Khí đốt tự nhiên: Sau đợt tăng vọt lên $6, liệu mức $7 có trở thành mục tiêu giá tiếp theo?

Liệu giá của khí đốt có đạt $7 nhanh chóng như khi tăng lên $6 không?

Nó sẽ phụ thuộc vào những gì mà Tổng thống Nga Vladimir Putin có thể cung cấp cho cuộc khủng hoảng năng lượng của châu Âu; liệu hành động biểu đồ thô đột ngột ở trạng thái 'tự nhiên' có trở nên thuận lợi cho những nhà đầu cơ giá lên trên thị trường một lần nữa hay không; và liệu sẽ có ít hơn ba con số trữ lượng bơm bổ sung vào kho chứa khí đốt của Hoa Kỳ so với dự báo trong mùa lạnh này hay không.

Khí đốt Henry Hub đã đạt mức cao nhất là 6,466 đô la trên một triệu đơn vị nhiệt của Anh của New York Mercantile Exchange vào thứ Tư, trước khi quay đầu và giảm 10%, trong một sự đảo chiều gần như hoàn hảo của thị trường hôm thứ Ba.

Các nhà giao dịch choáng váng đổ lỗi cho Tổng thống Nga Putin, các chỉ số kỹ thuật không hỗ trợ thêm động lực cho thị trường đi lên, thời tiết thuận lợi bất hợp lý và sự cảnh giác chung đối với trữ lượng khí trong kho chứa có thể lên đến hơn 100 tỷ feet khối cho mùa thu năm nay.

Putin là người đầu tiên ‘giật dây’ khi ông nói rằng Moscow có thể "đạt được một kỷ lục khác" trong việc cung cấp khí đốt vào mùa đông tới để giúp sưởi ấm một châu Âu đang thiếu hụt nghiêm trọng. Điều này bất chấp những lời chỉ trích rằng tập đoàn năng lượng nhà nước khổng lồ Gazprom của Nga (MCX: GAZP) (OTC: OGZPY) đã chậm tăng các lô hàng khí đốt trong khi các nước Tây Âu đang gặp khó khăn để xây dựng lại trữ lượng hàng tồn kho bị ảnh hưởng bởi việc chậm sản xuất trong đại dịch coronavirus.

Nếu ông Putin xoa dịu cuộc khủng hoảng khí đốt ở châu Âu, đợt tăng giá tại Mỹ có thể mất một phần động lực

Như Wall Street Journal đã chỉ ra, dòng khí đốt của Nga đến châu Âu đã gây tranh cãi gay gắt giữa các nhà kinh doanh năng lượng và các quan chức trong những tháng gần đây, và sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định liệu giá có còn ở mức trừng phạt kinh tế hay không.

Giá cao hơn ở các thủ đô châu Âu là một nỗ lực để gây áp lực buộc các quan chức và cơ quan quản lý phê duyệt Nord Stream 2, một đường ống gây tranh cãi nối Nga và Đức.

Vấn đề phức tạp hơn nữa là ảnh hưởng tuyệt đối của giá năng lượng châu Âu trong đợt tăng giá khí đốt tự nhiên tại Mỹ. Hợp đồng khí đốt kỳ hạn của Hà Lan đã tăng tới 40% trong phiên giao dịch sáng thứ Tư, sau đó là đến lượt các hoạt động tích cực tương tự tại thị trường Hoa Kỳ. Những người mua khí đốt ở châu Âu cũng đang kêu gọi bất kỳ hàng hóa LNG nào của Mỹ, hoặc khí đốt tự nhiên hóa lỏng, thúc đẩy thêm trạng thái tăng giá của thị trường ở New York.

Vì vậy, trở lại cuộc khủng hoảng khí đốt của Putin và châu Âu: Nếu Tổng thống Nga cố gắng giải quyết vấn đề có thể đo lường được, giá khí đốt ở châu Âu có thể bình ổn đáng kể, loại bỏ một phần động lực có thể dẫn đến đợt tăng vọt giá khí đốt của Mỹ.

Hành động biểu đồ, thời tiết không hoàn toàn ủng hộ xu hướng tăng giá

Tiếp theo, hành động trên biểu đồ: Một số yếu tố kỹ thuật có thể đóng một vai trò nào đó trong sự cố hôm thứ Tư đối với khí Henry.

Thị trường “cần mức 6,535 đô la bị phá vỡ để có niềm tin vào một sự bứt phá tăng giá”, LaRose nói.

"Xu hướng tăng giá không thể hoàn toàn xảy ra".

Với việc những nhà đầu cơ giá xuống đã “phá hỏng bữa tiệc”, hiện “mức giảm xuống còn $5,455- $5,453, thậm chí $4,875 - $4,873 có khả năng xảy ra trong thời gian tới”. Khí đốt Henry Hub đạt mức thấp nhất là $5,465 trong giao dịch châu Á hôm thứ Năm.

Thời tiết cũng đang không ủng hộ xu hướng tăng. Không có nhiều thay đổi trong các dự báo thời tiết sắp tới, với nhu cầu "đặc biệt nhẹ" của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ tiếp tục.

NatGasWeather cho biết mô hình thời tiết bao gồm các mức cao ở 2/3 phía đông của Hoa Kỳ, chủ yếu là ở giữa những năm 60 và 80 "thoải mái" và với rất ít mức độ bao phủ của các mức cao của những năm 50 hoặc 90. Các trường hợp ngoại lệ mát hơn được cho là sẽ tiếp tục ở Tây Bắc và phía Tây các dãy núi khi những trận mưa ở thung lũng và tuyết là rất cần thiết.

Thời tiết tuần trước ôn hòa hơn bình thường với 51 TDD, hoặc tổng số ngày theo độ, so với mức trung bình trong 30 năm là 64 TDD trong giai đoạn này.

TDD, được sử dụng để ước tính nhu cầu sưởi ấm hoặc làm mát nhà cửa và cơ sở kinh doanh, đo lường số độ nhiệt độ trung bình trong ngày là dưới hoặc trên 65 độ F (18 độ C).

Để tiếp tục tham gia thị trường, các nhà đầu cơ khí đốt nên cân nhắc vào “cuối tháng 10… khi các đợt giá lạnh ấn tượng hơn sẽ quét qua Trung Tây và phía Đông”, NatGasWeather dự báo.

Có kịch bản về trữ lượng bổ sung đạt ba chữ số trong mùa thu này không?

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, là các đợt tiêm lưu trữ sắp tới.

Khi thị trường chờ đợi một bản cập nhật hàng tuần khác về mức tồn kho đến hạn vào lúc 10:30 AM ET (14:30 GMT) hôm nay, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ dự kiến ​​sẽ báo cáo rằng các công ty tiện ích trong nước đã bơm một lượng lớn hơn bình thường là 105 bcf, hoặc tỷ feet khối, vào kho dự trữ trong tuần trước với bối cảnh thời tiết ẩm ướt.

Con số này so với mức tăng 75 bcf trong cùng tuần một năm trước và mức tăng trung bình trong 5 năm (2016 - 2020) là 81 bcf.

Trong tuần trước cho đến ngày 24 tháng 9, các công ty tiện ích đã bơm một lượng khí lớn hơn bình thường 88 bcf vào kho chứa. Đó là tuần thứ hai liên tiếp các công ty tiện ích bổ sung lượng khí đốt vào kho nhiều hơn bình thường.

Daniel Myers, nhà phân tích tại công ty tư vấn thị trường khí đốt Gelber & Associates có trụ sở tại Houston, cho biết: “Mặc dù hoạt động bơm bổ sung với trữ lượng lên đến ba con số không phải là chưa từng thấy vào thời điểm này trong năm, nhưng chúng hơi hiếm”.

Nếu dự báo là đúng mục tiêu, đợt tiêm trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 9 sẽ đưa lượng dự trữ lên 3.275 tcf, hay nghìn tỷ feet khối, thấp hơn 5,5% so với mức trung bình 5 năm và thấp hơn 14,3% so với cùng kỳ năm trước.

Theo nhà cung cấp dữ liệu Refinitiv, các ước tính ban đầu cho tuần hiện tại đến ngày 8 tháng 10 dao động từ 73 bcf lên 107 bcf, với mức tăng trung bình là 95 bcf.

Điều đó sẽ so sánh với mức tiêm 50 bcf trong cùng tuần năm ngoái và mức tăng trung bình trong 5 năm là 79 bcf.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.