Nhận định chung: Đồng USD đột nhiên trở nên có giá trong phiên Bán tháo ngày đầu tuần.
Hầu hết các tài sản đầu tư ghi nhận giá tăng trưởng mạnh thời gian qua đều bị dòng tiền đầu cơ bán xả trong phiên đầu tuần. Điều này ngược với diễn biến tự nhiên của quy luật phân phối tài sản: khi thị trường rủi ro cao, thì chứng khoán sẽ giảm và vàng sẽ tăng. Lý do: thiếu động lực tăng trưởng để duy trì nhịp tăng trong hiện tại từ các mã chứng khoán và hàng hóa.
I/ Sóng Covid-19: chỉ là lý do để tiền chốt lời thời gian qua
Bộ trưởng Y tế Đức cảnh báo rằng xu hướng các ca bệnh ở châu Âu là “đáng lo ngại”. Tại Anh, khả năng chính phủ sẽ gia tăng giãn cách xã hội để ngăn tình trạng lây nhiễm gấp đôi sau 7 ngày tại quốc gia này. Cụ thể, số ca dự đoán ở mức 3.105 vào ngày 15.9 sẽ tăng lên 49.000 và ngày 13.10. Cựu ủy viên FDA Hoa Kỳ Scott Gottlieb cũng tuyên bố về khả năng 1 làn sóng Covid-19 nữa sẽ đến trước khi kết thúc năm nay.
Số ca lây nhiễm theo dự phóng từ thị trường Anh.
Thực tế, nguồn thông tin này không có gì mới. Nhiều thời điểm trong quý II.2020, lượng ca lây nhiễm còn gấp nhiều lần. Nhưng áp lực bán ngày đầu tuần vẫn xuất hiện, và nếu bóc tách chi tiết, hầu hết các mã chứng khoán và hàng hóa tăng nóng từ giai đoạn Covid-19 trước đó đều bị bán tháo.
Bản đồ tài sản Finashark.
Hướng đi của các tài sản cho thấy diễn biến khá phức tạp trong pha “rung lắc” từ thị trường lần này:
- Tiền không quay trở lại vào các kênh tài sản trú ẩn như kỳ vọng, mà chuyển hóa hết thành tiền mặt. Đây là nguyên nhân chính khiến giá USD bật tăng trong một phiên.
- Dầu Brent nhanh chóng di chuyển về vùng suy yếu. Nguyên nhân đến từ lo ngại giảm nhu cầu tiêu thụ năng lượng do sóng Covid-19 mới nhất mặc cho có sự hỗ trợ mạnh tay từ OPEC+ với quyết định cắt giảm sâu nguồn cung ứng.
- Bitcoin và chỉ số SP500 cho thấy lượng tiền mặt rút ra khá mạnh tay khi mất đà tăng trưởng và hướng về pha suy yếu. Nhưng lại khá thú vị khi bản đồ cũng cho thấy lượng tiền với các chỉ số Vnindex, VN30 và VN30F1M từ thị trường Việt Nam vẫn rất ổn định.
- Đáng tiếc là Vàng XAUUSD, khi bị đảo pha tăng trưởng đã tăng quá mạnh trong thời gian qua và gặp phải áp lực chốt lời giai đoạn này. Vàng đảo ngược pha tăng trưởng cắt xuống vùng “hướng giảm”. Theo đó, kỳ vọng sẽ tiếp đà giảm giá.
La bàn dòng vốn đầu tư
Vàng giao ngay giảm mạnh nhất trong gần 5 tuần, xuống dưới 1.900 USD/ounce do đồng USD mạnh lên. Qua đó nhu cầu đầu cơ hàng hóa cũng sụt giảm. Vàng thỏi giảm 3,5% xuống 1.882,51 USD / ounce và bạc giảm 11%. Nhìn lại, vàng XAUUSD đã tăng 26% trong năm nay và đạt mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tháng 8.2020 trong bối cảnh nhà đầu tư đặt cược vào đồng đô la suy yếu và chính sách kích thích kinh tế từ ngân hàng Trung ương.
Do vậy, khi Covid-19 không còn là mối đe dọa lớn, kích thích kinh tế cũng chuyển hướng dài hạn, thì cả hai kênh Vàng và Chứng khoán đều lao dốc vì thiếu đi động lực tăng trưởng ngắn hạn.
Dữ liệu từ Finashark - Chỉ số Hàng hóa giảm mạnh, nhưng chỉ số USD tăng mạnh nhất kể từ tháng 04.2020
Một nguyên nhân nữa đến từ rủi ro bầu cử Tổng thống Mỹ khiến đồng USD tăng mạnh hơn. Chi tiết hơn, các quỹ đầu tư có dấu hiệu chuyển về đồng USD như một tài sản an toàn trước ghế trống tại tòa án tối cao Hoa Kỳ. Điều này ảnh hưởng đến cuộc bầu cử Mỹ chuẩn bị diễn ra trong tháng 11.2020. Theo đó, không một chính sách điều tiết thị trường nào sẽ mang tính chắc chắn. Và một lẽ đương nhiên, tiền mặt là vua – “Cash is king” được nhà đầu tư lựa chọn.
Dòng tiền lớn với Vàng XAUUSD 22.09.2020.
Dữ liệu phân tích dòng vốn do phe tạo lập cho thấy tư duy Bán với mã vàng XAUUSD duy trì ổn định. Lý do duy nhất khiến xu hướng giảm chưa thể hiện rõ là vì đợi các vị thế nhỏ lẻ tham gia bắt đáy để phe tạo lập có thể gia tăng vị thế Bán với giá tốt hơn.
Điều này thể hiện qua việc dòng tiền lớn (đường xanh) cắt ngược xuống tổng tài sản từ thị trường chung (đường đỏ) và bộc lộ phân kỳ âm. Qua đó tiếp tục ủng hộ các vị thế Bán với mã tài sản này.
So sánh yếu tố thị trường từ Vàng và USDx
Nhìn vào dữ liệu thị trường, có thể thấy rõ yếu tố chênh lệch giữa Vàng và đồng USD khá đáng kể. Cụ thể, XAUUSD đang gặp phải áp lực Bán rất mạnh và gấp đôi so với lực Mua lên (28% so với 15%). Điều này trái ngược với chỉ số USDx khi lực Mua lên tương đối.
Điểm nhấn đến từ sức ép lên giá của 2 loại tài sản này. Với Vàng XAUUSD, sức ép giá chỉ ở mức 32%, cho thấy khả năng sẽ còn nhịp điều chỉnh khi lượng tiền tham gia bắt đáy không đáng kể. Ngược lại, sức mạnh giá từ USDx đã đạt đến 92%, thể hiện nhu cầu sở hữu từ nhiều nguồn tài sản lớn.
Với diễn biến này, Vàng sẽ tiếp tục là nạn nhân của một đồng USD mạnh hơn trong ngắn hạn.
II/ Phân tích kỹ thuật Vàng XAUUSD
Vàng XAUUSD gây thất vọng khá lớn cho các thành viên tham gia thị trường khi phá vỡ vùng nền tích lũy đẹp được thành lập từ ngày 10.8.2020 đến hiện tại. Cụ thể với đồ thị ngày:
- Mẫu hình: Dao động trong hai biên cảnh theo chiếc hộp Darvas sau khi không tạo được cú bứt phá tăng trưởng từ mẫu hình cái nêm hướng lên.
- Giá dừng ngay vùng biên hỗ trợ mạnh của MA50 và cản hỗ trợ 38.2% từ Fibonacci. Lực Mua bắt đáy và áp lực chốt lời lệnh Bán ngắn hạn phần nào đỡ được cú rơi từ giá. Nhưng việc thủng MA50 cho thấy nhịp phục hồi này mang tính kỹ thuật là chủ yếu.
- Thanh khoản Bán gia tăng đột biến với dấu hiệu hợp đồng qua đêm OI gia tăng khi giá giảm. Qua đó, cú giảm này được xác nhận đủ mạnh để thủng nền giá cứng $1900/ounce được xác lập trong 2 tháng qua.
- Chỉ báo ADX chưa xác nhận Vàng XAUUSD lao vào pha giảm điểm. Nhưng có vẻ dấu hiệu giảm vẫn còn khá nhiều khi lực Bán (-DMI) ngóc lên vạch level 25, ngụ ý làn sóng giảm giá đã hình thành.
- Đường chỉ báo RSI khá trung tính và tích lũy ngay tại vùng level 50. Qua đó chưa đưa ra tín hiệu giao dịch cụ thể.
Theo đó, Vàng XAUUSD vẫn nằm trong một pha tích lũy với áp lực Bán xuất hiện sau khi vỡ mẫu hình cái nêm trước đó. Trong ngắn hạn, có thể kỳ vọng giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ mạnh $1834/ounce. Với tầm nhìn trung hạn, nên ưu tiên quan sát đợi xu hướng giảm thật sự rõ ràng hơn để hành động.
III/ Tổng kết
Chỉ một phiên chưa thể kết luận được xu hướng giảm từ Vàng sẽ sớm hình thành. Điều này còn phụ thuộc khá nhiều vào diễn biến của đồng USD và chính sách điều tiết thị trường được công bố trong tuần này.
Do vậy chỉ nên ưu tiên lướt sóng ngắn hạn, ưu tiên theo chiều Bán khi vỡ vùng hỗ trợ mạnh với tài sản kim loại quý giá này.
------------------------------------------
Phương pháp dòng tiền lớn.
*Các phương pháp đầu tư tài chính hiện đại không còn chỉ bó hẹp tại phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật theo đồ thị giá. Nhưng kể cả áp dụng đúng từng phương pháp, thì khả năng thành công vẫn rất thấp vì nó chỉ đúng từng khía cạnh, không vẽ được bức tranh tài chính hoàn chỉnh. Do vậy, phương pháp phân tích theo dữ liệu giao dịch (quantitative trading) được Finashark phát triển nhằm tổng hòa các lợi thế của các phương pháp trước đây và đưa ra điều nhà đầu tư cần nhất: Tín hiệu giao dịch.
Disclaimer:
*Finashark tiếp cận các nguồn tin chính thống theo chuẩn mực tài chính quốc tế với sự phân tích chuyên sâu từ chuyên viên phân tích cao cấp được xác thực. Theo đó, các khuyến nghị đưa ra đều đạt chuẩn khuyến nghị đầu tư quốc tế. Tuy nhiên, Finashark không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.