Nguy cơ thừa cung, giá bất động sản vẫn khó hạ nhiệt
Investing.com - Thị trường đã phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp hồi tháng 4, kết thúc nửa đầu năm 2025 với mức cao kỷ lục trên S&P 500 và Nasdaq. Tuy nhiên, khi cổ phiếu phục hồi nhanh chóng như vậy, đặc biệt khi sự không chắc chắn vẫn còn trong không khí, điều này đặt ra một câu hỏi quan trọng:
Liệu các khoản đầu tư của bạn có còn được hỗ trợ bởi nền tảng cơ bản vững chắc?
Các nhà đầu tư có kinh nghiệm đều biết rằng sự phục hồi nhanh chóng thường che giấu những rủi ro đang gia tăng. Đó là lý do tại sao bây giờ là thời điểm tốt để đánh giá lại những gì bạn đang nắm giữ và liệu những cổ phiếu đó có còn xứng đáng một vị trí trong danh mục đầu tư của bạn hay không.
Một phương pháp đang được các nhà đầu tư ưa chuộng là sử dụng các tín hiệu dựa trên định giá để vượt qua nhiễu loạn. Với mức giá dưới 7 đô la mỗi tháng, các thành viên của chúng tôi đang làm đúng điều đó - họ theo dõi danh sách trực tiếp các cổ phiếu Bị Định Giá Thấp Nhất và Bị Định Giá Cao Nhất, được cập nhật theo thời gian thực và dựa trên nền tảng cơ bản. Những danh sách này hiện bao gồm cả thị trường toàn cầu và địa phương.
Đã là thành viên InvestingPro? Bạn có thể chuyển thẳng đến danh sách định giá thấp/định giá cao bằng cách nhấp vào các liên kết.
Điểm Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro kết hợp hơn 17 mô hình định giá chuyên nghiệp thành một con số rõ ràng, mang đến cho bạn sự rõ ràng cấp độ tổ chức về mọi cổ phiếu bạn sở hữu hoặc theo dõi.
Đó là lý do tại sao nó liên tục cảnh báo các cổ phiếu có giá quá cao trước những đợt giảm giá lớn—giúp các nhà đầu tư thoát ra đúng thời điểm và bảo vệ lợi nhuận.
Hãy cùng xem xét một số thành công thực tế gần đây từ các thành viên InvestingPro đã tuân theo tín hiệu "Định Giá Cao Nhất" và tránh được tổng thiệt hại thảm khốc hơn 96% trên hai cổ phiếu nổi tiếng:
1. Victoria’s Secret: Điều gì đã xảy ra sau đợt tăng trưởng ấn tượng trong năm 2024?
Victoria’s Secret (NYSE:VSCO), từng là một cổ phiếu hoạt động nổi bật trong đợt tăng trưởng năm 2024, đã thấy vận may của mình đảo ngược một cách đáng kể trong nửa đầu năm 2025.
Đến cuối tháng 6, cổ phiếu đã giảm 49,32%, xóa sổ hàng tỷ đô la giá trị cổ đông chỉ trong sáu tháng, vượt xa mức giảm dự kiến. Trong khi thị trường rộng lớn hơn tăng vọt lên mức cao kỷ lục mọi thời đại và thực hiện một sự phục hồi hình chữ V kinh điển, VSCO đã không thể phục hồi cùng với thị trường rộng lớn hơn.
Vậy, điều gì đã xảy ra?
Các yếu tố cơ bản không hỗ trợ được đà tăng trưởng trước đó của cổ phiếu. Biên lợi nhuận gộp tiếp tục giảm, chịu áp lực từ chi phí đầu vào tăng và nhu cầu giảm giá mạnh trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt. Tăng trưởng doanh thu cũng chậm lại.
Nhưng sự sụt giảm này không phải đến từ hư không.
Ngay từ ngày 1 tháng 12 năm 2024, mô hình Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro đã cảnh báo VSCO bị định giá quá cao, với rủi ro giảm giá dự kiến là 40,26%.
Trong khi cổ phiếu tăng lên 48,73 đô la vào thời điểm S&P 500 vượt qua mốc 6.000, mô hình Giá Trị Hợp Lý đã phát hiện ra sự mất kết nối giữa giá và nền tảng cơ bản.
Đến cuối tháng 6 năm 2025, cổ phiếu đã ghi nhận khoản lỗ gần 50%.
Điều này nhấn mạnh một bài học quan trọng cho các nhà đầu tư dài hạn: chỉ riêng biến động giá hiếm khi kể được toàn bộ câu chuyện. Các công cụ định giá như Giá Trị Hợp Lý có thể giúp phát hiện các dấu hiệu cảnh báo sớm, giúp các nhà đầu tư tránh được sự sụt giảm lớn trong danh mục đầu tư.
2. Trump Media: Thương Vụ Trump Không Thành Công (Thiệt Hại 47%)
Trump Media (NASDAQ:DJT) cung cấp một ví dụ điển hình về loại cổ phiếu được thúc đẩy bởi sự phấn khích mà các nhà đầu tư nên tiếp cận một cách thận trọng—đặc biệt khi thị trường đang giao dịch gần mức cao kỷ lục mọi thời đại.
Vào tháng 12 năm 2024, khi sự đồn đoán về khả năng ông Donald Trump trở lại Nhà Trắng gia tăng, cổ phiếu DJT đã tăng vọt lên 33,70 đô la. Nhưng trong khi các tiêu đề thúc đẩy sự phấn khích của công chúng, mô hình Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro lại kể một câu chuyện rất khác.
Ngay cả lúc đó, mô hình của chúng tôi đã cảnh báo DJT bị định giá quá cao—nhấn mạnh rủi ro giảm giá gần 50%. Và chỉ sáu tháng sau, rủi ro đó đã trở thành hiện thực: đến cuối tháng 6 năm 2025, cổ phiếu đã giảm 46,63% so với mức đỉnh.
Mô hình Giá Trị Hợp Lý đã phát hiện các dấu hiệu cảnh báo—lỗ gia tăng, doanh thu giảm, biến động cực đoan, và sự không chắc chắn về tăng trưởng dài hạn của công ty. Ngay cả việc mua lại cổ phiếu có tiếng vang và dự trữ tiền mặt lớn cũng không đủ để bù đắp cho những lo ngại của nhà đầu tư về khả năng sinh lời và tính bền vững của doanh nghiệp.
Vậy các nhà đầu tư có thể học được gì từ quỹ đạo của DJT?
Các cổ phiếu có tên tuổi vẫn có thể tiềm ẩn rủi ro cao. Đánh giá sức khỏe tài chính cơ bản và định giá—như mô hình Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro làm—là chìa khóa để đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn, có kỷ luật hơn.
Tóm lại
Lịch sử đã nhiều lần cho thấy việc chạy theo đà tăng—mà không quan tâm đến nền tảng cơ bản—có thể dẫn đến sự sụt giảm lớn trong danh mục đầu tư.
Cho dù đó là cổ phiếu giao dịch cao hơn nhiều so với giá trị nội tại như Victoria’s Secret, hay cổ phiếu chỉ được thúc đẩy bởi các tiêu đề như Trump Media, các công cụ như Giá Trị Hợp Lý có thể giúp các nhà đầu tư vượt qua nhiễu loạn và phát hiện đâu là sự phấn khích và đâu không phải.
Được xây dựng dựa trên hơn 17 mô hình định giá đáng tin cậy, InvestingPro cảnh báo các cổ phiếu được Wall Street yêu thích có giá quá cao hoặc quá thấp và cũng làm nổi bật các cơ hội bị bỏ qua trên thị trường toàn cầu.
Vì vậy, với rủi ro điều chỉnh đang gia tăng, bây giờ là thời điểm hoàn hảo để kiểm tra các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của bạn để tìm ra những cổ phiếu có giá quá cao.