LNTT 1Q2022 tăng 22.9%YoY, đạt 6,785 tỷ đồng.
TCB ghi nhận thu nhập lãi thuần quý 1 đạt 8,111 tỷ VND (HM:VND) (+11.9%QoQ và +32.4%YoY), thu nhập ngoài lãi đạt 2,000 tỷ VND (-31.4%QoQ và -28.8%YoY). Chi phí dự phòng 1Q2022 chỉ khoảng 218 tỷ VND, giảm mạnh 74%YoY. Nhờ đó, LNTT 1Q2022 tăng khoảng 22.9%YoY và 10.5%QoQ, đạt 6,785 tỷ đồng.
NIM 1Q2022 đạt 5.9%, tăng 26bps QoQ và tương đương cùng kỳ.
Lợi suất đầu ra bình quân 1Q2022 có dấu hiệu hồi phục khi tăng 36bps QoQ, đạt 7.65% nhờ lợi suất các khoản đầu tư chứng khoán cải thiện 82bps QoQ, lợi suất bình quân từ hoạt động cho vay vẫn giảm nhẹ 5bps QoQ do ngân hàng hạn chế giải ngân vào lĩnh vực bất động sản. Lãi suất đầu vào bình quân chỉ tăng nhẹ 14bps QoQ, đạt 2.15%. Biên lãi thuần 1Q2022 tiếp tục cải thiện 26bps QoQ lên mức 5.9%.
Tăng trưởng tín dụng và huy động vốn lần lượt đạt 9.3%YTD và 8.4%YTD.
Tăng trưởng cho vay khách hàng ở mức 5.3%YTD trong khi hoạt động đầu tư trái phiếu tiếp tục được đẩy mạnh, tăng 23.7%YTD. Tín dụng từ đó tăng 9.3%YTD. Huy động từ thị trường liên ngân hàng tăng mạnh 22.7%YTD, tiền gửi khách hàng và giấy tờ có giá lần lượt tăng nhẹ ở mức 4.5%YTD và 2.8%YTD
Chất lượng tài sản 1Q2022 duy trì sự khả quan.
Tỷ lệ nợ xấu 1Q2022 gần như không tăng so với cuối năm 2021, đạt 0.67%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ giảm nhẹ 2 điểm %, đạt 160.8% - vẫn ở mức cao so với ngành. Nợ tái cơ cấu tiếp tục giảm 300 tỷ VND xuống còn 1,600 tỷ VND (chiếm 0.5% tổng dư nợ).
Các dự án của Vinhomes (HM:VHM) và Masterise sẽ thúc đẩy cho vay mua nhà nửa cuối năm.
Hoạt động cho vay bất động sản của Techcombank (HM:TCB) vẫn còn đang rất hạn chế trong 2Q2022. Do đó, ngân hàng sẽ đẩy mạnh giải ngân vào nửa cuối năm để bù đắp cho 6 tháng đầu năm nhờ các dự án của Vinhomes và Masterise đã bắt đầu mở bán.
Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 65,600 VND/cp
Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu cho năm 2022 của cổ phiếu TCB là 65,000 VND/cp, cao hơn 56.6% so với giá tại ngày 06/05/2022. Khuyến nghị MUA.
1Q2022, LNTT tăng 23%YoY, đạt 6,785 tỷ VND.
TCB ghi nhận thu nhập lãi thuần quý 1 năm 2022 đạt 8,111 tỷ VND (+12.0%QoQ và +32.4%YoY), thu nhập ngoài lãi đạt 2,000 tỷ VND (-31.3%QoQ và -28.8%YoY). Thu ngoài lãi giảm manh khiến tổng thu hoạt động chỉ tăng 13.2%YoY và giảm nhẹ 0.5%QoQ, đạt 10,112 tỷ VND. Chi phí dự phòng 1Q2022 giảm mạnh 74.4%YoY, đạt 218 tỷ VND, từ đó LNTT 1Q2022 vẫn tăng 23.0%YoY, đạt 6,785 tỷ VND. Tăng trưởng tín dụng 1Q2022 đạt 9.3% YTD – cùng kỳ là 5.6%YTD.
NIM 1Q2022 đạt 5.9%, tăng 26bps QoQ và tương đương cùng kỳ.
Lợi suất đầu ra bình quân 1Q2022 có dấu hiệu hồi phục khi tăng 36bps QoQ, đạt 7.77%. Nguyên nhân chủ yếu đến từ lợi suất các khoản đầu tư chứng khoán cải thiện 82bps QoQ, lợi suất bình quân từ hoạt động cho vay vẫn giảm nhẹ 5bps QoQ do ngân hàng hạn chế giải ngân vào lĩnh vực bất động sản. Tỷ lệ CASA 1Q2022 được giữ ở mức kỷ lục 50.5% với động lực chính đến từ tăng trưởng tiền gửi CASA khách hàng cá nhân (+8%QoQ và 25%YoY). Do đó, dù lãi tiền gửi của Techcombank tăng 150-200bps tùy từng kỳ hạn trong 3 tháng đầu năm nhưng lợi suất đầu vào bình quân chỉ tăng nhẹ 14bps QoQ, đạt 2.15%. Biên lãi thuần 1Q2022 tiếp tục cải thiện 26bps QoQ lên mức kỷ lục 5.9%.
Xem thêm tại đây