Các kho dự trữ dầu dường như là một trong những yếu tố bị tổn thương đầu tiên khi có biến thể COVID mới. Các nhà đầu tư đã xa lánh các nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới vào thứ Sáu sau khi có tin Tổ chức Y tế Thế giới tuyên bố rằng Omicron có khả năng lây truyền cao - lần đầu tiên được tìm thấy ở Nam Phi - là "một biến thể đáng lo ngại".
Quỹ chỉ số năng lượng Vanguard ETF (NYSE: VDE) - có 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu bao gồm Exxon (NYSE: XOM) và Chevron (NYSE: CVX) - đã giảm khoảng 5% vào thứ Sáu do suy đoán rằng sự lây lan của Omicron có thể làm chậm sự phục hồi kinh tế toàn cầu, làm giảm nhu cầu đối với các sản phẩm năng lượng.
Trước diễn biến mới này trên mặt trận đại dịch, các kho dự trữ dầu đang bay cao. Tính đến thời điểm hiện tại, VDE đã tăng hơn 50% trong năm nay, mang lại hơn gấp đôi mức tăng của S&P 500 khi giá dầu thô của Mỹ đạt mức 80 đô la / thùng vào tháng 10, lần đầu tiên kể từ năm 2014. Sức mạnh này xuất hiện khi năng lượng toàn cầu phục hồi nhanh hơn dự đoán và sản lượng dầu toàn cầu, mặc dù vẫn tăng, nhưng phải vật lộn để bắt kịp với sự gia tăng tiêu thụ.
Nhưng chủng vi rút mới, nếu được chứng minh là gây tử vong cao hơn những chủng trước đó, có thể làm suy yếu sự phục hồi đó, buộc các công ty dầu mỏ phải bảo toàn tiền mặt một lần nữa. Brent, tiêu chuẩn cho hơn một nửa lượng dầu trên thế giới, đã mất gần 12% vào thứ Sáu do lo ngại rằng Omicron có thể buộc các quốc gia áp dụng các biện pháp khóa mới và hạn chế hoạt động di chuyển bằng đường hàng không.
Tờ Wall Street Journal đưa tin, Israel đã cấm công dân nước ngoài nhập cảnh khi ngày càng có nhiều quốc gia báo cáo những trường hợp đầu tiên của họ về biến thể Omicron. Úc, Hà Lan và Áo tham gia một nhóm các quốc gia, bao gồm Anh, Đức, Bỉ, Israel và Ý đã phát hiện ra một chủng vi rút mà các nhà chức trách cho rằng có thể gây ra nguy cơ cao hơn cho mọi người so với đợt COVID-19 lần thứ hai và có thể dễ truyền hơn các biến thể khác.
Cơ cấu không đầu tư; Giá cao hơn trong thời gian dài
Chúng tôi coi đợt giảm giá mới nhất này – và có khả năng thua lỗ nhiều hơn trong những ngày tới – là cơ hội mua cho các nhà đầu tư trong lĩnh vực thương mại năng lượng. Dù có vi-rút hoặc không vi rút, phương trình cung cầu trên thị trường năng lượng đang thay đổi khiến các nhà sản xuất lớn nhất không muốn đầu tư và đào sâu hơn.
Các động lực mới, được kích hoạt bởi biến đổi khí hậu và gia tăng bởi đại dịch, có nghĩa là các công ty đang chịu áp lực từ các cổ đông của họ để hạn chế chi tiêu và trả lại nhiều tiền mặt hơn, gây ra tình trạng đầu tư thiếu cơ cấu vào sản xuất mới có thể khiến giá dầu cao hơn trong thời gian dài.
Jeff Currie, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu hàng hóa tại Tập đoàn Goldman Sachs, nói với Bloomberg trong một báo cáo gần đây rằng việc các nhà đầu tư tiếp tục sử dụng dầu trong môi trường hiện tại là rất hợp lý. “Lời khuyên của tôi cho khách hàng là bạn muốn duy trì dầu lâu dài cho đến khi bạn biết mức giá cân bằng ở đâu”, điều này mang lại nguồn cung cấp mới, ông nói thêm:
“Chúng tôi biết nó cao hơn những mức này bởi vì chúng tôi không có sự gia tăng lớn về vốn đầu tư”
Trong số các ngân hàng chứng kiến mức giá cao hơn trong thời gian dài, Goldman cho biết 85 đô la cho năm 2023. Morgan Stanley đã tăng mức dự báo dài hạn của họ là 10 đô la lên 70 đô la, trong khi BNP Paribas thấy giá dầu thô ở mức báo cáo cho biết gần 80 đô la vào năm 2023.
Các báo cáo thu nhập mới nhất từ một số nhà sản xuất năng lượng lớn nhất thế giới đã xác thực quan điểm này. Chevron, công ty tạo ra dòng tiền tự do lớn nhất trong lịch sử 142 năm trong quý thứ ba, nói với các nhà đầu tư rằng họ dự định giữ chi tiêu vốn thấp hơn 20% so với mức tại thời điểm trước COVID trong năm tới đồng thời tăng thị phần mua lại. Tương tự với Exxon, công ty đã tăng cổ tức hàng quý vào tháng trước, vì công ty tuyên bố sẽ duy trì kỷ luật chi tiêu của mình.
Kết luận
Với phương trình cung cầu thuận lợi này, bạn nên phân bổ ít nhất một phần nhỏ vào cổ phiếu năng lượng trong danh mục đầu tư của bạn, đặc biệt là đối với những cổ phiếu đang trả lại nhiều tiền mặt hơn dưới dạng cổ tức. Sự thoái lui hiện tại có thể mở ra một cơ hội như vậy cho các nhà đầu tư hiện đang quan sát.