Thời tiết mùa thu ảm đạm thường tương ứng với sự thay đổi theo mùa trên các thị trường chứng khoán, và cho đến nay năm 2021 đang chứng minh không phải là ngoại lệ. Khi biến động trên thị trường chứng khoán tăng lên, trái phiếu cũng như các quỹ trao đổi trái phiếu (ETF) sẽ được chú ý nhiều hơn.
ETF trái phiếu có thể nắm giữ các chứng khoán có thu nhập cố định khác nhau, chẳng hạn như trái phiếuKho bạc, trái phiếu chính phủ, trái phiếu địa phương, trái phiếu công ty hoặc trái phiếu “rác” có lợi suất cao. Ngoài ra còn có các quỹ ETF tập hợp các loại tài sản khác nhau, bao gồm trái phiếu, cổ phiếu, ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) và hàng hóa.
Hiện tại, lợi tức kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ – biến động nghịch với giá – đang ở mức trên 1,6%. Vào giữa tháng 8, nó là 1,2%. Lợi suất tăng thường khiến Phố Wall không ổn định.
Khi lợi suất tăng nhanh, các nhà đầu tư đánh giá lại cách họ phân bổ vốn giữa các loại tài sản khác nhau. Ví dụ, một số có thể tự hỏi liệu họ đã trở nên tự mãn với danh mục cổ phiếu của họ hay không.
Những người tham gia thị trường hiện đang theo dõi chặt chẽ mức lạm phát ngày càng tăng, khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lượng mua trái phiếu hàng tháng và gần đây cũng lo ngại về mức trần nợ liên bang. Và một số nhà đầu tư có thể đang tự hỏi nơi họ có thể “gửi tiền mặt”.
Trong khi đó, các nhà phân tích đang tranh luận về điều gì có thể xảy ra tiếp theo đối với lợi suất. Những nhà đầu tư tin rằng mức tăng đối với mức 1,75% hoặc thậm chí 2,0% trong các quý tới sẽ cần chú ý đến thời hạn của trái phiếu (hoặc quỹ ETF trái phiếu).
Thời hạn cho thấy giá trái phiếu sẽ thay đổi bao nhiêu khi lãi suất thay đổi. Ví dụ, nếu một quỹ ETF trái phiếu có thời hạn ba năm, giá của nó sẽ giảm khoảng 3% nếu lãi suất tăng một điểm phần trăm. Nói một cách khác, thời hạn càng cao thì độ nhạy của giá trị danh mục trái phiếu càng lớn với những thay đổi của lãi suất. Với thông tin đó, đây là hai ETF khác có thể hoạt động như một kho lưu trữ giá trị trong những tuần tới.
1. Quỹ iShares ETF Trái phiếu Kho bạc 1-3 năm
- Giá hiện tại: $86,06
- Phạm vi 52 tuần: $86,05 - $86,46
- Lợi suất đến hạn: 0,32%
- Tỷ lệ chi phí: 0,15% mỗi năm
Quỹ ETF Trái phiếu Kho bạc 1-3 năm iShares (NASDAQ: SHY) đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn có thời gian đáo hạn từ một đến ba năm. Nói cách khác, nhà đầu tư không cần lo lắng về rủi ro tín dụng. Kể từ khi thành lập vào tháng 7 năm 2002, tài sản ròng đã đạt 20,25 tỷ đô la.
SHY, hiện có 74 cổ phiếu nắm giữ, theo dõi hiệu suất của Chỉ số Kho bạc Hoa Kỳ 1-3 năm của ICE.
ETF trái phiếu có thời hạn trung bình là 1,91 năm. Nói cách khác, giá sẽ giảm gần 2% khi lãi suất tăng một điểm phần trăm.
Tính đến thời điểm hiện tại trong năm, quỹ này đã giảm 0,37% và đạt mức thấp nhất trong 52 tuần vào ngày 8 tháng 10. Nhà đầu tư quan tâm có thể muốn biết rằng mức cao nhất trong 52 tuần đã được nhìn thấy vào ngày 15 tháng 10 năm 2020. Những nhà đầu tư cần để giữ tiền mặt trong những tuần tới có thể muốn nghiên cứu thêm về SHY.
2. Quỹ SPDR® Bloomberg Barclays ETF Trái phiếu Lợi suất Cao
- Giá hiện tại: $108,45
- Phạm vi 52 tuần: $103,56 - $110,14
- Lợi suất đến hạn: 4,86%
- Tỷ lệ chi phí: 0,4% mỗi năm
Quỹ SPDR® Bloomberg Barclays ETF Trái phiếu Lợi suất Cao (NYSE: JNK) cho thấy trái phiếu công ty có lợi suất cao (tức là trái phiếu rác) bằng đô la Mỹ với tính thanh khoản trên mức trung bình. Do đó, ETF có thể không phù hợp với các nhà đầu tư e ngại rủi ro.
Các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm có thể nhớ đến quỹ như một trong những quỹ ETF trái phiếu đã thua lỗ đáng kể vào năm 2008 trong giai đoạn đầu của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Sau đó, JNK đã tăng giá mạnh trong quá trình phục hồi bắt đầu vào năm 2009.
JNK, có 1.323 cổ phiếu nắm giữ, theo dõi lợi nhuận của Chỉ số Năng suất thanh khoản cao của Bloomberg Barclays. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 11 năm 2007 và có tài sản khoảng 8,51 tỷ đô la. Vào năm 2020, JNK là một trong những ETF trái phiếu mà Fed đã mua.
Về cơ cấu phân ngành, tiêu dùng thiết yêu chiếm phần cao nhất với 20,77%. Tiếp theo, lần lượt là Truyền thông (16,39%), tiêu dùng không thiết yếu (14,69%) và Năng lượng (12,72%).
10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chiếm khoảng 3,3% quỹ. Khoảng một nửa số trái phiếu được xếp hạng BB, tiếp theo là B- (37,90%) và CCC hoặc thấp hơn (12,15%).
Trong số các tên dẫn đầu là trái phiếu của TransDigm (NYSE: TDG), công ty sản xuất các bộ phận máy bay; Hãng hàng không Mỹ (NASDAQ: AAL); nhóm chăm sóc sức khỏe Centene (NYSE: CNC); Caesars hạng nặng về trò chơi và khách sạn (NASDAQ: CZR); và nhóm du lịch Carnival Corporation (NYSE: CCL).
Trong năm qua, quỹ này đã tăng gần 3% và đạt mức cao nhất trong 52 tuần vào cuối tháng 9. JNK có thể thích hợp đặc biệt cho một số nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận.