Nhà sản xuất xe điện Tesla (NASDAQ: TSLA) đang chứng kiến sự phục hồi trở lại của cổ phiếu. Cổ phiếu Tesla đã tăng hơn 40% từ mức thấp nhất trong năm nay, quay trở lại chậm chạp sau khi trượt khỏi mức cao kỷ lục vào tháng Giêng.
Sự gia tăng kể từ ngày 19 tháng 5 trùng với đợt phục hồi của các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao khác, nhưng động thái của Tesla mạnh mẽ hơn nhiều. Câu hỏi lớn nhất mà những nhà đầu cơ giá lên của Tesla phải đối mặt hiện nay là: Liệu đợt tăng giá này có bền vững không? Chắc chắn khó có thể dự đoán được động thái tiếp theo của cổ phiếu Tesla, cổ phiếu thường phát triển mạnh nhờ những người theo dõi đình đám và là niềm yêu thích của các nhà đầu tư đầu cơ.
Nhưng lần này, những nhà đầu cơ của Tesla đang dựa trên sự lạc quan của họ vào một quý bom tấn mà họ tin rằng công ty có trụ sở tại California sẽ báo cáo trong tháng này.
Theo Piper Sandler, công ty có mục tiêu giá 1.200 đô la cho Tesla, sản lượng và tỷ suất lợi nhuận cao sẽ thúc đẩy một quý thứ ba lịch sử cho nhà sản xuất xe điện.
Alexander Potter của Piper Sandler trong một ghi chú vào đầu tuần này cho biết:
“Chúng tôi nghĩ rằng quý 3 sẽ là quý mạnh nhất từ trước đến nay của TSLA và chúng tôi đang tăng ước tính năm 2021 của mình cho phù hợp”.
Công ty hiện dự kiến Tesla sẽ cung cấp 894.000 xe vào năm 2021, tăng so với ước tính trước đó là 846.000. Theo FactSet, dự đoán đồng thuận trên Phố Wall là 800.000. Công ty dự báo Tesla sẽ kiếm được 1,67 USD / cổ phiếu trong quý 3, cao hơn mức đồng thuận của Phố Wall là 1,39 USD.
Rủi ro tiềm ẩn đối với tăng trưởng cổ phiếu
Tương tự, Credit Suisse cũng nhắc lại Tesla là lựa chọn xe điện hàng đầu trong một ghi chú vào tuần trước, nói rằng công ty có vị thế tốt nhất để tận dụng thị trường xe điện.
Ghi chú nêu rõ:
“Người hưởng lợi rõ ràng nhất từ triển vọng EV tích cực của Hoa Kỳ là Tesla, được định vị tốt nhất như một người chiến thắng trong thế giới EV. Đơn giản, với sự chấp nhận của người tiêu dùng cao hơn / tính khả thi của EV, nó sẽ mở rộng nhóm người mua Tesla tiềm năng”.
Những dự đoán lạc quan này về Tesla có thể được chứng minh là đúng, nhưng theo quan điểm của chúng tôi, vẫn còn một số trở ngại trên con đường để cổ phiếu tiếp tục với đà tăng hiện tại. Thứ nhất, môi trường vĩ mô đang trở nên không chắc chắn hơn đối với các cổ phiếu tăng trưởng.
Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu vào tuần trước về một động thái giảm nhẹ kích thích đại dịch, lợi suất trái phiếu kho bạc đã tăng vọt và tạo ra một cú sốc thông qua cổ phiếu tăng trưởng. Nhiều nhà phân tích cho rằng lạm phát gia tăng và tình trạng thiếu cung đang kéo nền kinh tế thế giới rơi vào tình trạng lạm phát đình trệ, có thể ảnh hưởng đến những cổ phiếu được định giá quá cao như Tesla.
Công ty đang gặp khó khăn trong việc đưa các mẫu xe mới nhất của mình ra thị trường do tình trạng thiếu chip rõ rệt. Trong cuộc gọi thu nhập cuối cùng của mình, Tesla đã nói với các nhà đầu tư rằng tốc độ tăng trưởng trong tương lai của công ty sẽ không thể thoát khỏi những thách thức từ chuỗi cung ứng đang diễn ra.
Tesla một lần nữa trì hoãn việc bán xe tải sơ mi rơ moóc - đã trễ hai năm. Các chuyến giao hàng đầu tiên của chiếc xe hiện dự kiến vào năm 2022. Công ty cho rằng sự chậm trễ là do các vấn đề về chuỗi cung ứng và nguồn cung pin-cell hạn chế, cũng như tập trung vào việc đưa các nhà máy mới vào hoạt động. Giám đốc điều hành Elon Musk cho biết kế hoạch của công ty cho chiếc xe bán tải đầu tiên của mình, từng được dự kiến sẽ đến tay khách hàng vào đầu năm nay, cũng đang bị ảnh hưởng bởi các vấn đề về bộ phận. Không có ngày giao hàng sửa đổi nào được đưa ra.
Định giá của Tesla là một vấn đề đáng quan tâm khác và là nguồn gây chia rẽ chính giữa các nhà phân tích hàng đầu của Phố Wall. Một số người cho rằng Tesla là một cổ phiếu được định giá quá cao và công ty không có quyền mắc lỗi khi cổ phiếu của họ được định giá ở mức hoàn hảo như vậy.
Kết luận
Động thái chậm và dần dần của cổ phiếu Tesla kể từ tháng 5 cho thấy niềm tin mạnh mẽ của các nhà đầu tư rằng công ty sẽ tiếp tục cải thiện tỷ suất lợi nhuận, nhờ nhu cầu tăng vọt đối với xe điện. Tuy nhiên, sự lạc quan đó đã bỏ qua những mối đe dọa hiện tại đối với nguồn cung tăng trưởng và ảnh hưởng kéo dài của việc thiếu hụt nguồn cung mà các nhà sản xuất ô tô đang phải đối mặt.