể kéo chỉ số tiếp tục rung lắc và kiểm định lại vùng 900-905 điểm nơi có MA20 trong các phiên đầu tuần và có thể kỳ vọng vào lực hồi ngắn hạn sau đó với đáy quanh vùng 900 điểm nếu dòng tiền tiếp tục được duy trì và hỗ trợ thị trường như các phiên trước Tết Nguyên Đán. Vùng MA5 hiện tại của chỉ số ở 909-911 điểm và nở rộng biên dưới do tín hiệu vẫn duy trì chỉnh kỹ thuật.
HNX-Index: 103,34 điểm – Trung tính: Chỉ số tiếp tục duy trì tăng nhẹ nhưng không có sự đồng pha tín hiệu khi những CP dẫn dắt như ACB (HN:ACB), Petroleum Technical Services (HN:PVS) cũng đang sideway do thiếu dòng tiền hỗ trợ dù một số khác vẫn nỗ lực tăng điểm nhưng độ tác động đến chỉ số không đáng kể để tạo động lực lên thị trường chung. Do đó chỉ số có thể tiếp tục sideway trong vùng MA5 102,3-102,9 điểm trong các phiên đầu tuần để kiểm tra lực cầu tích lũy các CP dẫn dắt sau phiên cuối năm Mậu Tuất có phần giảm mạnh.
KHUYẾN NGHỊ
Với nhịp cơ cấu của quỹ VFM trong phiên cuối cùng của Năm Mậu Tuất thì dòng tiền vẫn duy trì ở mức trung bình tháng dù tổng thể vẫn là sự sụt giảm so với mức trung bình năm 2018. Tuy vậy, NĐT cũng nên tập quen dần với thanh khoản như vậy khi Thị Trường Chứng Khoán vẫn cần điều kiện tiên quyết để tăng trưởng là thanh khoản mà ở TTCK Việt Nam đang phụ thuộc mạnh vào NĐTNN nhưng đang bị rào cản với mặt bằng lãi suất không hỗ trợ mạnh mà tín hiệu hỗ trợ mạnh mẽ nhất là từ FED khi vẫn chưa có động thái nào của việc hạ lãi suất tiền USD trong năm 2019. Qua đó NĐT cần quen dần với thanh khoản ở mức trung bình quanh 100-150 triệu CP và 2000-3000 tỷ trong giai đoạn trung hạn Quý 1-2 năm 2019 nếu tín hiệu vĩ mô không có gì cải thiện ở các cuộc họp từ Mỹ - Trung, FEDs, FTA, CPTPP. Theo quan điểm cá nhân, TTCK Việt Nam hiện tại vẫn trong vùng tích lũy trung hạn và cơ cấu phù hợp NĐT Trung - Dài hạn có quan điểm dài hơi hơn ở trung hạn và có niềm tin vào TT trong nữa cuối năm 2019 khi các KQKD quý 1,2,3 làm minh chứng cho nền kinh tế ổn định hơn là các dự đoán. Trong khi đó NĐT ngắn hạn cũng chỉ nên trade trên danh mục trung hạn có sẵn, hạn chế các thông tin từ Đội – Nhóm – Game để tránh trường hợp chôn vốn trong khi Khối Ngoại đang vẫn duy trì tích lũy mạnh mẽ ở các CP có P/E thấp và cơ bản tốt ở ngân hàng, đầu ngành.
Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD.
Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ .
Nhóm sóng ngắn hạn: ngân hàng, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn.
Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.
TH1: (Kiểm tra lại 900-905 điểm và phục hồi). Với áp lực từ một số CP vốn hóa lớn trong khi sự hỗ trợ từ các nhóm ngành cũng chỉ sở mức tương đối thì chỉ số có thể sẽ khó giảm sâu trong xu hướng chỉnh kỹ thuật ngắn hạn và có thể các nhịp sideway trong phiên quanh vùng tích lũy 900-910 điểm ở nữa tuần đầu và phục hồi lại sau đó ở cuối tuần khi nếu dòng tiền tiếp tục duy trì nhằm tạo lực đồng pha cho các nhóm nền như ngân hàng, dầu khí và cả đầu ngành về tín hiệu KT ngắn hạn.
Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn tận dụng hạ tỷ trọng margin và hạ giá vốn CP trong TK trong khi NĐT dài hạn tận có thể tích lũy CP bằng cash trong TK ở các tín hiệu tets đáy, tạo đáy ở tuần giao dịch này hoặc giá đang quanh vùng tích lũy khối ngoại ở tuần cuối năm 2018. Ngành chủ đạo tham gia 2019 đầu ngành, CPTPP, điện, ngân hàng thoái vốn Basel II.