- Đồng đô la đã suy yếu do dữ liệu giảm phát, đẩy EUR/USD về mức kháng cự 1,09 USD.
- Dữ liệu PPI ngày nay có thể tác động đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất; tình trạng giảm phát tiếp tục có thể làm tăng khả năng xảy ra.
- Cuộc họp của ECB vào thứ Tư, dữ liệu lạm phát của khu vực đồng euro đã được xem xét; ECB có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.
Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ ngày hôm qua đã thúc đẩy phản ứng quen thuộc của thị trường. Xu hướng giảm phát tiếp tục kéo dài thêm một tháng nữa, khiến đồng Đô la Mỹ giảm giá. Điểm yếu này lan truyền qua cặp tiền tệ EUR/USD, đẩy đồng Euro về vùng kháng cự quan trọng gần 1,09 USD.
Sự sụt giảm của đồng đô la bắt nguồn từ kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất vào đầu tháng 9. Với xác suất của mức giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 9 hiện ở mức 86,8%, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho mình một lập trường chính sách tiền tệ ít diều hâu hơn. 
Dữ liệu lạm phát PPI ngày nay có thể ảnh hưởng đáng kể đến khả năng cắt giảm lãi suất. Nếu số liệu đưa ra dưới mức dự báo thì khả năng cắt giảm sẽ còn tăng thêm.
Giảm phát có tiếp tục không?
Dữ liệu gần đây cho thấy một bức tranh lạm phát hỗn hợp. Trong khi lạm phát tiêu dùng nói chung và lạm phát cơ bản giảm, một số lĩnh vực nhất định vẫn phải đối mặt với áp lực nhu cầu. Nhà ở và dịch vụ, không bao gồm năng lượng, trong tháng 6 đắt hơn 0,2% so với tháng 5. Ngược lại, giá năng lượng, đặc biệt là xăng, lại giảm, với mức giảm 3,7% so với tháng trước.
So sánh diễn biến lạm phát hiện tại với diễn biến lạm phát được ghi nhận trong Sự thay đổi lạm phát tháng 6 năm 2022, chi phí vận chuyển vẫn tăng cao. Các chỉ số tháng 8 sắp tới sẽ rất quan trọng; nếu họ chỉ ra tỷ lệ lạm phát dưới 3% thì việc cắt giảm lãi suất dường như gần như chắc chắn.
Liệu ECB có làm theo không?
Khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) chuẩn bị cho cuộc họp chính sách của mình, mọi con mắt đều đổ dồn vào báo cáo lạm phát sắp tới của khu vực đồng euro. Dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư, báo cáo dự kiến sẽ cho thấy lạm phát tiêu dùng giảm nhẹ xuống 2,5%, trong khi lạm phát lõi có thể sẽ vẫn ổn định. Dữ liệu này sẽ ảnh hưởng lớn đến quyết định về chính sách tiền tệ của ECB, sẽ được công bố vào ngày hôm sau.
Bất chấp dự đoán, có vẻ như ECB sẽ trì hoãn việc cắt giảm lãi suất thêm cho đến khi có bằng chứng rõ ràng hơn cho thấy lạm phát đang tiến tới mục tiêu của mình. Nếu Hội đồng Quản trị nhận được bằng chứng như vậy, chúng ta có thể mong đợi thêm hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong năm nay.
EUR/USD: Mức kháng cự 1,09 tiếp theo
Sau khi công bố dữ liệu kinh tế gần đây, cặp EUR/USD đã chứng kiến sự tăng giá. Tuy nhiên, động lực này đã bị ngừng trệ quanh mức 1,09, đặt ra một thách thức đáng kể cho người mua trong tương lai.
Cặp EUR/USD đã sẵn sàng cho một quỹ đạo tiếp tục đi lên sau khi vượt mốc 1,09, nhắm mục tiêu vào khu vực 1,0980, phù hợp với mức cao nhất được thấy trong tháng 3.
Trong trường hợp xảy ra pullback, nhà đầu tư nên tập trung vào điểm giao nhau của mức hỗ trợ 1.0850 và đường xu hướng đi lên. Đường xu hướng này đóng vai trò là vùng phòng thủ quan trọng.
Nếu thất bại, cặp tiền này có thể chứng kiến mức giảm sâu hơn về mức dưới 1,08, mặc dù kịch bản này có vẻ khó xảy ra trong ngắn hạn.