- Giá dầu tăng cao và những cải thiện trong hoạt động kinh doanh đã giúp công ty đạt mức tăng trưởng tốt.
- Lợi nhuận Exxon Mobil có thể không tăng mạnh trong giai đoạn tới nhưng đang cho tín hiệu phục hồi tốt
Tính từ đầu năm đến nay, Exxon Mobil (NYSE: XOM) đã tăng mạnh 55,8%, còn xét trong 12 tháng vừa qua, XOM đã tăng 72%.Đây là mức tăng trưởng cổ phiếu tốt nhất trong số 33 cổ phiếu vốn hoá lớn (vốn hóa thị trường hơn 200 tỷ USD) trên thị trường Hoa Kỳ.
Nguồn: Investing.com
Giá năng lượng tăng cao đã thúc đẩy giá cổ phiếu. Tính đến thời điểm hiện tại, giá dầu Brent đã tăng 41%. Henry Hub cho biết giá khí đốt tự nhiên giao ngay đã tăng hơn gấp đôi, Nhưng những yếu tố thuận lợi đó không phải là tất cả quyết định đến lợi nhuận của cổ phiếu Exxon Mobil.
Các công ty dầu khí khác cũng hưởng lợi từ giá năng lượng nhưng Chevron (NYSE: CVX) chỉ tăng 36% và BP (LON: BP) (NYSE: BP) 19 % tính từ đầu năm cho đến nay.
Sự vượt trội của XOM so với các công ty cùng ngành, không chỉ vì thị trường lớn hơn, mà còn vì những quyết định trong chính sách Exxon Mobil giúp công ty và cổ phiếu tăng trưởng trong thời gian tới.
Yếu tố ảnh hưởng đến cổ phiếu XOM
Đã có những lo ngại về nhu cầu thị trường thế giới, khi nhu cầu năng lượng giảm, giá dầu sẽ suy giảm theo.
Ở một mức độ nào đó, rủi ro kinh tế vĩ mô được định giá vào cổ phiếu. XOM giao dịch chỉ với 10,4 lần thu nhập sau 12 tháng, nói cách khác, thị trường đang kỳ vọng thu nhập hiện tại cao hơn mức trung bình dài hạn.
Hoạt động kinh doanh lọc dầu của Exxon cho đến nay đã có một năm giảm sút, với tỷ suất lợi nhuận “ở mức rất cao” theo thông tin trong cuộc họp hội nghị quý II của công ty. Theo báo cáo quý 2, lợi nhuận trung bình đã tăng lên 1 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Về cốt lõi, XOM là công ty có tính chu kỳ, với các mảng kinh doanh gồm lọc dầu, phân phối,nhiên liệu và hóa chất, tuy nhiên lại có 1 số rủi ro nội bộ, vì lợi nhuận mảng hóa chất sẽ tăng khi giá dầu (một nguyên liệu đầu vào chính) đi xuống.
Tuy nhiên, sẽ là rủi ro nếu mua cổ phiếu có tính chu kỳ vì định giá rẻ khi có các dấu hiệu cho thấy nguy cơ ngày càng tăng của 1 cuộc suy thoái diễn ra trên toàn thế giới.
Exxon sẽ như thế nào trong giai đoạn tới
Bất kỳ nhà đầu tư nào sở hữu XOM - hoặc các cổ phiếu dầu khác - đang phải chịu rủi ro giá dầu giảm ở thời điểm hiện tại, nhưng liên hệ giữa hoạt động kinh tế vĩ mô và giá dầu có thể không còn mạnh mẽ như trước đây.
Giá dầu được quyết định bởi cung-cầu. Trước cuộc chiến Nga-Ukraine, đã có những câu hỏi thực sự về nguồn cung và các chính phủ các nước phương Tây tiếp tục gây áp lực lên các nhà sản xuất dầu.
Bản thân ngành công nghiệp này cũng ít tăng trưởng , khi các nhà sản xuất đá phiến của Hoa Kỳ bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ của thị trường trong thập kỷ trước và thường tập trung vào việc trả lại tiền mặt cho các cổ đông hơn là mở rộng sản xuất.
Ngược lại, Exxon lại đầu tư vào sản xuất, tăng thêm công suất nhà máy lọc dầu của mình, dẫn đến sản lượng tăng, giúp công ty hưởng lợi khi giá năng lượng tăng, trong khi dịch Covid gây ảnh hưởng đến các công ty cùng ngành khác.
Điều đó lý giải cho sự tăng trưởng tốt của công ty, không chỉ nhờ giá nhiên liệu tăng mà còn nhờ các cải tiến trong hoạt động kinh doanh và sản xuất.
Các nhà sản xuất ở Hoa Kỳ và các nước khác vẫn chưa thực sự đẩy mạnh sản xuất, tuy nhiên Exxon không nằm trong số đó. Mảng kinh doanh hóa chất của công ty suy giảm mạnh trong năm nay, nhưng lợi nhuận vẫn cao hơn gấp đôi so với năm 2019.
Khi giá dầu thô tăng vọt gây bất ngờ gần đây,thì giá dầu Brent đang được định giá đúng mức. Nhiều người nhận định giá dầu sẽ khó lao dốc như trong thời điểm đại dịch.
Cổ phiếu của Exxon Mobil vẫn rất đáng để đầu tư vớ khi đây là công ty có hoạt động kinh doanh và sản xuất tốt, dù cho giá dầu thô là bao nhiêu đi chăng nữa.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Vince Martin không sở hữu bất kỳ vị thế giao dịch nào được đề cập trong bài viết.