Exxon, Chevron: Sự phục hồi mạnh mẽ tiếp tục diễn ra

Sau khi bị giáng một đòn nặng vào năm ngoái giữa đại dịch toàn cầu, các kho dự trữ dầu và khi đốt đang tăng trở lại.

VDE Weekly Chart

Cổ phiếu ETF của Quỹ chỉ số năng lượng Vanguard (NYSE: VDE) – bao gồm 10 cổ phiếu hàng đầu như: Exxon Mobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) và Phillips 66 (NYSE: PSX) – đã vượt trội hơn nhiều so với S&P 500 trong năm nay. Nó đã tăng 49% so với chỉ số chứng khoán chuẩn, chỉ tăng hơn 12%.

Sự phục hồi mạnh mẽ này – tại một trong những lĩnh vực tồi tệ nhất của thị trường vào năm ngoái – diễn ra trong bối cảnh các dấu hiệu rất mạnh mẽ cho thấy kinh tế Mỹ và các nền kinh tế khác mở cửa trở lại sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm năng lượng, củng cố tình hình tài chính của một số các công ty dầu lớn nhất.

Nền kinh tế Hoa Kỳ, sau một đợt tiêm vắc-xin thành công, đã gần đạt quy mô trước đại dịch vào cuối quý đầu tiên và các nhà kinh tế dự kiến ​​tăng trưởng sẽ tiếp tục tăng trong quý hiện tại. Dầu thô Brent đóng cửa vào thứ Sáu ở mức cao nhất trong hai năm, trong khi dầu thô WTI tăng lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 10 năm 2018.

Các thành viên của các quốc gia sản xuất dầu, được gọi là OPEC+, tuần trước cho biết trong tuần trước trong dự báo của họ rằng nhu cầu dầu sẽ tăng sáu triệu thùng / ngày trong nửa cuối năm. Do đó, các kho dự trữ dầu toàn cầu sẽ giảm xuống dưới mức trung bình 5 năm trong giai đoạn 2015-2019 vào cuối tháng 7, báo hiệu sự chấm dứt của đại dịch dư thừa.

Khi nhu cầu năng lượng phục hồi nhanh chóng, một số cổ phiếu dầu mỏ lớn nhất đã lấy lại được điểm đã mất. Đóng cửa ở mức 61,45 đô la vào thứ Sáu, Exxon đã tăng 49% trong năm nay, trong khi một siêu lớn dầu khác, Chevron, tăng khoảng 28% trong cùng thời kỳ.

Khoản đầu tư hời sau thời gian tồi tệ

XOM Weekly Chart

Mặc dù thời điểm tốt nhất để mua các cổ phiếu dầu chất lượng chắc chắn đã qua trong chu kỳ hiện tại, một số cái tên trong số này vẫn đang đưa ra một món hời cho các nhà đầu tư ham lợi nhuận. Ví dụ: lợi suất cổ tức hàng năm 5,7% của Exxon lớn hơn bốn lần so với lợi suất trung bình của S & P-500.

Với nhu cầu tăng cao về năng lượng, các công ty này cũng có vị thế tốt hơn nhiều để trang trải các khoản thanh toán từ việc tạo ra tiền mặt của họ so với việc đi vay từ thị trường. Exxon đã tạo ra 6,6 tỷ đô la dòng tiền tự do trong quý đầu tiên – số tiền đủ để trả cổ tức lần đầu tiên kể từ mùa thu năm 2018 và cao hơn 9 quý trước cộng lại.

CVX Weekly Chart

Cải thiện tỷ suất lợi nhuận cũng giúp Chevron tăng 4% cổ tức hàng quý, và Royal Dutch Shell (NYSE: RDSa) cũng tăng 4% cổ tức, mức tăng thứ hai kể từ khi cắt giảm vào năm ngoái. Một số nhà phân tích tin rằng có nhiều khả năng tăng giá dầu hiện tại.

Fereidun Fesharaki, Chủ tịch công ty tư vấn ngành FGE, nói với Bloomberg Television tuần trước rằng các yếu tố cơ bản của thị trường rất mạnh và giá dầu có thể tăng lên 80 USD / thùng vào giữa quý 3 trong bối cảnh không có nguồn cung từ Iran.

Goldman Sachs dự báo WTI đạt trung bình 72,50 đô la mỗi thùng trong quý thứ hai, trước khi tăng lên 77 đô la trong quý thứ ba. Công ty chứng kiến ​​giá dầu Brent ở mức 75 đô la trong quý thứ hai trước khi tăng lên 80 đô la trong nửa cuối năm.

Kết luận

Sự phục hồi kinh tế toàn cầu có thể tiếp tục hỗ trợ giá dầu cao hơn và cổ phiếu của một số công ty dầu mỏ lớn nhất trong nửa cuối năm nay. Triển vọng thuận lợi đó cho thấy rằng có nhiều khả năng tăng giá ở những cổ phiếu chu kỳ này, chẳng hạn như Exxon và Chevron, những cổ phiếu vẫn cung cấp một số lợi tức cổ tức cao nhất.