4Q2022, LNTT đạt 5,349 tỷ VND (HM:VND), tăng 45.4% YoY
4Q2022, CTG (HM:CTG) có thu nhập lãi thuần đạt 12,848 tỷ VND (-0.6% QoQ, +23.6% YoY); LNTT đạt 5,349 tỷ VND (+28.7% QoQ, + 45.4% YoY). Lũy kế cả năm 2022, LNTT đạt 19,972 tỷ VND, tăng 19.4% YoY với tăng trưởng tín dụng đạt 12.1%.
NIM 2022 đạt 2.98%, giảm 3bps YoY
Chi phí đầu vào bình quân 2022 đạt 3.71% (+23bps QoQ, +65bps YoY) chủ yếu do lãi suất huy động thị trường 1 và 2 đều tăng mạnh trong 2H2022 được bù đắp bằng lãi suất đầu ra tăng tốt giúp NIM đạt 2.98%, chỉ giảm 3bps YoY.
Tỷ lệ nợ xấu đạt 1.24%, giảm 18bps QoQ tuy nhiên nợ nhóm 2 tăng mạnh 55bps QoQ
Tỷ lệ nợ xấu 4Q2022 đạt 1.24%, giảm 18bps QoQ có sự đóng góp không nhỏ từ việc đẩy mạnh xử lý nợ xấu 15,018 tỷ VND trong 4Q2022. Trong khi đó nợ nhóm 2 tăng 55bps QoQ cho thấy các áp lực từ diễn biến vĩ mô tiêu cực bắt đầu có tác động đến chất lượng tài sản của CTG.
Kế hoạch 2023 tích cực với tăng trưởng tín dụng đạt 10-12%, NIM đi ngang, trích lập dự phòng giảm
CTG công bố kế hoạch kinh doanh dự kiến với tổng tài sản tăng 5-10%; tăng trưởng tín dụng kì vọng 10-12%; NIM kì vọng đi ngang với kì vọng chi phí vốn có xu hướng hạ trong năm 2023. Tỷ lệ nợ xấu dự kiến
Khuyến nghị NẮM GIỮ, giá mục tiêu 32,600 VND/cp
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu cho năm 2023 là 32,600VND/cp, cao hơn 10.1% so với giá tại ngày 09/03/2023.
4Q2022, LNTT đạt 5,349 tỷ VND, tăng 45.4% YoY
4Q2022, CTG có thu nhập lãi thuần đạt 12,848 tỷ VND (-0.6% QoQ, +23.6% YoY); thu nhập ngoài lãi đạt 4,398 tỷ VND (-0.1% QoQ, +26% YoY) giúp TOI đạt 17,245 tỷ VND (-0.5% QoQ, +24.2% YoY). Chi phí trích lập dự phòng duy trì ở mức trung bình sau khi đã đẩy mạnh trong 3Q2022 khiến LNTT đạt 5,349 tỷ VND (+28.7% QoQ, + 45.4% YoY). Lũy kế cả năm 2022, LNTT đạt 19,972 tỷ VND, tăng 19.4% YoY với tăng trưởng tín dụng đạt 12.1%.
NIM 2022 đạt 2.98%, giảm 3bps YoY
Chi phí đầu vào bình quân 2022 đạt 3.71% (+23bps QoQ, +65bps YoY) chủ yếu do lãi suất huy động thị trường 1 và 2 đều tăng mạnh trong 2H2022. Tuy nhiên, lãi suất bình quân đầu ra tăng tốt, đạt 6.51% (+23bps QoQ, +43bps YoY) nhờ tăng tỷ trọng cho vay bán lẻ - SME, vốn là nhóm có tỷ suất lợi nhuận cao hơn giúp NIM đạt 2.98%, giảm 3bps YoY. Theo quan điểm của KBSV, ảnh hưởng của câu chuyện tăng lãi suất huy động sẽ phản ánh rõ nét vào NIM hơn trong nửa đầu năm 2023.
Xem thêm tại đây