Vào thứ Tư, chính quyền Biden đã ban hành một lệnh hành pháp chỉ đạo Bộ trưởng Nội vụ tạm dừng tất cả các hợp đồng thuê dầu và khí đốt mới trên các vùng đất công và vùng biển ngoài khơi; đồng thời cũng xem xét đối với các lệnh cho phép và cho thuê hiện hành. Điều này có nghĩa là trong một khoảng thời gian không xác định, chính phủ liên bang sẽ không cho phép bất kỳ dự án khai thác dầu khí mới nào trên đất liên bang và trong vùng biển liên bang. (Các bộ lạc thổ dân châu Mỹ và vùng đất của họ sau đó được miễn trừ khỏi lệnh hành pháp này).
Không có nghi ngờ gì nếu lệnh này vẫn có hiệu lực, nó sẽ hạn chế cơ hội sản xuất của Hoa Kỳ, điều này sẽ khiến giá cao hơn vào một thời điểm nào đó. Câu hỏi đặt ra là khi nào chúng ta sẽ bắt đầu thấy tác động của lệnh cấm này lên giá dầu.
Việc đánh giá cũng phức tạp do nhu cầu dầu toàn cầu và tác động kinh tế của các đợt đóng cửa liên quan đến đại dịch.
Trong vài ngày qua, chúng tôi đã tham khảo ý kiến từ một số người ở các vị trí khác nhau trong ngành dầu khí để tìm hiểu xem khi nào chúng ta có thể kỳ vọng chính sách này sẽ tác động đến giá cả. Kết luận mà tôi đã đạt được là không ai thực sự biết và thậm chí rất ít người đoán được khi nào giá sẽ bắt đầu tăng.
Hiện nay, khoảng 22% sản lượng dầu được khai thác tại Hoa Kỳ và 12% sản lượng khí đốt tự nhiên khai thác trên vùng đất liên bang, theo Viện Dầu khí Hoa Kỳ. Lệnh hành pháp của Biden chỉ áp dụng cho các hợp đồng thuê mới trong các danh mục đó. Dự kiến, giấy phép mới sẽ vẫn được cấp cho các hợp đồng thuê đã mua. Hoa Kỳ sẽ không thấy sự sụt giảm sản lượng do chính sách mới này cho đến khi cần thiết có hoạt động sản xuất mới để bù đắp cho sự sụt giảm sản lượng cũ.
Khi nào điều đó sẽ xảy ra? Không ai biết chắc.
Mặc dù vẫn chưa xác định được thời điểm lệnh hành pháp bắt đầu gây ảnh hưởng đến nguồn cung của Hoa Kỳ, nhưng đây là một số dấu hiệu cho các nhà giao dịch cần chú ý:
Art Berman, một nhà địa chất học và nhà tư vấn tại www.artberman.com cho biết ông thấy rằng bất kỳ lệnh hành pháp nào của Biden, “U.S. sản lượng dầu có thể sẽ giảm xuống 9 triệu thùng / ngày trước khi kết thúc năm 2021 vì hoạt động khoan thấp”. (Để tham khảo, theo EIA, Mỹ đã sản xuất 10,9 triệu thùng / ngày dầu vào tuần trước).
Mặt khác, chuyên gia thị trường năng lượng Anas Alhajji nói rằng ngành công nghiệp dầu mỏ đã chuẩn bị tốt cho quy định này và họ đã “tích lũy một số lượng lớn giấy phép” để chuẩn bị. Tuy nhiên, ông ấy cảm thấy rằng:
“Lệnh cấm hoàn toàn đối với việc khoan dầu trên đất liền và ở Vịnh Mexico sẽ không có tác động đến sản xuất của Hoa Kỳ vào năm 2021”.
Theo phân tích của ông, tác động đối với sản xuất từ 48 tiểu bang thấp hơn sẽ bị hạn chế và “bất kỳ sự suy giảm nào sẽ không xuất hiện cho đến năm 2023 và chủ yếu là từ Vịnh Mexico”. Nếu lệnh cấm khoan ngoài khơi mới được duy trì (điều mà ông ấy hoài nghi), thì:
“Tác động trong tương lai sẽ đến từ sự sụt giảm mạnh sản lượng ở Vịnh Mexico, không phải từ mức thấp hơn 48, đơn giản là do tỷ lệ sụt giảm cao mà không có sản phẩm thay thế”.
Yếu tố quan trọng nhất trong giá dầu hiện tại vẫn là bức tranh về nhu cầu trên toàn thế giới, phụ thuộc vào thời điểm các hạn chế kinh tế được nới lỏng. Tuy nhiên, giả sử nhu cầu trở lại mức trước đó vào một thời điểm nào đó, chính sách của Biden cuối cùng sẽ cản trở nguồn cung của Hoa Kỳ.
Chính sách đó có thể không kéo dài một năm hoặc lâu hơn, nhưng có khả năng những chính sách khác được đưa ra sau đó sẽ có vai trò rất quan trọng mà các nhà giao dịch phải cân nhắc.