Hàng hóa tuần này: Dầu, kim loại được bảo vệ trước rủi ro quyết định lãi suất của Fed; COVID bùng phát trở lại tại Trung Quốc

Chỉ còn hơn một tuần nữa là đến đợt tăng lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang, các nhà giao dịch hàng hóa đang cố gắng tìm cách phòng ngừa cho sự kiện lớn nhất của tháng 9 – tình trạng khó khăn không được giải quyết bởi các đợt khóa coronavirus ngày càng tích cực của Trung Quốc đang ngăn cản bất kỳ sự trở lại mạnh mẽ của dầu và kim loại cơ bản.

Khi giao dịch giữa tháng 9 bắt đầu ở châu Á vào thứ Hai, giá hàng hóa chìm trong sắc đỏ do dầu thô và đồng đã phục hồi nhẹ một phần vào cuối năm ngoái sau một trong những đợt bán tháo tồi tệ nhất kể từ khi Nga xâm lược Ukraine vào tháng 3 đã làm giảm nguồn cung nguyên liệu thô toàn cầu.

Điểm chuẩn dầu WTI của dầu thô Hoa Kỳ đã giảm 1,07 đô la, tương đương 1,2%, xuống 85,72 đô la mỗi thùng vào lúc 02:22 ET (06:22 GMT). WTI đã chạm mức thấp nhất trong bảy tháng là 81,20 đô la vào tuần trước trước khi kết thúc tuần ở mức cao hơn ở mức 86,79 đô la. Bất chấp sự phục hồi đó, dầu WTI vẫn giảm gần 45 đô la, tương đương 35%, từ mức cao nhất ngày 7 tháng 3 là 130,50 đô la.

Brent đã giảm 94 xu, hay 1%, trong giao dịch mới nhất của nó. Nó chạm mức thấp nhất trong 7 tháng là 87,25 USD vào tuần trước, trước khi kết thúc ở mức cao hơn 92,84 USD / thùng. Bất chấp sự phục hồi này, dầu Brent đã giảm gần $ 47, tương đương 34%, so với mức đỉnh tháng Ba.

Đồng đã ở trong các giao dịch đầy biến động, được giao dịch giữa mức cao nhất là 3,5565 đô la và mức thấp nhất là 3,5320 đô la mỗi lb.

Các phiên giao dịch ở châu Âu và Hoa Kỳ có thể thay đổi hướng của các thị trường này trở lại tích cực vào cuối ngày thứ Hai hoặc các ngày sau đó.

Nhưng sự biến động này là một lời nhắc nhở mạnh mẽ về cách mà câu chuyện tăng giá ngắn hạn trong hàng hóa đã bị hóa giải bởi một cơn bão hoàn hảo của các yếu tố khác nhau, từ tình hình COVID của Trung Quốc đến lạm phát đang khiến cả Fed và Ngân hàng Trung ương Châu Âu phải tăng lãi suất.

Jun Rong Yeap, chiến lược gia thị trường của IG ở Singapore, cho biết trong các bình luận trên Reuters, “tiêu cực dường như nhiều hơn tích cực”. Ông ấy nói thêm:

"Sự hiện diện kéo dài của những rủi ro từ những hạn chế để chống lại đợt bùng phát virus mới của Trung Quốc và sự điều tiết hơn nữa trong các hoạt động kinh tế toàn cầu vẫn có thể khiến một số người dè dặt đối với một đà tăng bền vững hơn".

Khoảng 65 triệu người tại 33 thành phố trên khắp Trung Quốc đã bị cách ly một phần hoặc toàn bộ, khi chính quyền tăng gấp đôi các quy định để dập dịch coronavirus trước đại hội 20 của Đảng Cộng sản Trung Quốc vào giữa tháng 10. Người đứng đầu đảng, ông Tập Cận Bình, dự kiến ​​sẽ đảm bảo nhiệm kỳ thứ ba phá vỡ tiền lệ với tư cách là nhà lãnh đạo Trung Quốc.

Trong khi đồng đô la đã điều chỉnh vào tuần trước từ mức cao nhất trong 20 năm kéo dài một tháng, phương thức diều hâu của cả Fed và ECB trong việc chống lạm phát có thể đẩy đồng bạc xanh tăng trở lại trong tuần tới, tạo ra những yếu tố mới ảnh hưởng đến hàng hóa.

Nhà phân tích Vivek Dhar của "Commonwealth Bank of Australia" tập trung vào tác động của việc tăng lãi suất để chống lạm phát và chính sách COVID-zero của Trung Quốc.

Quyết định về lãi suất của Fed phải đến ngày 21 tháng 9 mới được công bố. Nhưng một loạt các báo cáo về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 8 sẽ được công bố trong tuần này. Ấn Độ công bố báo cáo CPI vào thứ Hai, Đức, Tây Ban Nha và {{ecl-733 || Mỹ} } tất cả dự kiến được phát hành vào thứ Ba, Anh phát hành báo cáo vào thứ Tư, Pháp phát hành báo cáo vào thứ Năm và Ý cùng toàn bộ khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ phát hành báo cáo vào thứ Sáu.

Báo cáo Chỉ số Giá của Nhà sản xuất (PPI) cũng được công bố từ các quốc gia như: Nhật Bản, Thụy Sĩ (Thứ Ba), Anh (Thứ Tư ) và Mỹ.

Kỳ vọng lạm phát sẽ giảm bớt ở Hoa Kỳ, với CPI cốt lõi hàng tháng dự kiến ​​ở mức 0,3%, khớp với con số của tháng trước. Dữ liệu CPI tiêu đề dự kiến ​​là -0,1%, do giá xăng giảm tiếp tục gây áp lực giảm lạm phát.

Những kỳ vọng đó khá khác ở châu Âu; Vương quốc Anh được dự báo sẽ thấy tăng trưởng CPI cốt lõi theo tháng là 0,8%, một bước nhảy đáng kể, trong khi CPI tiêu đề dự kiến ​​sẽ tăng thêm 0,6%.

Khu vực đồng tiền chung châu Âu được dự báo sẽ chứng kiến ​​mức tăng 0,5% trong số CPI cốt lõi, một bước nhảy vọt so với con số sửa đổi của tháng trước là 0,1%. ​​ CPI tiêu đề của khu vực dự kiến cũng vậy, vì giá năng lượng vẫn tăng cao khi bước vào giai đoạn giao mùa.

ECB đã thực hiện động thái mới nhất của mình, tiếp tục tăng lãi suất 75 điểm cơ bản vào tuần trước. Fed dự kiến ​​sẽ có mức tăng lãi suất từ 50 đến 75 điểm cơ bản và các báo cáo lạm phát dự kiến ​​sẽ không làm rung chuyển nó, nhưng chắc chắn Chủ tịch Jerome Powell sẽ hoan nghênh các dấu hiệu cho thấy lạm phát ít nhất tiết chế một cách có ý nghĩa.

Ngân hàng Trung ương Anh, cuộc họp dự kiến ​​diễn ra vào tuần này nhưng bị hoãn lại sau cái chết của Nữ hoàng Elizabeth II, phải đối mặt với một môi trường biến động hơn với sự phụ trách của Thủ tướng mới Liz Truss và đã ban hành một kế hoạch năng lượng lớn. Ảnh hưởng của nó đối với thị trường là một trong những điều mà BOE sẽ phải cân nhắc; ngân hàng cũng sẽ xem báo cáo như một phần dữ liệu bổ sung.

Việc Ukraine tái chiếm bất ngờ thành phố Izium ở phía đông bắc của đất nước đã thu hút sự chú ý của giới quan sát trên khắp thế giới như một bước ngoặt tiềm tàng của cuộc chiến. Ukraine cũng đang tấn công các vị trí của Nga ở phía nam đất nước, gần Kherson, và nếu họ có thể duy trì một cuộc tấn công trên hai mặt trận và chiếm và giữ lãnh thổ, thì điều đó sẽ đánh dấu một giai điệu khác.

Nga tiếp tục leo thang áp lực kinh tế lên châu Âu với việc đóng cửa đường ống dẫn khí đốt Nord Stream 1. Trong khi cục diện quân sự đang thay đổi và không chắc chắn, không khó để tưởng tượng rằng những thất bại của Nga chỉ có thể làm tăng mức độ sẵn sàng sử dụng đòn bẩy kinh tế của Nga với Ukraine và với những người ủng hộ Ukraine theo những cách có thể và không thể đoán trước, điều này có thể gây thêm áp lực lên các nước châu Âu để giải quyết tình hình năng lượng của họ trước khi mùa đông đến, và điều này làm cho các báo cáo lạm phát được đề cập ở đầu bài báo trở nên phù hợp hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.