Đô la Hoa Kỳ đã tăng lên mức cao nhất so với Yên Nhật trong hơn hai thập kỷ.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu có chính sách tiền tệ đáng chú ý trong vòng chưa đầy 24 giờ. Tuy nhiên, trong nửa tuần, nhu cầu mạnh mẽ đối với đô la Mỹ tiếp tục là động lực chính của dòng tiền tệ.
Ngay cả khi chứng khoán Mỹ tăng điểm, USD/JPY đã đánh dấu mức tăng thứ bảy trong số tám ngày tăng liên tiếp. Thông thường, tỷ giá hối đoái của đồng yên Nhật Bản suy yếu khi thị trường không ổn định, nhưng sức mạnh của cặp USD/JPY đã đưa tất cả đồng yên Nhật Bản vượt lên mức cao nhất trong nhiều năm vào thứ Tư.
Sự thắt chặt mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay là lý do chính thúc đẩy nhu cầu đô la mạnh mẽ, nhưng triển vọng thắt chặt định lượng (QT), ngược lại với nới lỏng định lượng (QE), đã khiến các nhà đầu tư nhận về các dữ liệu trái nhiều và đẩy mạnh việc mua vào trong tháng.
Tháng trước, ngân hàng trung ương đã đưa ra kế hoạch giảm bảng cân đối kế toán của mình bắt đầu từ ngày 1 tháng 6. Quy trình QT liên quan đến việc giới hạn số tiền thanh toán gốc được tái đầu tư, cho phép nhiều trái phiếu đáo hạn hơn vào ngày được chỉ định.
Tuy nhiên, đợt nợ đầu tiên vẫn chưa đến thời gian đáo hạn vào ngày 15/6, có nghĩa là các tác động của chúng đến nền kinh tế vẫn chưa được nhìn thấy.
Một trong những hậu quả quan trọng nhất của QT là thắt chặt các điều kiện tài chính và giảm tính thanh khoản trên thị trường trái phiếu kho bạc, điều này khiến lợi suất và đồng đô la Mỹ tăng cao hơn.
Dữ liệu lạm phát cũng được lên kế hoạch phát hành vào thứ Sáu và mọi người đều lo lắng về mức tăng giá chóng mặt. Các nhà hoạch định chính sách luôn than thở về giá cao và theo Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen, lạm phát 8% là không thể chấp nhận được.
Chúng tôi có mọi lý do để tin rằng báo cáo CPI vào thứ Sáu sẽ củng cố nhu cầu hành động tích cực và khẩn cấp từ Fed.
Mặc dù cổ phiếu đang giữ ổn định, nhưng thị trường chứng khoán và tiền điện tử đặc biệt dễ bị tổn thương bởi sự kết hợp giữa QT và tăng lãi suất. Đối với thị trường tiền tệ, điều này đồng nghĩa với các tác động đáng kể đối với các loại tiền có beta cao.
Ngân hàng Trung ương châu Âu đã nói rất rõ ràng rằng họ có kế hoạch tăng lãi suất vào tháng Bảy, vì vậy ngân hàng sẽ đặt cơ sở và đưa ra chính sách thắt chặt tại cuộc họp vào thứ Năm.
Một phần lý do tại sao họ chọn tháng 7 thay vì tháng 6 để tăng lãi suất là do các dự báo kinh tế đã được chuẩn bị và đưa ra cho cuộc họp của tháng này, và điều đó giúp tạo ra một lý do hợp lý để thắt chặt. Lạm phát, đang ở mức cao khó chịu ở mức kỷ lục 8,1% vào tháng 5, là lý do chính dẫn đến động thái này, vì vậy các tin tức về lạm phát vẫn sẽ là một chủ đề được chú ý trong thời gian tới.
Tuy nhiên, các dự báo về tăng trưởng có thể giảm xuống khi giá cả, chuỗi cung ứng, cuộc xâm lược của Nga và lãi suất gia tăng kìm hãm hoạt động kinh tế. Tuy nhiên, giữa giọng điệu diều hâu của ECB và triển vọng về một chu kỳ thắt chặt hoàn toàn mới, chúng tôi kỳ vọng sẽ có nhu cầu mới đối với đồng euro.
Mặc dù 1,08 EUR/USD cho thấy xu hướng tích cực, nhưng các nhà giao dịch sẽ phải cân đối nhu cầu đối với EUR và USD, điều này có nghĩa là lợi nhuận tổng thể có thể bị hạn chế.
Báo cáo thương mại của Trung Quốc tối nay sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến đô la Úc và New Zealand. Trong khi các đợt khóa COVID sẽ tác động tiêu cực đến xuất khẩu, sự tăng giá của đồng đô la và đồng euro làm tăng giá trị của các khoản nắm giữ ở nước ngoài của Trung Quốc.
Tuần này, đồng đô la Úc có rất ít nhu cầu sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất. AUD và NZD có khả năng suy yếu nhiều nhất nếu thị trường chứng khoán bị bán tháo và đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng.
Mặt khác, Đô la Canada được hỗ trợ bởi giá dầu tăng, IVEY PMI mạnh hơn và triển vọng trong dữ liệu về thị trường lao động tích cực dự kiến được công bố vào thứ Sáu.