"Chỉ báo Halloween" là một chiến lược thời gian trên thị trường cho rằng lợi nhuận trên thị trường chứng khoán cao hơn trong những tháng mùa đông — từ tháng 11 đến tháng 4.
Câu ngạn ngữ cũ của thị trường chứng khoán "Bán vào tháng Năm và biến mất" cho rằng lợi nhuận cổ phiếu giảm trong khoảng từ tháng Năm đến tháng Mười.
Cả hai chiến lược đều được trích dẫn ở một trong những cuộc tranh luận sôi nổi trên phố Wall. Liệu mô hình chu kỳ sáu tháng tăng, sáu tháng giảm có đúng không? Nếu thực sự là như vậy thì các yếu tố thúc đẩy cùng khoảng thời gian chính xác là gì? Cuối cùng, làm cách nào mà những nguyên tắc này chống lại giả thuyết thị trường hiệu quả?
Mặc dù hôm nay chúng ta sẽ không đi sâu vào từng câu hỏi này, nhưng câu trả lời ngắn gọn là có một số bằng chứng cho thấy lợi nhuận thực sự cao hơn trong khoảng từ tháng Mười Một đến tháng Tư.
Ngay cả khi xem xét việc bán tháo cổ phiếu trên diện rộng ngày hôm qua và những tác động đang diễn ra của đại dịch toàn cầu, nhiều người tin rằng Chỉ báo Halloween có thể vẫn sẽ đúng trong năm nay.
Đối với những người mong đợi thị trường sẽ lặp lại lịch sử tăng giá đã được chứng kiến trong quá khứ này và tận hưởng một đợt tăng mạnh trong vài tháng tới, đây là hai quỹ giao hoán đổi ở vị thế tốt để hưởng lợi:
1. Quỹ SPDR S&P Software & Services ETF
- Giá hiện tại: 119.56 USD
- Vùng giá 52 tuần: 67.56 USD - 130.35USD
- Lợi suất cổ tức: 0.33%
- Tỷ suất chi phí: 0.35%
Quỹ SPDR® S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) cung cấp khả năng tiếp xúc với nhiều loại hình kinh doanh về phần mềm ứng dụng, xử lý dữ liệu, giải trí tương tác tại gia cũng như phần mềm hệ thống. Quỹ được niêm yết lần đầu vào tháng Chín năm 2011 và hiện quản lý hơn 268 triệu USD.
XSW, hiện đang nắm giữ 168 cổ phiếu, dựa trên Chỉ số S&P® Software & Services Select Industry® Index. Không có công ty nào trong quỹ có tỷ trọng trên 0,9%, điều này có nghĩa là tác động ngắn hạn của một cổ phiếu riêng lẻ lên giá trị của quỹ sẽ không đủ lớn để gây ra nhiều biến động.
Mạng phân phối nội dung toàn cầu Cloudflare (NYSE:NET), nền tảng quảng cáo kỹ thuật số sử dụng công nghệ đám mây Trade Desk (NASDAQ:TTD), công ty phần mềm quản lý nguồn nhân lực Paycom Software (NYSE:PAYC), nhà cung cấp giải pháp trả lương và quản lý nguồn nhân lực Paylocity (NASDAQ:PCTY), và nền tảng hội nghị truyền hình Zoom (NASDAQ:ZM) đứng đầu danh sách các doanh nghiệp do quỹ ETF nắm giữ.
Tính từ đầu năm nay, quỹ XSW tăng khoảng 19% và đạt mức cao nhất mọi thời đại là 130.35 USD vào ngày 14 tháng Mười. Tỷ lệ P/E và P/B của quỹ lần lượt ở mức 27.32 và 5.53.
Khi nhiều tên tuổi công nghệ tiếp tục công bố báo cáo thu nhập hàng quý trong những ngày tới, sự biến động với xu hướng giảm có thể sẽ tiếp tục diễn ra trong lĩnh vực này. Khả năng quỹ có thể giảm trong ngắn hạn về mức 115 USD là có thể xảy ra. Tuy nhiên, thập kỷ vừa qua đã cho thấy sức mạnh của lĩnh vực công nghệ, vốn tiếp tục vượt trội trong thời kỳ đại dịch. Do đó, chúng ta có thể kỳ vọng lĩnh vực này sẽ đạt mức cao mới sau đợt điều chỉnh có khả năng xảy ra. Các nhà đầu tư dài hạn có thể cân nhắc mua vào các đợt giảm giá.
2. Quỹ Global X E-commerce ETF
- Giá hiện tại: 27.77 USD
- Vùng giá 52 tuần: 12.94 USD - 29.44 USD
- Tỷ suất chi phí: 0.40%
Nhiều cửa hàng bán lẻ đã chịu áp lực ngay cả trước khi suy thoái kinh tế do đại dịch gây ra. Xu hướng “Ở trong nhà, làm việc tại nhà” đã giúp ngành thương mại điện tử trở thành một trong những ngành được hưởng lợi nhiều nhất trong năm 2020. Khi mà làn sóng thứ hai của đại dịch tiếp diễn, hàng tỷ người trên toàn cầu dự kiến sẽ tiếp tục mua sắm trực tuyến.
Quỹ Global X E-commerce ETF (NASDAQ:EBIZ) cung cấp quyền truy cập vào các công ty toàn cầu vận hành nền tảng thương mại điện tử, cung cấp phần mềm và dịch vụ thương mại điện tử cũng như bán hàng hóa và dịch vụ trực tuyến.
EBIZ, hiện đang nắm giữ 41 cổ phiếu, dựa trên chỉ số Solactive E-commerce Index. Quỹ bắt đầu giao dịch từ tháng Mười Một năm 2018 và đang quản lý gần 95 triệu USD.
Hơn một nửa số công ty do quỹ quản lý là của Mỹ, tiếp theo là các công ty đến từ Trung Quốc (25.2%), Anh (7.8%), Nhật Bản (4.5%), Argentina (4.3%) và Canada (4.1%). Trang thương mại trực tuyến có trụ sở tại Brooklyn, New York Etsy (NASDAQ:ETSY), tập đoàn thương mại điện tử JD.com (NASDAQ:JD), nền tảng mua sắm trực tuyến Mercadolibre (NASDAQ:MELI), gã khổng lồ công nghệ của Trung Quốc Alibaba (NYSE:BABA) và tập đoàn thương mại điện tử Wayfair (NYSE:W) đứng đầu danh sách các công ty do quỹ nắm giữ.
Tính từ đầu năm, quỹ EBIZ đã tăng hơn 19% và đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng Mười. Tỷ lệ P/E của quỹ là 49.55 và tỷ lệ P/B là 4.91 cho thấy quỹ được đánh giá cao. Trong những ngày tới, việc chốt lời trong ngắn hạn có thể đẩy giá của quỹ về mức 27 USD. Mức giá tiềm năng như vậy sẽ khiến hồ sơ rủi ro/lợi nhuận trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư dài hạn.
Quỹ có thể sẽ thu hút các nhà đầu tư tin rằng việc áp dụng thương mại điện tử như một mô hình phân phối sẽ gia tăng trên toàn thế giới.