Điểm nổi lên thị trường hiện tại là dự kiến động thái tiếp theo của Fed sẽ là cắt giảm lãi suất. Thị trường trái phiếu đang đặt cược rằng ít nhất Fed sẽ cắt giảm 2/4% điểm trong năm nay với rủi ro về khủng hoảng gia tăng.
Theo quan điểm của chúng tôi, tâm lý bi quan đó không hẳn là không có cơ sở. Chiến tranh thương mại Mỹ - Trung đã bắt đầu ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và buộc một số công ty cắt giảm dự báo doanh thu.
Khi mà các công ty chịu ảnh hưởng thì dấu hiệu tăng trưởng kinh tế cũng bắt đầu nháy đỏ. Chỉ số sản xuất Empire State của Fed New York đưa ra vào thứ Hai đã cho thấy mức giảm lớn nhất trong tháng kể từ kỳ khủng hoảng cuối.
Nếu thị trường là chính xác và Fed đã sẵn sàng cắt giảm lãi suất, như vậy hoàn toàn có lý để nhà đầu tư tìm kiếm địa điểm an toàn cho danh mục đầu tư. Những cổ phiếu này thường là cổ phiếu chi trả cổ tức thường xuyên. Theo đó, chúng tôi đã chọn ra 2 cổ phiếu có thể giúp nhà đầu tư đi quai đoạn thị trường bất ổn:
1. NextEra Energy
Không hiếm khi thấy cổ phiếu tiện ích vượt trội khi thị trường rơi vào khó khăn. Cấu trúc kinh doanh của nó thường dựa trên dòng tiền đảm bảo và khả năng chi trả cổ tức để thu hút nhà đầu tư. Đó là lý do đó là một trong số ít ngành có kết quả tốt nhất trong S&P 500 khi tăng hơn 13%.
Chúng tôi đặc biệt ưa thích Nextera Energy Inc (NYSE:NEE), một công ty có trụ sở tại Floria cung cấp năng lượng sạch. Họ là nhà cung cấp năng lượng tái tạo lớn nhất tại Mỹ nhờ và năng lượng từ gió và mặt trời. Đồng thời họ cũng có đường ống khí gas tự nhiên lớn với dự trữ năng lượng khổng lồ.
Điểm khác biệt giữa NextEra và và các công ty truyền thống là họ không tăng trưởng dựa vào nợ. Thay vào đó, họ sử dụng nguồn trợ cấp của chính phủ và chính sách thuế thông minh khi cung cấp năng lượng sạch. Khách hàng của họ thường là các công ty truyền thống và họ lấy năng lượng từ các nguồn năng lượng xanh đảm bảo yêu cầu chính phủ.
NextEra dự kiến sẽ đầu tư 40 tỷ USD với kế hoạch phát triển cho đến cuôí năm sau. Đó sẽ là động lực cho tăng trưởng, đặc biệt là tại thời điểm mà thị trường năng lượng tái tạo đang mở rộng còn công ty đã có sẵn nền tảng cơ bản. Ngày hôm qua nó đóng phiên giảm 0,5% tại giá $208,38 nhưng đã tăng 19% trong năm, vượt lên mức tăng 17% của S&P 500
Lãi suất cổ tức là 2,45%. EPS của NextEra đạt $5. Đến cuối năm 2020, con số này sẽ có kế hoạch tăng lên khoảng 12-14%.
2. Welltower
Cũng như cổ phiếu tiện ích, ủy thác thu nhập bất động sản REIT cũng là một lựa chọn khi mà mức lãi suất cổ tức của nó sẽ càng thêm hấp dẫn khi mà lãi suất trái phiếu chính phủ giảm.
Welltower Inc (NYSE:WELL) là một trong những REIT tập trung vào chăm sóc sức khỏe lớn nhất và là một lựa chọn hấp dẫn nếu tính đến lợi suất cao. Họ đang quản lý hơn 1.500 bất động sản và tập trung chủ yếu vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe - một ngành mà được coi là an toàn khi dân số tăng cao kèm theo đầu tư vào cơ sở vật chất y tế đi lên.
Danh mục của họ có đầy đủ mọi thứ để có lợi thế trong ngành bao gồm viện dưỡng lão, cơ sở chăm sóc bệnh nhân và cả chăm sóc dài hạn. Dòng doanh thu này là bền vững đặc biệt khi mà Mỹ đang trải qua biến đổi địa nhân khẩu lớn, mà theo ước tính mỗi ngày có 10,000 baby boomer chuyển thành tuổi 65.
Welltower đang được lợi từ xu thế này. Nếu lợi nhuận ròng tăng 61% năm ngoái và dự kiến sẽ tăng hơn 29% lên 1 tỷ USD trong năm 2019, công ty có thể đạt được mức lợi nhuận thấp trong hướng dẫn của mình. Cổ phiếu ngày hôm qua giảm 0,7% xuống $83,04 chỉ một mức nhỏ so với mức tăng gần 20% trong năm nay.
Qua thập kỷ qua, REIT này đã tăng mức chi trả lên $3,48/cổ phiếu thường niên, tương ứng với mức lãi suất cổ tức hơn 4% tại giá hiện nay.
Lời kết
Sau một đợt tăng mạnh mẽ nhờ vào dự kiến lãi suất thấp, 2 cái tên này có thể có thêm khả năng đi lên. Cả Next Era và Welltower đang được giao dịch gần với đỉnh 52 tuần và giá trị của nó chỉ bị sước sát một chút tại thời điểm này.
Nhưng nếu thị trường chứng khoán là đúng và chúng ta sẽ sớm thấy cắt giảm lãi suất, chúng ta không nên loại trừ giá trị cao hơn của những cổ phiếu này.