Các cổ phiếu vốn hóa lớn thường nhận được sự quan tâm cũng như chiếm tỷ trọng cao hơn trong danh mục phân bổ của các quỹ nhà đầu tư. Tuy nhiên, hầu hết các nhà hoạch định tài chính và nghiên cứu học thuật đều đồng tình rằng cổ phiếu vốn hóa nhỏ là cách hiệu quả để đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Nghiên cứu gần đây của Eric Sorensen và Sebastian Lancetti của PanAgora Asset Management ở Boston đã nhấn mạnh:
“Mức phí bảo hiểm của các công ty vốn hóa nhỏ dường như đã giảm dần trong 20 năm qua. Tuy nhiên, mức phí bảo hiểm vẫn liên quan đến các chu kỳ kinh tế. Trước đây, cổ phiếu vốn hóa nhỏ kiếm được phần lợi nhuận từ việc hoàn vốn khi nền kinh tế tăng trưởng, ... lãi suất kỳ hạn đang tăng, đô la Mỹ đang tăng và sự biến động của thị trường đang giảm”.
Trong vài tuần qua, lãi suất đã tăng lên. Một số lượng lớn các cổ phiếu lớn và vốn hóa lớn cũng bắt đầu giảm. Do đó, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hiện đang nhận được sự quan tâm ngày càng nhiều. Trước đây, chúng tôi đã đề cập đến một loạt quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tập trung vào các doanh nghiệp vốn hóa nhỏ. Hôm nay, chúng tôi giới thiệu thêm một quỹ có thể thu hút nhiều độc giả.
Định nghĩa về vốn hóa nhỏ có thể khác nhau giữa các công ty môi giới và nhà tài trợ quỹ của Hoa Kỳ. Nhưng họ thường có vốn hóa thị trường từ 150 triệu đến 2 tỷ đô la. Hầu hết các quỹ ETF vốn hóa nhỏ cũng có xu hướng bao gồm các quỹ trung bình có giá trị từ 2 tỷ đến 10 tỷ USD.
Các nhà quản lý quỹ có xu hướng ủng hộ các quỹ đầu tư nhỏ, nơi các động lực của ngành cung cấp các hướng đi phù hợp. Các nhà đầu tư xem xét đầu tư vào các doanh nghiệp nhỏ nhận ra rằng các công ty vốn hóa nhỏ có thể tăng thu nhập đáng kể theo thời gian.
Quỹ Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF
- Giá hiện tại: $40,06
- Phạm vi 52 tuần: $15,53 - $43,02
- Tỷ suất cổ tức: 0,64%
- Tỷ lệ chi phí: 0,59% mỗi năm
Quỹ giao dịch trao đổi Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (NYSE: CALF) đầu tư vào 100 doanh nghiệp hàng đầu trong chỉ số S&P 600 dựa trên lợi suất dòng tiền tự do của họ. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 6 năm 2017 và tài sản ròng là 219,5 triệu đô la.
Nhiều nhà phân tích coi dòng tiền tự do là thước đo cần thiết cho sức khỏe tài chính và thành công trong tương lai của một công ty. Đây là khoản tiền còn lại sau khi một công ty đã thanh toán các chi phí và đáp ứng các yêu cầu về hoạt động và chi tiêu vốn của mình. Do đó, ban quản lý được 'tự do' làm bất cứ điều gì mà họ cho là phù hợp với số lượng. Các công ty có thể trả cổ tức, mua lại cổ phiếu, tìm kiếm cơ hội phát triển, mua lại các doanh nghiệp khác hoặc chỉ đơn giản là giữ tiền mặt trên sổ sách trong thời điểm hiện tại.
Trong chỉ số S&P 600, CALF đầu tư vào 100 công ty có dòng tiền tự do trong 12 tháng cao nhất. Trong năm qua, S&P 600 đã có mức lợi nhuận trở lại 98%, trong khi tính đến thời điểm hiện tại (YTD), con số này tăng 18%. Chỉ số này đạt mức cao kỷ lục vào ngày 29 tháng 3.
Trong 12 tháng qua, CALF đã trở lại 122% và tăng 31%. Nó cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại là $43,02 vào ngày 18 tháng 3.
10 cái tên hàng đầu chiếm gần 21% tài sản. Không có cổ phiếu nào có tỷ trọng lớn hơn 2,2%, do đó, không có cổ phiếu nào có thể ảnh hưởng đặc biệt đến giá của quỹ. Các cổ phiếu hàng đầu là:
- Asbury Automotive Group (NYSE: ABG) - vốn hóa thị trường 3,8 tỷ đô la (điều hành các đại lý ô tô và trung tâm sửa chữa, đồng thời bán các sản phẩm ô tô);
- Meritage Homes (NYSE: MTH) - vốn hóa thị trường là 3,48 tỷ đô la (nhà xây dựng cho hộ gia đình);
- Big Lots (NYSE: BIG) - vốn hóa thị trường 2,59 tỷ đô la (nhà bán lẻ với gần 1.500 cửa hàng ở Hoa Kỳ. Hàng hóa được bán bao gồm thực phẩm, hàng tiêu dùng, đồ gia dụng, đồ chơi và đồ điện tử);
- ABM Industries (NYSE: ABM) - vốn hóa thị trường 3,52 tỷ đô la (cung cấp các dịch vụ quản lý cơ sở vật chất, bao gồm các giải pháp vệ sinh, đỗ xe, tòa nhà và năng lượng);
- Công ty Michaels (NASDAQ: MIK) - vốn hóa thị trường 3,11 tỷ đô la (một nhà bán lẻ đặc sản thủ công mỹ nghệ với các cửa hàng ở Hoa Kỳ và Canada);
- Signet Jewelers (NYSE: SIG) - vốn hóa thị trường là 3,08 tỷ đô la (điều hành các cửa hàng trang sức ở Hoa Kỳ cũng như Vương quốc Anh, Ireland và Quần đảo Channel); và
- Select Medical (NYSE: SEM) - vốn hóa thị trường 4,65 tỷ đô la (nhà điều hành bệnh viện, phòng khám phục hồi chức năng và trung tâm y học nghề nghiệp ở Hoa Kỳ).
Xét theo ngành, tiêu dùng tùy ý có tỷ trọng cao nhất, với 44,9%. Tiếp theo là công nghiệp (22,1%), y tế (8,9%), công nghệ thông tin (7,6%), vật liệu (5,3%) và các ngành khác.
Mùa thu nhập mới có nghĩa là sẽ có nhiều sự biến động và thu lợi nhuận ở nhiều cái tên tạo nên CALF. Mức giảm tiềm năng về mức 37,5 đô la sẽ cải thiện biên độ an toàn cho các nhà đầu tư mua và giữ. Chúng tôi thích tính chất chuyên biệt và sự đa dạng của quỹ.