Giá vàng thế giới có thể tăng đến đâu sau 3 tuần lên mạnh?
Biến động thị trường tài chính đang giảm trên diện rộng, một phần do chính phủ Mỹ đóng cửa và việc trì hoãn công bố các dữ liệu quan trọng như số liệu việc làm tháng 9. Thay vào đó, các nhà đầu tư vẫn đang tập trung vào đà tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn nhờ AI, và xu hướng này chưa có dấu hiệu chậm lại. Hôm nay, hãy chú ý đến dữ liệu ISM dịch vụ Mỹ, các phát biểu của Fed và CPI Thổ Nhĩ Kỳ
USD: Chúng Ta Vẫn Sẽ Có Dữ Liệu ISM Dịch Vụ
Biến động giao dịch đang giảm trên các thị trường tài chính. Các nhà đầu tư đã ổn định với quan điểm rằng Fed có thể sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần trong năm nay và có thể giảm thêm 50 điểm cơ bản vào năm 2026. Biến động lãi suất Mỹ - vốn thường là động lực gây biến động ở các lớp tài sản khác - hiện không còn xuất hiện.
Và việc trì hoãn công bố các dữ liệu lớn của Mỹ, như báo cáo việc làm Mỹ hôm nay, càng làm chậm trễ việc hình thành quan điểm rõ ràng về mâu thuẫn giữa lạm phát dai dẳng và thị trường lao động đang suy yếu. Thay vào đó, thế giới chỉ còn biết ngắm nhìn đầy kinh ngạc vào đà tăng trưởng liên tục của AI. Tin tức mới nhất cho biết OpenAI đang được định giá gần 500 tỷ USD trong vòng gọi vốn mới nhất - so với 300 tỷ USD hồi đầu năm nay.
Biến động thấp đồng nghĩa với việc giao dịch chênh lệch tỷ giá hối đoái tiếp tục được quan tâm, trong đó USD/TRY vẫn rất phổ biến (xem bên dưới). Cũng có sự quan tâm mạnh mẽ đến đồng bảng Ai Cập, tiếp tục tăng giá bất chấp việc cắt giảm lãi suất thêm 100 điểm cơ bản hôm qua. Đồng forint của Hungary cũng đang nhận được dòng vốn từ giao dịch chênh lệch tỷ giá.
Chỉ số đồng đô la Mỹ DXY đã dừng lại gần mức 98. Chúng tôi nghi ngờ việc công bố dữ liệu ISM dịch vụ tháng 9 hôm nay sẽ có nhiều tác động. Chúng ta cũng có nhiều diễn giả ngân hàng trung ương tại hội thảo chia tay ông Klaas Knot ở Amsterdam - bao gồm ông John Williams của Fed.
Ngoài ra, chúng ta sẽ nghe phát biểu từ ông Stephen Miran, người theo đường lối nới lỏng của Fed, hai lần trong hôm nay. Cuộc tranh luận về chủ tịch Fed tiếp theo đã tạm thời lắng xuống, nhưng sẽ quay trở lại. Tỷ lệ cược hiện tại cho thấy các ứng viên được ưa chuộng là ông Christopher Waller (12%), ông Kevin Warsh (10%) và ông Kevin Hassett (9%).
Cũng có một vài rủi ro sự kiện cuối tuần mà các nhà giao dịch cần cân nhắc. Kết quả bầu cử lãnh đạo LDP Nhật Bản dự kiến sẽ được công bố vào ngày mai, trong đó bà Sanae Takaichi được xem là sẽ có tác động tiêu cực hơn đối với đồng yên so với ông Shinjiro Koizumi. Và việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất vẫn được định giá ở mức 60% vào cuối tháng. Chúng tôi cho rằng đồng yên đang bị định giá thấp và nên được mua vào khi giảm. Cuối tuần này cũng diễn ra cuộc họp OPEC+, với rủi ro tăng nguồn cung khi Saudi Arabia cố gắng giành lại thị phần. Giá dầu thấp hơn là yếu tố tiêu cực đối với đồng đô la Mỹ.
EUR: Giá Năng Lượng Thấp Hơn Là Tin Tốt
EUR/USD vẫn gắn chặt ở mức 1,1700. Biến động giao dịch ba tháng đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm ngoái, ở mức 6,60%. Điều thú vị là độ lệch rủi ro ba tháng trong thị trường quyền chọn FX EUR/USD vẫn ở mức 0,5% có lợi cho quyền chọn mua euro. Vì vậy, không phải là các nhà đầu tư đã từ bỏ khả năng tăng của EUR/USD; mà họ nghĩ rằng sẽ có ít biến động hơn nói chung.
Như đã đề cập ở trên, giá năng lượng thấp hơn là tin tốt cho đồng euro. Điều kiện thương mại của đồng euro (giá xuất khẩu trừ giá nhập khẩu) đang ở mức cao hơn trong năm khi cả giá dầu thô và khí đốt tự nhiên đều giảm. Điều này sẽ giúp cải thiện các thông số định giá của đồng euro.
Hôm nay, có ít dữ liệu đáng chú ý từ khu vực đồng euro, nhưng chúng ta sẽ nghe từ các diễn giả ECB là bà Lagarde, bà Schnabel và ông Wunsch. Quan điểm hiện tại của ECB vẫn là lãi suất tiền gửi 2,00% đang ở mức tốt, nhưng ngân hàng trung ương sẽ không ngần ngại hành động nếu cần thiết. Mối đe dọa hành động đó có thể có nghĩa là một đợt cắt giảm lãi suất nữa nếu lạm phát thấp hơn dự kiến trong thời điểm hoạt động kinh tế yếu. Tuy nhiên, thị trường khó có thể định giá thêm một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản trong chu kỳ này.
Khó có thể thấy EUR/USD di chuyển ra khỏi biên độ 1,1700-1750 trong hôm nay.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Ấn phẩm này được ING chuẩn bị chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, bất kể phương tiện, tình hình tài chính hoặc mục tiêu đầu tư cụ thể của người dùng. Thông tin không cấu thành khuyến nghị đầu tư, cũng không phải là đầu tư, tư vấn pháp lý hoặc thuế, hoặc lời đề nghị hay chào mời mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Đọc thêm