- ECB tăng lãi suất chính sách 0,5%
- Lợi suất trái phiếu chính phủ giảm do tâm lý lo ngại suy thoái gia tăng
- Fed dự kiến tăng lãi suất 0,75% trong tuần này
Điều bất ngờ vào tuần trước đến từ Ngân hàng Trung ương châu Âu, ngân hàng này đã bất ngờ tăng lãi suất chính sách thêm nửa điểm phần trăm, sau khi nhấn mạnh trong nhiều tuần rằng lần tăng đầu tiên sẽ chỉ là một phần tư điểm. Lần tăng đầu tiên trong 11 năm đã nâng lãi suất huy động lên 0 so với mức -0,5 trước đó.
Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã bỏ qua hướng dẫn trước đó của mình về việc tăng một phần tư điểm và sau đó bà đã nói trong cuộc họp báo vào tuần trước rằng các nhà hoạch định chính sách ECB giờ đây sẽ quyết định lãi suất tùy thuộc vào dữ liệu mà không đặt bất kỳ mục tiêu nào.
Bà nói: “Ngày hôm nay việc dừng các chính sách về lãi suất âm cho phép chúng tôi chuyển đổi sang cách tiếp cận trong từng cuộc họp đối với các quyết định về lãi suất của mình. Đường lối chính sách về lãi suất trong tương lai của chúng tôi sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu và sẽ giúp chúng tôi đạt được mục tiêu lạm phát hai phần trăm trong trung hạn”.
Lợi tức trái phiếu chính phủ bằng đồng euro đã bị ảnh hưởng ngay lập tức sau khi quyết định tăng lãi suất bất ngờ và sự sụt giảm vào ngày hôm sau trong chỉ số nhà quản lý thu mua, đã giảm xuống dưới 50 xuống 49,4 trong tháng 7 từ mức 52 của tháng 6, đánh dấu sự suy giảm của nền kinh tế lần đầu tiên kể từ năm 2013.
Lợi tức trên trái phiếu 10 năm của Đức, được coi là điểm chuẩn cho khu vực đồng euro, đã giảm xuống dưới ngưỡng 1% trong thời gian ngắn vào thứ Sáu, trước khi tăng trở lại 1,0355% vào cuối phiên giao dịch, vẫn là 20 điểm cơ bản.
Hội đồng quản lý ECB cũng đã phê duyệt cái gọi là Công cụ Bảo vệ Truyền dẫn, cho phép ECB mua trái phiếu của bất kỳ quốc gia nào trong khu vực đồng euro với số lượng không giới hạn nếu cần thiết để ngăn chặn chênh lệch lợi suất tăng quá lớn.
Các nhà hoạch định chính sách của ECB tin rằng cần phải can thiệp vào chênh lệch giá để hỗ trợ việc truyền tải chính sách tiền tệ một cách hiệu quả. Lợi tức trái phiếu chính phủ Ý bắt buộc giảm, với lợi suất trái phiếu 10 năm giảm xuống gần 3,5% so với mức cao trong ngày là trên 3,7%.
Chính phủ Ý sụp đổ vào tuần trước khi Thủ tướng Mario Draghi, một chủ ngân hàng trung ương, người đứng đầu ECB trong 8 năm, từ chức và Tổng thống Sergio Mattarella đã kêu gọi một cuộc bầu cử nhanh chóng vào ngày 25 tháng 9. Giorgia Meloni, người sáng lập tổ chức Anh em tân phát xít của Ý, đang trở nên nổi tiếng và được cho là sẽ trở thành thủ tướng tiếp theo đứng đầu một liên minh cánh hữu.
Tại Hoa Kỳ, các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ tăng lãi suất của Quỹ Liên bang qua đêm lên 3/4 điểm phần trăm tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang trong tuần này.
Tuy nhiên, các ý kiến còn chia rẽ về việc liệu Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất với tốc độ như thế nào vào tháng 9 hay liệu sự hạ nhiệt đáng chú ý của nền kinh tế có khiến họ giảm tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ hay không.
Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi cho tháng 6, được công bố vào thứ Sáu, dự kiến sẽ không thay đổi trong năm ở mức 4,7%, mặc dù chỉ số giá tiêu dùng được phát hành vào đầu tháng này đã đạt mức cao 9,1%.
Ước tính trước về GDP cho quý thứ hai sẽ được công bố vào thứ Năm và công cụ theo dõi GDP của Fed tại Atlanta đang dự báo mức tăng trưởng âm, về mặt kỹ thuật có nghĩa là một cuộc suy thoái sau con số âm của quý đầu tiên. Tuy nhiên, Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen cho biết hôm Chủ nhật rằng Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia khó có thể gọi là suy thoái trong bối cảnh việc làm tăng mạnh.
Lợi tức trên trái phiếu kho bạc 10-năm, đã giảm xuống dưới mức 3% vào thứ Sáu. Lợi tức đã tăng trong những tuần gần đây khi Fed tăng lãi suất, nhưng lo ngại về một cuộc suy thoái gây ra bởi việc tăng lãi suất hơn nữa đang khiến các nhà đầu tư phải cân nhắc nhiều hơn.
Chỉ số PMI của Hoa Kỳ cũng giảm, chạm mức thấp nhất trong hơn hai năm là 47,5 và dữ liệu thất nghiệp ban đầu tăng lần đầu tiên sau tám tháng. Việc ECB tăng lãi suất lớn hơn dự đoán cũng đè nặng lên tâm lý các nhà đầu tư Mỹ.
Tiết lộ: Tác giả hiện không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.