- Sự sụp đổ của SVB có thể tránh được nếu lãnh đạo SVB quan tâm đến báo cáo nội bộ
- Khi khủng hoảng tiếp diễn, liệu Fed và ECB có xem xét lại việc tăng lãi suất?
- Những công ty gửi tiền vào SVB trước khi ngân hàng phá sản
- Quy mô của các công ty bị ảnh hưởng. Sau sự sụp đổ của Washington Mutual vào năm 2008, thì xảy ra 2 vụ phá sản lớn thứ hai và thứ ba trong lịch sử Hoa Kỳ.
- Thời gian đã trôi qua kể từ lần phá sản cuối cùng vào tháng 10 năm 2020 (Ngân hàng Nhà nước Almena).
- Roblox (NYSE:RBLX)
- Roku (NASDAQ:ROKU)
- AcuityAds Holdings (NASDAQ:ATY)
- AppLovin (NASDAQ:APP)
- Astra Space(NASDAQ:ASTR)
- Cohu (NASDAQ:COHU)
- Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB)
- Lantronix (NASDAQ:LTRX)
- Alkami Technology (NASDAQ:ALKT)
- Circle SpA (BIT:CIRC)
- BlockFi
- LendingClub (NYSE:LC)
- Vir Biotechnology (NASDAQ:VIR)
- Sunrun (NASDAQ:RUN)
- Ginkgo Bioworks Holdings (NYSE:DNA)
- Alphatec Holdings (NASDAQ:ATEC)
- Trustpilot Group (LON:TRST)
- Diaceutics (LON:DXRX)
- Dianomi (LON:DNM)
- Glantus Holdings (LON:GLAN)
- Zealand Pharma (CSE:ZELA)
- Pharming Group (AS:PHAR)
- Kinnevik (ST:KINVb)
- RWS Group (LON:RWS)
- PCI-PAL (LON:PCIPP)
- Yourgene Health (LON:YGEN)
- Windward (LON:WNWD)
- Technoprobe SpA (BIT:TPRO)
- Alecta: Quỹ hưu trí Thụy Điển
Vấn đề ngân hàng sụp đổ không phải là điều gì xa lạ hay hiếm có; ngược lại, nó phổ biến hơn nhiều so với những gì người ta nghĩ.
Ví dụ: số lần sụp đổ trung bình từ năm 2011 đến năm 2020 là hai lần mỗi tháng, nhưng chúng có một số đặc thù, đặc biệt hai trong số đó là:
Tệ nhất là sự sụp đổ của SVB lẽ ra có thể tránh được. Trong giai đoạn cuối năm 2020, ngân hàng nhận được một báo cáo nội bộ với khuyến nghị cụ thể: mua trái phiếu ngắn hạn. Mục đích là để giảm thiểu rủi ro thua lỗ nặng nề nếu lãi suất tăng mạnh.
Nhưng các nhà lãnh đạo của ngân hàng đã bỏ qua khuyến nghị, với lý do chi phí kinh tế và tiếp tục đầu tư vào các tài sản khác, mang lại lợi nhuận tốt một năm sau đó.
Đây là danh sách các công ty Hoa Kỳ và Châu Âu có tiền trong SVB:
Hoa Kỳ:
Châu Âu:
Tin tốt cho các công ty này là vào Chủ nhật, các nhà quản lý Hoa Kỳ đã vạch ra chiến lược để đảm bảo cho những người gửi tiền tại Ngân hàng Silicon Valley hoặc Ngân hàng Signature (NASDAQ:SBNY).
Hơn nữa, Cục Dự trữ Liên bang đã tiết lộ kế hoạch cho cái gọi là Chương trình cấp vốn có kỳ hạn của ngân hàng, nhằm mục tiêu bảo vệ các tổ chức tài chính bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường do sự sụp đổ của SVB.
Mặc dù các biện pháp hiện tại sẽ đảm bảo sự ổn định tài chính cho các công ty này, nhưng rủi ro vẫn tồn tại khi nguồn tài chính cho các dự án mới dường như đã cạn kiệt.
Lời khuyên của Warren Buffett trong Thư gửi cổ đông hàng năm
Warren Buffett đã công bố bức thư thường niên gửi cho các cổ đông của Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) vào ngày 25 tháng 2.
Bức thư đã làm rất tốt việc giải thích rằng đầu tư liên quan đến việc lựa chọn các công ty tốt, không nhất thiết phải là cổ phiếu tốt.
Và ông ấy đã cung cấp một trong những chìa khóa thành công của mình: chỉ cần có một vài khoản đầu tư đúng đắn để danh mục đầu tư hoạt động tốt. Một vài cổ phiếu tăng trưởng tốt theo thời gian sẽ bù đắp cho những sai lầm.
Ông đã nói về trường hợp của mình khi giải thích rằng danh mục tăng trưởng tốt của ông ấy là do 12 quyết định đầu tư rất tốt, trung bình cứ 5 năm lại có một quyết định như vậy.
Ví dụ: ông đã mua cổ phiếu Coca-Cola (NYSE:KO) trị giá 1,3 tỷ USD vào năm 1994.
Nguồn: Investing Pro
Và vào năm 1995, ông đã mua cổ phiếu American Express (NYSE:AXP) trị giá 1,3 tỷ USD. Hai cổ phiếu này đã bù đắp cho khoản lỗ mà ông phải gánh chịu khi mua các cổ phiếu khác.
Nguồn: Investing Pro
Quan điểm của Michael Burry
Michael Burry, cựu nhà thần kinh học và nhà quản lý quỹ phòng hộ của Hoa Kỳ, người đã thành lập Scion Capital LLC và điều hành nó từ năm 2000 đến 2008 trước khi đóng cửa để tập trung vào các khoản đầu tư cá nhân của mình, đã định nghĩa rất rõ điều này vài ngày trước trên Twitter.
Người đã dự đoán cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn và suy thoái kinh tế toàn cầu sau đó, đồng thời là một trong số ít nhà đầu tư bán khống thị trường nhà ở năm 2006 cho biết:
"Kiêu ngạo và tham lam là những vấn đề, mọi người chấp nhận rủi ro 1 cách ngu ngốc và thất bại, và đó là lúc các nhà hoạch định chính sách in tiền để khắc phục tình hình"
Giờ đây, các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất. Họ không loại trừ khả năng không tăng lãi suất trong cuộc họp tiếp theo.
Tuy nhiên, ngân hàng đã phải chịu khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 16 tỷ đô la khi nắm giữ trái phiếu khi đến năm 2022 và Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất mạnh.
Fed và ECB sẽ xem xét thay đổi lộ trình lãi suất?
ECB sẽ có quyết định về lãi suất vào thứ Năm tuần này. Cho đến thứ Năm tuần trước, việc tăng 50 điểm cơ bản đã được dự đoán là điều hiển nhiên.
Nhưng bây giờ tình hình đã khác. Hơn nữa, hợp đồng tương lai lãi suất đưa ra xác suất 50% cho lựa chọn này và 50% khả năng duy trì mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản.
Điều rõ ràng là sự sụp đổ của ba ngân hàng chắc chắn sẽ thay đổi lộ trình của ECB. Lãi suất kỳ hạn không còn trần 4,25% hoặc cao hơn, khi dự đoán chỉ ở mức 3,75%.
Cục Dự trữ Liên bang: dữ liệu lạm phát của ngày hôm qua cho thấy lạm phát đã giảm xuống 6% trong tháng Hai, 0.4% so với tháng Giêng. Lạm phát hàng tháng cũng giảm xuống mức 0,4%, trong khi lạm phát lõi ổn định ở mức 5,5% so với cùng kỳ, thấp hơn 0.1% so với kỳ trước.
Hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang dao động giữa khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo của Fed vào ngày 22 tháng 3 và khả năng lãi suất không tăng trong thời điểm hiện tại.
Các nhà đầu tư hiện đang dự đoán khả năng lãi suất có thể đạt đỉnh 4,9% (tăng 15 điểm cơ bản). Trước việc sụp đổ SVB, dự báo lãi suất sẽ đạt đỉnh ở mức 5,5%.
***
Tiết lộ: Tác giả không sở hữu bất kỳ chứng khoán nào được đề cập.