'Giá trị' và 'tăng trưởng' là hai cách tiếp cận đầu tư mà nhiều nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán lựa chọn. Việc chọn phong cách đầu tư là một quyết định quan trọng, có khả năng ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận dài hạn. Hầu hết các nhà hoạch định tài chính đồng tình rằng khi 2 yếu tố này tồn tại song song có thể giúp các nhà đầu tư cá nhân đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ và đạt được kết quả lâu dài mạnh mẽ.
Các công ty tuân theo chiến lược tăng trưởng được kỳ vọng sẽ mở rộng thu nhập với tốc độ nhanh hơn so với các công ty cùng lĩnh vực hoặc trên thị trường rộng lớn hơn. Điều đó thúc đẩy các nhà đầu tư không ngại tăng giá cổ phiếu của họ. Do đó, chúng thường có mức định giá cao.
Mặt khác, cổ phiếu giá trị thường được định giá thấp và bán quá mức, tức là “không được yêu thích”, thường là do tin tức và tâm lý tiêu cực. Các chỉ số cơ bản của họ thường “rẻ” về các thước đo như thu nhập trên mỗi cổ phiếu, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, giá trên doanh thu hoặc dòng tiền trên mỗi cổ phiếu.
Warren Buffett từ lâu đã được công nhận là một trong những nhà đầu tư giá trị thành công nhất mọi thời đại. Hiệu quả hoạt động lâu dài của công ty mẹ của ông, Berkshire Hathaway (NYSE: BRKa) (NYSE: BRKb), là minh chứng cho sức mạnh của các nguyên tắc đầu tư giá trị của ông.
Hôm nay, chúng tôi giới thiệu hai quỹ giao dịch trao đổi có thể thu hút những nhà đầu tư đang tìm kiếm các doanh nghiệp giao dịch giảm giá so với giá trị cốt lõi của chúng.
1. Quỹ trao đổi iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF
- Giá hiện tại: $103,14
- Phạm vi 52 tuần: $42,81 - $104,32
- Tỷ suất cổ tức: 1,58%
- Tỷ lệ chi phí: 0,18%
Quỹ giao dịch trao đổi IShares S&P Small-Cap 600 Value ETF (NYSE: IJS) đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ được thị trường đánh giá thấp so với các cổ phiếu cùng ngành. Trước đây chúng ta đã thảo luận về cổ phiếu tăng trưởng có vốn hóa nhỏ. Ngày nay, trọng tâm của chúng tôi là giá trị trong không gian vốn hóa nhỏ.
Quỹ IJS, có 541 cổ phiếu nắm giữ, theo dõi lợi nhuận của chỉ số S&P Smallcap 600 Value Index. Kể từ khi thành lập vào tháng 7 năm 2000, tài sản ròng đã tăng lên 8,7 tỷ đô la.
Xét theo phân bổ theo ngành, tài chính có tỷ trọng cao nhất (24,60%), tiếp theo là công nghiệp (17,80%), tiêu dùng tùy ý (14,81%), bất động sản (9,56%) và công nghệ thông tin (8,01%). 10 cái tên hàng đầu chỉ chiếm chưa đến 10% quỹ. Nói cách khác, không công ty nào có thể ảnh hưởng đáng kể đến quỹ.
Quỹ Kho bạc BCF (XTSLA), vốn đầu tư vào tín phiếu, trái phiếu và các nghĩa vụ trực tiếp khác của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, chiếm 1,66% tài sản. Tiếp theo là nhà bán lẻ Macy’s (NYSE: M); nhà cung cấp các sản phẩm chữa cháy và an ninh khu dân cư Công nghệ Video (NYSE: REZI); GameStop (NYSE: GME), đã được chú ý từ đầu năm; BankUnited (NYSE: BKU); và Pacific Premier Bancorp (NASDAQ: PPBI) là một trong những cái tên hàng đầu khác trong danh sách.
Trong những tháng gần đây, các chỉ số rộng hơn, như Dow Jones Industrial Average, chỉ số S&P 500 và chỉ số NASDAQ 100, đã tăng vọt lên mức có thể được coi là định giá quá mức. Do đó, nhiều nhà phân tích đã thảo luận về tầm quan trọng của việc đưa các cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng như cổ phiếu giá trị vào danh mục đầu tư.
Nhà đầu tư vào IJS đã nhận về mức lợi nhuận hơn 27% tính từ đầu năm đến nay (YTD). Trong 12 tháng qua, quỹ đã tăng hơn 58%. Trên thực tế, quỹ gần đây đã đạt mức cao kỷ lục.
Tỷ lệ P/E và P/B trailing của quỹ lần lượt là 18,94 và 1,63. Với sự gia tăng giá gần đây, việc chốt lời ngắn hạn ở nhiều tên tuổi tạo nên quỹ có thể xảy ra. Sự sụt giảm tiềm năng từ mức $95 sẽ mang lại giá trị tốt hơn.
2. Quỹ giao dịch trao đổi Invesco S&P 500® Pure Value ETF
- Giá hiện tại: $73,76
- Phạm vi 52 tuần: $33,62 - $75,53
- Tỷ suất cổ tức: 1,73%Tỷ lệ chi phí: 0,35%
Quỹ thứ hai của chúng tôi lựa chọn trong ngày hôm nay là Invesco S&P 500® Pure Value ETF (NYSE: RPV). Nó cấp quyền truy cập cho các công ty từ chỉ số S&P 500 thể hiện các đặc điểm giá trị. Ba số liệu được sử dụng là: tỷ lệ giá trị sổ sách trên giá, tỷ lệ thu nhập trên giá và tỷ lệ doanh thu trên giá.
Quỹ RPV theo dõi lợi nhuận của chỉ số giá trị thuần túy S&P 500, có 124 cổ phiếu mà quỹ đang nắm giữ. Cả chỉ số và quỹ đều được tái cân đối hàng năm. Kể từ khi thành lập vào tháng 3 năm 2006, tài sản đã lên tới 1,7 tỷ USD.
Xét theo lĩnh vực hàng đầu trong quỹ, tài chính có tỷ trọng cao nhất (41,33%), tiếp theo là năng lượng (9,99%), tiêu dùng tùy ý (8,95%), chăm sóc sức khỏe (8,73%) và hàng tiêu dùng (7,59%).
Khoảng 20% quỹ được nắm giữ bởi 10 cổ phiếu hàng đầu. Tập đoàn Unum (NYSE: UNM), cung cấp các sản phẩm bảo hiểm tài chính toàn diện; nhà máy lọc dầu HollyFrontier (NYSE: HFC) và Valero Energy (NYSE: VLO); Berkshire Hathaway; và tập đoàn viễn thông Lumen Technologies (NYSE: LUMN) đứng đầu các tên tuổi trong quỹ.
Tính từ đầu năm, quỹ này đã tăng khoảng 21% và đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3. Các chỉ số P/E và P/B dự phóng lần lượt là 11,69 và 0,86. Chúng tôi tin rằng quỹ nên nằm trong danh mục của các nhà đầu tư.