Đầu tư giá trị và tăng trưởng là hai cách tiếp cận để đầu tư dài hạn. Cả các học giả hàn lâm và các chuyên gia đầu tư đều thảo luận và tranh luận về giá trị và rủi ro liên quan đến hai phong cách đầu tư này.
Những người thuộc nhóm giá trị nhắm đến việc mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn so với giá trị nội tại của chúng. Benjamin Graham và David Dodd được ca ngợi là những người đầu tiên tin tưởng nhất về chiến lược giá trị. Chuyên gia đầu tư Warren Buffett cũng đứng đầu danh sách các nhà đầu tư giá trị.
Nghiên cứu gần đây của Baruch Lev thuộc Đại học New York và Anup Srivastava của Đại học Calgary cho thấy:
"Đầu tư giá trị là việc tìm kiếm những viên kim cương thô - sử dụng các cổ phiếu có giá trị thấp (giá trị) và bán khống các cổ phiếu có giá trị cao (hào nhoáng), qua đó nắm bắt các công ty có giá cổ phiếu tạm thời được các nhà đầu tư định giá thấp hoặc định giá quá cao so với các nguyên tắc cơ bản. Sự đảo ngược giá của những cổ phiếu bị định giá sai này sẽ thúc đẩy lợi nhuận từ đầu tư giá trị".
Mặt khác, cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng có giá cao hơn và bội số định giá cao hơn. Những công ty đang phát triển nhanh này thường tái đầu tư tiền mặt sẵn có của họ vào hoạt động kinh doanh. Đổi lại sự tự tin và kiên nhẫn của họ, các nhà đầu tư mong đợi sự tăng giá vốn hoặc giá cổ phiếu cao hơn.
John Campbell của Đại học Harvard và các đồng nghiệp của ông cho rằng “có nhiều thứ để tăng trưởng hơn là chỉ có vẻ ‘hào nhoáng’ bên ngoài”. Nghiên cứu của họ nhấn mạnh tầm quan trọng của dòng tiền, mức nợ thấp và tính chất chu kỳ (tức là công ty càng ít chu kỳ thì càng tốt) cho sự thành công tiềm năng của các cổ phiếu tăng trưởng.
Cổ phiếu tăng trưởng là một trong những chất xúc tác ban đầu của đợt tăng vọt mà chúng ta đã thấy trong năm qua. Tuy nhiên, những tháng gần đây cũng đã chứng kiến sự luân chuyển sang các cổ phiếu giá trị. Các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm nhận ra tầm quan trọng của việc đưa cả hai loại cổ phiếu này vào danh mục đầu tư của họ.
Do đó, hôm nay chúng tôi giới thiệu một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) làm cầu nối giữa hai cách tiếp cận này để đầu tư dài hạn.
Quỹ Barron’s 400 ETF
- Giá hiện tại: $58,49
- Phạm vi 52 tuần: $ 37,80 - $ 59,79
- Tỷ suất cổ tức: 0,85%
- Tỷ lệ chi phí: 0,65% mỗi năm
Quỹ Barron's 400 ETF (NYSE: BFOR) cung cấp khả năng tiếp xúc với nhiều công ty Hoa Kỳ dựa trên tốc độ tăng trưởng, giá trị, lợi nhuận và dòng tiền của họ. Nó bắt đầu giao dịch vào tháng 6 năm 2013. Kể từ khi thành lập, các nhà tài trợ quỹ đã thực hiện một số thay đổi chiến lược và tiếp cận với nhiều cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn.
BFOR, theo dõi chỉ số Barron’s 400 Index, được tái cơ cấu lại nửa năm một lần. Nó hiện có 408 cổ phiếu có trọng lượng như nhau. 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 3,32% tài sản ròng 137,6 triệu đô la của BFOR.
Theo phân bổ của ngành có liên quan, tài chính dẫn đầu với 19,52%, tiếp theo là công nghệ thông tin (18,59%), tiêu dùng tùy ý (17,05%), chăm sóc sức khỏe (14,66%) và công nghiệp (13,59%).
Trong số những cái tên hàng đầu là gã khổng lồ chip, NVIDIA (NASDAQ: NVDA); công ty biopharm, Catalyst Pharmaceuticals (NASDAQ: CPRX); nhóm vũ khí, Smith & Wesson Brands (NASDAQ: SWBI); nhà cung cấp sản phẩm ô tô sau thị trường, Xpel (NASDAQ: XPEL); Hệ thống EPAM (NYSE: EPAM), cung cấp các giải pháp kỹ thuật và công nghệ kỹ thuật số tiên tiến; và nhà cung cấp thiết bị y tế để điều trị bệnh mạch máu ngoại vi, LeMaitre Vascular (NASDAQ: LMAT).
Tính đến thời điểm hiện tại, BFOR đã tăng khoảng 18% và đạt mức cao kỷ lục vào đầu tháng Sáu. Trong 52 tuần qua, quỹ đã trở lại hơn 49%. Với sự tăng giá gần đây của nhiều tên tuổi tạo nên quỹ, một số hoạt động chốt lời có thể sắp xảy ra.
Những nhà đầu tư quan tâm có thể coi sự sụt giảm như vậy là cơ hội để mua vào quỹ ETF, giúp đa dạng hóa lĩnh vực và thanh khoản. Nền kinh tế Hoa Kỳ đang được cải thiện có thể sẽ cung cấp chất xúc tác cho việc nắm giữ quỹ, làm tăng thêm sức hấp dẫn của quỹ đối với những người muốn tiếp tục đầu tư vào thị trường rộng lớn trong những tháng tới.