* Báo cáo kết quả Q2/2019 ngày thứ Tư, 24/7, sau khi thị trường đóng cửa
* Doanh thu dự kiến: 16,5 tỷ USD
* EPS dự kiến: $1,87
Đà hồi phục dần dần của cổ phiếu Facebook (NASDAQ:FB) kể từ tháng 12 năm ngoái khá ngoạn mục. Nó chỉ ra rõ ràng rằng bất chấp các cuộc điều tra quy định, khoản tiền phạt và việc mất niềm tin nói chung, các nhà quảng cáo vẫn không có lựa chọn thay thế mà mạnh như Facebook để tiếp cận các khách hàng của họ.
Cổ phiếu Facebook tăng hơn 60% kể từ mức thấp ngày 24/12, đóng cửa ngày hôm qua ở ngưỡng $202,32. Đà hồi phục mạnh này đến sau một năm 2018 đầy bất ổn, khi giá cổ phiếu giảm 26%, làm mất niềm tin của nhà đầu tư với nhiều khó khăn như rò rỉ dữ liệu, quan ngại về quyền riêng tư người dùng và thao túng chính trị trên nền tảng của công ty.
Đầu tháng này, Facebook đã thoả thuận với các nhà lập pháp Mỹ, chấp nhận trả 5 tỷ USD tiền phạt để giải quyết vụ bê bối dữ liệu Cambridge Analytica. Mặc dù thông tin chi tiết về cuộc dàn xếp với Uỷ ban thương mại liên bang Hoa Kỳ không được công bố, mức phạt dù lớn nhưng không quá khủng khiếp đối với Facebook. Công ty báo cáo doanh thu đạt gần 56 tỷ USD trong năm 2018, đã dành ra 3 tỷ USD dự báo về khoản phạt.
Mặc dù những vấn đề này tiếp tục là một thách thức lớn đối với tăng trưởng trong tương lai của các công ty truyền thông mạng xã hội, đồng thời các chính trị gia và nhà quản lý đang cố đặt ra một loạt quy định để kiểm soát và ngăn chặn việc lạm dụng, nhà đầu tư vẫn tự tin hơn về năng lực của CEO (HN:CEO) Mark Zuckerberg trong việc tạo ra lợi nhuận vượt kỳ vọng thị trường trong môi trường hoạt động bất lợi này.
Facebook sẽ công bố báo cáo lợi nhuận ngày mai, doanh thu dự kiến đạt 16,5 tỷ USD, tăng khoảng 25% so với cùng kỳ năm ngoái, theo dự báo đồng thuận của các chuyên gia phân tích. EPS tăng 7% lên mức $1,87.
Động lực tăng trưởng mới
Điều khiến nhà đầu tư phấn khích về triển vọng của Facebook là khả năng tiếp tục thu hút tiền quảng cáo với 2,7 tỷ người dùng trên các nền tảng khác nhau. Tinh thần lạc quan này, theo quan điểm của chúng tôi, xuất phát từ sự thật rằng Facebook, nơi điều hành các cộng đồng xã hội và dịch vụ nhắn tin lớn nhất thế giới, bao gồm Instagram và WhatsApp, vẫn có giá trị đối với các nhà quảng cáo như trước khi xảy ra mọi tranh cãi và vụ bê bối.
Một động lực tăng trưởng mới của Facebook là tính năng “Stories" của công ty, chính là các bức ảnh toàn màn hình và video mà người dùng có thể đăng trên Facebook, Instagram, Whatsapp và Messenger. Công ty cho biết trong tháng 4, những tính năng này có hơn 500 triệu người dùng mỗi ngày.
Facebook tiến vào mảng thương mại điện tử qua ứng dụng Instagram và Whatsapp, giúp công ty thu về hàng tỷ USD trong vài năm tới. Theo báo cáo Bloomberg, Facebook đang tiến một bước gần hơn trong việc ra mắt dịch vụ thanh toán Whatsapp bị trì hoãn từ lâu ở Ấn Độ sau khi kết thúc kiểm toán các nguyên tắc về dữ liệu liên quan. WhatsApp có vô vàn thế mạnh như là một cơ sở người dùng Ấn Độ ước khoảng hơn 300 triệu người.
Tháng trước, Facebook cho biết họ đang mở rộng dịch vụ “Đồng hồ" và hợp tác với một nhà sản xuất toàn cầu để đưa các nội dung của họ lên nền tảng Đồng hồ. Các chuyên gia phân tích của Deutsche Bank (DE:DBKGn) tin rằng doanh thu mảng này dự kiến đạt 5 tỷ USD vào năm 2021.
Những sáng kiến tăng trưởng này đi cùng với dự án tiền điện tử gây tranh cãi của công ty, Libra, hiện đang đối mặt với các hạn chế toàn cầu khi họ công bố vào tháng trước. Theo Facebook, mục đích chính của Libra là giúp mọi người có thể sử dụng và chuyển tiền trên toàn cầu rẻ hơn các lựa chọn hiện tại. Ngoài ra, đồng Libra sẽ hữu ích nhất ở các quốc gia khi lựa chọn ngân hàng khan hiếm và loại tiền tệ của nước đó biến động.
Chỉ với tinh thần lạc quan này, nhà đầu tư sẽ thật ngây thơ nếu “xem nhẹ" các rủi ro về các quy định nghiêm ngặt tiềm ẩn mà các công ty truyền thông mạng xã hội phải đối mặt trong vài tháng tới. Tuy nhiên, cũng quan trọng khi nhận ra rằng Facebook vẫn chưa mất năng lực của họ và còn nhiều động lực tăng trưởng trong tương lai.
Lời kết
Sau đà tăng mạnh trong năm nay, cổ phiếu Facebook chỉ cách $10 so với mức cao kỷ lục đạt được hồi cuối mùa hè năm ngoái. Giao dịch ở mức P/E dự báo khoảng 21 lần trong 12 tháng tới, cổ phiếu vẫn còn khá rẻ nếu cân nhắc tất cả các động lực tăng trưởng trong tương lai.
Chúng tôi tin rằng tăng trưởng người dùng tích cực cùng những nỗ lực của công ty nhằm tiền tệ hoá các tài sản kỹ thuật số phổ biến của họ sẽ giúp bù đắp những ảnh hưởng từ các quy định trong tương lai đối với tài chính. Nhà đầu tư nên tận dụng cơ hội nếu cổ phiếu Facebook giảm sau khi công bố báo cáo lợi nhuận Q2 ngày mai.