Đây có vẻ là điều mà các nhà đầu tư trên khắp các thị trường và thế giới đang lo sợ. Tuần tăng lãi suất tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang gần kề. Nếu có bất cứ điều gì xảy ra, 72 giờ tới có thể dẫn đến một số lần biến động mạnh nhất đối với giá dầu, vàng cũng như thị trường năng lượng và kim loại quan trọng khác. Các con số lạm phát của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến trong tháng 8 đã củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất lớn khác từ cuộc họp chính sách hàng tháng của Fed vào thứ Tư.
Các thị trường đã định giá mức tăng lãi suất 75 điểm, nhưng một số nhà đầu tư vẫn dự báo về một mức tăng 100 điểm – một động thái chưa từng xảy ra trước đây.
'Phòng ngừa rủi ro trong hàng hóa' – có nghĩa là mua vào dầu và vàng với dự đoán giá của chúng sẽ tăng, xét cho cùng, đây được xem là một biện pháp cổ điển để bảo vệ nhà đầu tư trước rủi ro lạm phát trong quá khứ. Điều đó dường như cũng diễn ra trong ngày thứ Hai khi giá dầu thô tăng và giá vàng giảm thêm.
Dầu thô đã tăng giá trong giao dịch châu Á hôm thứ Hai khi đồng đô la suy yếu một thời gian ngắn sau khi hồi phục vào tuần trước và những lo ngại về nguồn cung được xây dựng trước lệnh cấm vận vào tháng 12 của Liên minh châu Âu đối với dầu Nga. Có thể còn sáu tuần nữa trước khi lệnh cấm vận đó diễn ra nên sự biến động dường như không đáng kể cho đến thời điểm đó.
Đến 01:00 ET (05:00 GMT), giá dầu thô WTI giao dịch tại New York đã tăng 37 cent, tương đương 0,4% lên 85,13 USD / thùng. WTI đã mất gần 2% trong tuần trước, tăng thêm gần 7% so với hai tuần trước đó.
Dầu thô Brent giao dịch tại Luân Đôn tăng 56 xu, tương đương 0,6%, lên 91,91 đô la. Hàng hóa đã giảm 1,6% vào tuần trước, ghi nhận mức sụt giảm gần 9% so với hai tuần trước đó.
Giá dầu thô tăng một phần do Trung Quốc nới lỏng các hạn chế COVID ở Thành Đô, một thành phố phía tây nam với hơn 21 triệu dân, điều này đã giúp xoa dịu những lo ngại về nhu cầu ở nước tiêu thụ năng lượng lớn thứ hai thế giới. Xuất khẩu xăng và dầu diesel của Trung Quốc cũng tăng trở lại, làm giảm lượng tồn kho cao trong nước, sau khi Bắc Kinh ban hành hạn ngạch mới.
Bất chấp những câu hỏi về tương lai của nền kinh tế thế giới, Giám đốc điều hành Tập đoàn Dầu khí Kuwait cho biết hôm Chủ nhật, khách hàng của họ vẫn yêu cầu khối lượng tương tự mà không có sự thay đổi.
Quốc gia vùng Vịnh hiện sản xuất hơn 2,8 triệu thùng dầu mỗi ngày theo hạn ngạch của OPEC.
Trong một diễn biến khác, hoạt động vận chuyển và xuất khẩu dầu từ kho dầu Basrah của Iraq đã trở lại mức bình thường vào thứ Bảy, Công ty Dầu Basrah cho biết, một ngày sau khi bị tạm dừng do sự cố tràn dầu hiện đã được kiểm soát.
Tại Nigeria, đại diện Shell (NYSE: SHEL) cho biết hôm Chủ nhật có khoảng 200.000 thùng mỗi ngày dự kiến sẽ không được đưa ra thị trường vào tháng 10.
Những người theo dõi thị trường sẽ cảnh giác cao độ về cách ngân hàng trung ương Hoa Kỳ nhìn nhận tốc độ thắt chặt tiền tệ hiện tại, sức mạnh của nền kinh tế và khả năng lạm phát sẽ tiếp tục như thế nào – cũng như các dấu hiệu cho thấy bảng cân đối kế toán đang như thế nào.
Một số người lo lắng rằng quá trình Fed cắt giảm 95 tỷ USD bảng cân đối kế toán mỗi tháng, có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường và đè nặng lên nền kinh tế.
Ngoài biến động giá dầu và kim loại, chứng khoán Mỹ cũng có thể chứng kiến sự biến động lớn, với xu hướng giảm, giống như tuần trước trong bối cảnh lo ngại rằng lãi suất cao hơn sẽ khiến nền kinh tế gặp khó khăn.
David Carter, giám đốc điều hành tại JP Morgan ở New York, nói với Reuters vào cuối tuần trước:
"Trong khi thị trường đang kỳ vọng lãi suất của Fed sẽ tăng mạnh vào tuần này, thì có rất nhiều sự không chắc chắn và lo ngại về việc tăng lãi suất trong tương lai. Fed đang làm những gì cần làm. Và sau một số biến động lớn, thị trường và nền kinh tế sẽ tự hồi phục".
Về vàng, hợp đồng vàng tương lai tháng 12 trên COMEX của New York, đã giảm $ 7,80, tương đương 0,5%, xuống còn $ 1,675,70. Tuần trước, vàng giao tháng 12 giảm 2,6%, ghi nhận tuần giảm thứ 4.
Giá vàng giao ngay, được một số nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ hơn so với hợp đồng tương lai, đã giảm 7,68 đô la, tương đương 0,5% xuống 1.667,74 đô la.
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting, cho biết việc vàng giảm xuống dưới 1.681 USD trong tuần qua đã làm lung lay niềm tin của những người đầu cơ giá lên khi sự sụt giảm tương ứng với mức giảm Fibonacci 38,2% trong đợt phục hồi dài hạn đối với vàng thỏi, từ 1.046 USD lên 2.073 USD.
“Với sự sụt giảm đã đẩy kim loại xuống dưới mức trung bình động 200 tuần là 1.676 đô la và trung bình động 50 tháng là 1.670 đô la, ngày càng có khả năng vàng giảm xuống mức thấp hơn nữa. Chúng ta đang dự báo về mức Fibonacci 50% là $ 1560 trong bối cảnh tốc độ tăng lãi suất của Fed có thể hỗ trợ thêm cho sức mạnh của chỉ số đô la Mỹ và kợi tức trái phiếu kho bạc”.
Tuy nhiên, theo 'trường phái cũ', vàng cũng có khả năng tăng trở lại từ vùng hỗ trợ quay đầu là $1,700- $1,710 trước khi tiếp tục giảm về mức $ 1,560.
“Nói ngắn gọn, kim loại này đã bị định giá cực kỳ thấp trong sáu tháng qua vì nó đã tích lũy khoản lỗ khổng lồ 420 đô la”, Dixit lưu ý.
Với 72 giờ nữa trước khi Fed công bố tỷ lệ lãi suất tháng 9, có thể khiến mọi thứ trở nên khó chịu hơn một chút đối với những nhà đầu cơ giá vàng.
Fed không phải là người duy nhất xem xét việc tăng lãi suất lên các mức cao hơn – các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương ở Vương quốc Anh, Thụy Sĩ và Nhật Bản cũng sẽ nhóm họp trong tuần khi cuộc chiến chống lạm phát toàn cầu vẫn đang tiếp diễn.
Ngân hàng Anh họp vào thứ Năm, sau khi cuộc họp BOE vào tuần trước bị trì hoãn bởi đám tang của Nữ hoàng Elizabeth II. Các nhà hoạch định chính sách dự kiến sẽ tăng lãi suất của Vương quốc Anh thêm 50 điểm cơ bản lên 2,25%. Giống như Fed, ngân hàng trung ương Vương quốc Anh cũng có thể chọn tăng 75 điểm cơ bản.
Đây sẽ là cuộc họp đầu tiên của BoE kể từ khi công bố giới hạn giá năng lượng của chính phủ, dự kiến sẽ chứng kiến mức lạm phát đạt đỉnh thấp hơn mức đã từng xảy ra, nhưng việc bơm tiền vào túi người tiêu dùng có thể sẽ giữ mức cao trong thời gian dài hơn.
Vào thứ Sáu, Thủ tướng mới của Exchequer Kwasi Kwarteng sẽ đưa ra một “sự kiện tài chính” – tuyên bố đầu tiên cũng như lời cam kết của ông với cương vị tân Thủ tướng Liz Truss là đưa Vương quốc Anh trở thành một nền kinh tế chịu thuế thấp, có nguy cơ gây ra lạm phát.
Các hướng đi dường như đối lập của chính sách tiền tệ và tài khóa nhấn mạnh những thách thức mà nền kinh tế Vương quốc Anh phải đối mặt, nền kinh tế có tỷ lệ lạm phát cao nhất trong số các nền kinh tế lớn trên thế giới nhưng đồng thời cũng có nguy cơ rơi vào suy thoái.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ họp vào thứ Năm với các quan chức dự kiến sẽ đưa ra mức tăng 75 điểm cơ bản, phù hợp với động thái gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu mặc dù lạm phát ở khu vực đồng tiền chung châu Âu đang ở mức cao hơn nhiều so với Thụy Sĩ.
Ở những nơi khác ở Châu Âu, ngân hàng trung ương của Na Uy dự kiến sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp vào thứ Năm do lạm phát tiếp tục vượt quá dự báo.
Ngân hàng Nhật Bản cũng họp vào thứ Năm trong bối cảnh suy đoán rằng chính quyền Nhật Bản sắp can thiệp vào thị trường ngoại hối để hỗ trợ đồng Yên yếu, mức thấp nhất trong 24 năm so với đồng đô la vào đầu tháng này.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.