Cho đến nay trong tuần này, thị trường FX vẫn tiếp tục đi theo cùng một hướng là sức mạnh của đồng đô la sau kết quả bầu cử Hoa Kỳ tuần trước. Đồng đô la đang mạnh lên trong bối cảnh kỳ vọng về lãi suất cuối cùng cao hơn từ Fed, do chính sách tài khóa lạm phát của Trump.
Ngược lại, các loại tiền tệ sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất từ thuế quan của Trump vẫn tiếp tục hoạt động kém hiệu quả - chẳng hạn như CNY và EUR. Do đó, EUR/USD vẫn theo hướng tiêu cực, với tỷ giá hối đoái có khả năng hướng tới 1,05 đô la, trừ khi có báo cáo CPI rất yếu của Hoa Kỳ vào hôm nay.
Đồng bạc xanh vẫn dẫn đầu sau chiến thắng vang dội của Trump
Các nhà đầu tư đang tiếp tục tiêu hóa chiến thắng vang dội của Trump vào tuần trước. Mặc dù các chính sách của ông có thể mất một thời gian để triển khai, nhưng lần này nhiều người kỳ vọng ông sẽ bắt đầu hoạt động vào tháng 1 do kinh nghiệm trước đây của ông khi nhậm chức vào năm 2017. Vì lý do này, chúng ta đã thấy đồng đô la tăng mạnh hơn nữa, thay vì tạm dừng hoặc đảo ngược ngay lập tức.
Có vẻ như các nhà giao dịch vẫn chưa muốn bước vào đợt tăng giá của đồng đô la này. Các loại tiền tệ nước ngoài được dự đoán sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ chủ nghĩa bảo hộ và thuế quan của Trump đang dẫn đầu đà giảm. Trong số đó, đáng chú ý nhất là đồng nhân dân tệ và đồng euro. Đồng euro hiện đang trên bờ vực phá vỡ mức 1,06 đô la một cách quyết liệt sau khi kéo dài mức lỗ sau bầu cử trong tuần này.
Dữ liệu CPI của Hoa Kỳ không có khả năng đe dọa đợt tăng giá của đồng đô la
Chúng ta hãy xem liệu dữ liệu lạm phát sắp tới trong tuần này trên lịch kinh tế có thay đổi câu chuyện đó hay không. Sẽ rất thú vị khi quan sát đồng bạc xanh sẽ phản ứng như thế nào với CPI có khả năng yếu hơn dự kiến vào hôm nay hoặc dữ liệu PPI vào ngày mai. Quan điểm của tôi là bất kỳ sự yếu kém nào của đồng đô la do những con số này có khả năng chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Lý do là khi Trump lên nắm quyền, các kế hoạch cắt giảm thuế và chi tiêu lớn của ông sẽ mở đường cho một làn sóng lạm phát mới.
CPI tháng 10 dự kiến sẽ đạt +0,2% theo tháng, nếu đúng, thì sẽ đẩy tỷ lệ theo năm lên +2,6% so với +2,4% vào tháng 9. CPI cốt lõi dự kiến ở mức +0,3% m/m hoặc +3,3% y/y.
Đồng Euro bị ảnh hưởng thêm bởi bất ổn chính trị ở Đức
Việc công bố chỉ số tâm lý kinh tế ZEW của Đức hôm qua đã làm thất vọng kỳ vọng và gây sức ép lên đồng euro. Chỉ số này ở mức 7,4 so với mức 13,1 của tháng 10 và thấp hơn nhiều so với con số dự kiến. Tâm lý xấu đi ở Khu vực đồng euro cũng gây sức ép nặng nề lên thị trường chứng khoán, nơi các chỉ số chính như DAX lao dốc.
Cũng gây tổn hại đến tài sản rủi ro và đồng euro là bất ổn chính trị đang diễn ra ở Đức. Hôm thứ Hai, Thủ tướng Đức Olaf Scholz cho biết ông sẽ sẵn sàng bỏ phiếu tín nhiệm trước Giáng sinh. Điều này có thể mở đường cho các cuộc bầu cử bất ngờ và có khả năng thay đổi chính sách lớn trong năm tới.
Sự suy yếu tiếp tục của Trung Quốc là yếu tố giảm giá bổ sung
Điều này xảy ra khi các nhà đầu tư đang đánh giá khả năng áp thuế thương mại sau chiến thắng của Trump vào tuần trước. Nền kinh tế Eurozone vốn đã yếu có thể bị ảnh hưởng bởi mức thuế từ 10% đến 20% đối với hàng hóa xuất khẩu sang Hoa Kỳ. Hơn nữa, mức thuế thương mại 60% đối với Trung Quốc cũng có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế Eurozone.
Trung Quốc đang phải vật lộn với cuộc khủng hoảng bất động sản và bất chấp một số đợt công bố kích thích, thị trường chứng khoán ở đó vẫn tiếp tục giảm cùng với đồng nhân dân tệ. Với việc Trung Quốc là đối tác thương mại quan trọng của châu Âu, đặc biệt là Đức, và sự suy yếu hơn nữa ở đó sẽ tác động trực tiếp đến tăng trưởng ở đây. Đánh giá theo dữ liệu lạm phát được công bố trong tuần này, nhu cầu trong nước vẫn yếu khi giá sản xuất giảm 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Phân tích kỹ thuật và ý tưởng giao dịch EUR/USD
Theo quan điểm kỹ thuật, mức thấp thấp hơn và mức cao thấp hơn có nghĩa là con đường ít kháng cự nhất của EUR/USD vẫn là đi xuống khi lãi suất kiểm tra mức 1,0600. Hôm qua, nó đã phá vỡ mức thấp nhất của tháng 4 là 1,0601 và đạt mức thấp mới trong năm là 1,0595, trước khi phục hồi nhẹ khi đóng cửa trở lại trên mức 1,0600. Nhưng khi ngày càng nhiều ngưỡng hỗ trợ bị phá vỡ, áp lực bán đang gia tăng.
Do đó, có nguy cơ chúng ta có thể thấy EUR/USD giảm xuống 1,0500 sớm hơn dự kiến. Liệu chúng ta có thể đạt được mức đó trong tuần này không?
Về mức kháng cự, 1,0650, 1,0700 và 1,0770 là ba rào cản tiếp theo cần theo dõi, trong đó rào cản sau cũng đánh dấu mặt dưới của đường xu hướng bị phá vỡ đã tồn tại từ tháng 10 năm ngoái. Mức này hiện là ranh giới trong phạm vi triển vọng kỹ thuật giảm giá này.
Vậy, giao dịch EUR/USD như thế nào? Cho đến khi và trừ khi EUR/USD hình thành tín hiệu đảo chiều tăng giá lớn, bất kỳ sức mạnh ngắn hạn nào cũng nên được coi là động thái ngược xu hướng trong thời gian tạm thời - ngay cả khi điều này xảy ra sau báo cáo CPI hôm nay. Do đó, các nhà giao dịch có thể muốn tìm kiếm thêm các thiết lập giảm giá gần mức kháng cự hơn là cố gắng bắt đáy gần mức hỗ trợ, với mục tiêu ngắn hạn là đạt mức 1,05 đô la đó.
***
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết với mục đích cung cấp thông tin; không cấu thành lời chào mời, đề nghị, lời khuyên, tư vấn hoặc khuyến nghị đầu tư, do đó không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản theo bất kỳ cách nào.