Bài báo này được viết dành riêng cho Investing.com
- Năm 2020 là một năm hoàng kim - Năm 2021 là một năm kinh hoàng
- Vàng đã lùi bước trước tiền điện tử
- Vàng kém hơn các mặt hàng khác
- Ba lý do tại sao năm 2022 có thể là một năm quý giá hơn đối với kim loại
- Những thách thức đối với vàng trong năm tới
Vàng đã được sử dụng như một phương tiện trao đổi, một kho chứa và biểu tượng của sự giàu có từ trước thời Kinh thánh. Vàng là một loại vật liệu lai vì nó là kim loại và tiền tệ. Cùng với các đặc tính được sử dụng trong nhiều ngành công nghiệp, vàng là loại tiền tệ tối thượng. Các ngân hàng trung ương, chính phủ và cơ quan quản lý tiền tệ trên toàn thế giới xác nhận vai trò của vàng trong hệ thống tài chính khi họ nắm giữ kim loại này như một phần không thể thiếu trong dự trữ ngoại hối của họ. Trong những năm qua, họ đã thêm vào số cổ phiếu nắm giữ của mình.
Giá vàng chạm đáy vào cuối những năm 1900 khi Ngân hàng Trung ương Anh bán đấu giá một phần đáng kể trong số vàng dự trữ của Vương quốc Anh. Các cuộc đấu giá bắt đầu từ năm 1999 đã đẩy vàng xuống mức thấp nhất là 252,50 USD / ounce vào năm 1999 và 255 USD vào năm 2011 trên hợp đồng tương lai COMEX gần đó. Kể từ đó, giá vàng đã tăng vọt, đạt mức cao nhất mọi thời đại trong hầu hết các loại tiền tệ trên thế giới vào năm 2019-2020.
Trong khi năm 2020 là một năm tiêu biểu cho thị trường vàng, thì năm 2021 là một năm tồi tệ. Khi chúng ta bước sang năm 2022 trong một vài tuần ngắn nữa, giá kim loại quý đang ở mức $1780, cao hơn bảy lần so với mức thấp năm 1999, nhưng thấp hơn $283 so với mức cao năm 2020.
Năm 2020 là một năm vàng - Năm 2021 là một năm kinh hoàng
Vàng được giao dịch trong phạm vi rộng 612,10 đô la vào năm 2020, với thị trường đạt mức thấp nhất là 1450,90 đô la vào tháng 3 năm 2020 và mức cao là 2063 đô la trên hợp đồng tương lai COMEX liên tục.
Biểu đồ làm nổi bật hợp đồng vàng tương lai COMEX gần đó được giải quyết ở mức $1520,00 vào ngày 31 tháng 12 năm 2019 và tăng 25,1% lên $1901,60 mỗi ounce vào ngày 31 tháng 12 năm 2020. Sau năm 2020 hoàng kim, năm 2021 là một năm điều chỉnh, với giá ở mức Mức $ 1778,70 vào ngày 15 tháng 12, giảm 6,5%.
Vàng đã lùi bước trước tiền điện tử
Vàng mờ dần trong bóng tối vào năm 2021 khi các hàng hóa khác, thị trường chứng khoán và tiền điện tử đạt được mức tăng đáng kể. Ngay cả sau những đợt bán tháo gần đây nhất từ mức cao kỷ lục, hai loại tiền điện tử hàng đầu đã trở lại mức tăng ấn tượng vào năm 2021.
Như biểu đồ cho thấy, Bitcoin đóng cửa ở mức 28.986,74 đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2020 và ở mức 48.808,07 đô la vào ngày 15 tháng 12, tăng hơn 68%.
Ethereum, tiền điện tử hàng đầu thứ hai, đã chuyển từ $738,912 vào ngày 31 tháng 12 năm 2020, lên $4,010.391 vào ngày 15 tháng 12 năm 2021. Cao hơn gấp năm lần, Ethereum vượt trội hơn Bitcoin và cả hai loại tiền điện tử này đều vượt xa vàng – kho lưu trữ giá trị và tài sản tăng trưởng vào năm 2021.
Vàng kém hơn các mặt hàng khác
Tính đến ngày 15 tháng 12, vàng và các kim loại quý khác không theo kịp với nhiều mặt hàng dẫn đầu khác vào năm 2021:
Một số thị trường hàng hóa hàng đầu khác đã có một năm tốt hơn nhiều vào năm 2021:
- Dầu thô cao hơn 48%
- Khí đốt cao hơn 50%
- Đồng tăng cao hơn 20,8%
- Bắp đã tăng 20,7%
- Lúa mì tăng 17,8%
- Đường cao hơn 24,1%
- Cà phê tăng cao hơn 86%
Kim loại quý mất đi sự tỏa sáng vào năm 2021 sau khi tăng giá vào năm 2020. Trong khi đó, vàng là hàng hóa đầu tiên tăng lên mức cao nhất mọi thời đại mới vào năm 2020. Thị trường vàng đã điều chỉnh, củng cố và hấp thụ mức tăng của năm trước trong năm nay.
3 lý do tại sao 2022 có thể là một năm quý giá hơn đối với kim loại
Các đợt điều chỉnh của thị trường tăng giá có thể rất tồi tệ, làm lung lay niềm tin của ngay cả những nhà đầu cơ cam kết nhất. Ba yếu tố hỗ trợ vàng khi chúng ta bước vào năm 2022 trong những tuần tới:
1. Lạm phát đang tăng cao, và các ngân hàng trung ương đi sau đường cong trong việc giải quyết tình trạng kinh tế. Vàng có xu hướng tăng giá tốt trong vòng xoáy lạm phát.
2. Các ngân hàng trung ương và chính phủ tiếp tục mua ròng vàng, bổ sung vào nguồn dự trữ. Khu vực chính thức xác nhận vai trò của vàng trong hệ thống tài chính toàn cầu vì họ nắm giữ kim loại này như một phần không thể thiếu trong dự trữ ngoại hối.
3. Mỗi đợt điều chỉnh đáng kể của vàng đều là cơ hội mua vào trong thế kỷ này. Vàng chạm đáy vào năm 1999 khi Vương quốc Anh bán một nửa lượng dự trữ của mình. Kể từ khi giao dịch ở mức $252,50 vào tháng 8 năm 1999, vàng đã tạo ra các mức thấp hơn và mức cao hơn.
Ở mức $1780 vào ngày 15 tháng 12, vàng có thể giảm trong năm, nhưng chắc chắn là không. Kim loại màu vàng gần với mức cao hơn mức thấp trong thế kỷ này. Nó vẫn vượt xa mức hỗ trợ kỹ thuật từ góc độ kỹ thuật dài hạn.
Hỗ trợ kỹ thuật trung hạn là mức thấp nhất của tháng 3 năm 2021 là $1673,30. Tuy nhiên, mức hỗ trợ quan trọng là ở mức 1450,90 đô la tháng 3 năm 2020. Điểm giữa của mức thấp nhất tháng 3 năm 2020 và mức cao nhất tháng 8 năm 2020 là 1756,95 USD / ounce, thấp hơn giá vào ngày 15 tháng 12.
Những thách thức đối với vàng trong năm tới
Lãi suất tăng và đô la Mỹ mạnh đặt ra những thách thức đáng kể nhất đối với vàng và các kim loại quý khác khi chúng ta bước vào năm 2020. Fed nói với các thị trường rằng họ sẽ đẩy nhanh việc cắt giảm chương trình nới lỏng định lượng, điều này gây tăng giá cho Hoa Kỳ tiền tệ. Phản ứng của họ là bán vàng vì chi phí vận chuyển kim loại màu vàng sẽ cao hơn và nó sẽ tăng theo các thuật ngữ tiền tệ khác khi đồng đô la mạnh lên. Tuy nhiên, hai yếu tố có thể gây ra phản ứng ngược lại:
1. Lãi suất thực là lãi suất danh nghĩa trừ đi lạm phát. Lãi suất thực của Hoa Kỳ vẫn nằm trong vùng âm ở mức 6,8% CPI gần đây nhất.
2. Sự tăng giá của đồng đô la là một ảo ảnh vì tất cả các loại tiền tệ fiat đều mất giá. Thị trường tiền tệ chỉ đo lường các công cụ ngoại hối so với nhau. Khi xem xét sức mua, lạm phát làm xói mòn tất cả các giá trị tiền tệ, bao gồm cả đồng đô la.
Tôi lạc quan về vàng sẽ diễn ra vào năm 2022. Việc di chuyển xuống dưới mức $ 1450,90 sẽ thay đổi quan điểm đó từ góc độ kỹ thuật. Vàng đã là một phương tiện trao đổi từ trước thời Kinh thánh và tiền điện tử đã xuất hiện được hơn một thập kỷ. Trong khi loại tài sản ngày càng phát triển đã mang lại những phần thưởng đáng kinh ngạc, các chính phủ trên thế giới không phải là người hâm mộ vì họ đặt ra mối đe dọa kiểm soát nguồn cung tiền toàn cầu, một yếu tố quan trọng đối với quyền lực.
Hơn nữa, trong khi chính sách tiền tệ được thiết lập để thắt chặt, hàng nghìn tỷ USD thanh khoản và kích thích tài khóa kể từ đầu năm 2020 khiến việc giải quyết lạm phát trở thành một thách thức. Vàng có thể bị bán tháo khi Fed thậm chí còn trở nên diều hâu hơn, nhưng tôi tin rằng giá thấp hơn sẽ tạo ra cơ hội mua vàng cho tương lai. Vàng không còn được ưa chuộng đối với các nhà đầu tư và thương nhân vào cuối năm 2021, đây có thể là lý do hoàn hảo cho một đợt tăng giá vào năm 2022 và hơn thế nữa. Phạm vi của vàng là $ 612,10 vào năm 2020; vào năm 2021, nó là $ 289,20, làm cho nó trở thành một năm hợp nhất giá cả.