- Báo cáo kết quả Q1, 2022 vào Thứ Ba, ngày 26 tháng 10, sau khi thị trường đóng cửa
- Doanh thu kỳ vọng: 43,93 tỷ USD
- Kỳ vọng EPS: $2,07
Khi Microsoft (NASDAQ: MSFT) công bố báo cáo thu nhập mới nhất của mình vào tối nay, các nhà đầu tư mong đợi một quý mạnh mẽ khác, nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực kinh doanh điện toán đám mây của gã khổng lồ công nghệ.
Với dự đoán về kết quả như vậy, họ đã đẩy cổ phiếu của Microsoft cao hơn khoảng 38% trong năm nay, sau khi tăng 40% vào năm 2020. Và có rất ít cách có thể ngăn gã khổng lồ công nghệ tạo thêm một quý bùng nổ khác.
Trong báo cáo gần đây nhất, MSFT đã công bố doanh thu và lợi nhuận vượt quá ước tính của các nhà phân tích trong quý thứ 10 liên tiếp, cho thấy chiến lược của CEO Satya Nadella nhằm đưa Microsoft trở thành nhà cung cấp điện toán đám mây lớn nhất vẫn đang đi đúng hướng. Ngoài ra, đại dịch đã thúc đẩy nhu cầu gia tăng đối với các công cụ truyền thông của công ty và các dịch vụ khác.
Hàng triệu công nhân và sinh viên tiếp tục sử dụng phần mềm họp của công ty, Teams, để giữ liên lạc và kết nối. Teams, sản phẩm của Microsoft cạnh tranh với nền tảng Slack Technologies (NYSE: CRM) thuộc sở hữu của Salesforce.com, đã đạt được 250 triệu người dùng hoạt động hàng tháng vào tháng 7, một bước nhảy vọt so với con số 145 triệu mà công ty đã báo cáo vào tháng 4.
Vị thế cạnh tranh mạnh mẽ
Với sự thay đổi đó, Microsoft có khả năng sẽ báo cáo tỷ suất lợi nhuận mở rộng hơn nữa sau khi công bố kế hoạch tăng giá của một số đăng ký phần mềm năng suất Office 365 dành cho các doanh nghiệp vào tháng 8.
Giá của một loại đăng ký, Office 365 E5 cao cấp, đang tăng 9% cho mỗi người dùng mỗi tháng kể từ ngày 1 tháng 3, trong khi chi phí của Office 365 E1 giá cả phải chăng hơn sẽ tăng 25%.
Các đăng ký thương mại cho Office 365 chiếm khoảng 18% doanh thu của Microsoft trong năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 6. Theo ước tính của các nhà phân tích, động thái này sẽ thêm 5 tỷ đô la vào doanh thu của công ty vào năm 2022.
Một lưu ý gần đây từ nhóm của Goldman Sachs (NYSE:GS) cho biết:
“Chúng tôi tin rằng thông báo gần đây nêu bật vị thế cạnh tranh mạnh mẽ và sức mạnh định giá dài hạn của công ty, giúp thúc đẩy tăng trưởng ARPU tiếp tục cho đến hết CY22”.
Tuy nhiên, đà tăng không ngừng trong 5 năm qua đã khiến cổ phiếu của Microsoft – đóng cửa hôm thứ Hai ở mức 308,13 USD – tăng gần 400%, có thể khiến các nhà đầu tư tự hỏi, liệu cổ phiếu có trở nên quá đắt để mua?
Hầu hết các nhà phân tích tin rằng giá cổ phiếu tương đối đắt phản ánh đúng kỳ vọng về sự tăng trưởng trong tương lai của công ty. Morgan Stanley đã nhắc lại Microsoft là nên mua trong một ghi chú trong tháng này.
Theo ghi chú:
“Khả năng vượt trội về doanh thu có thể chứng minh tỷ suất lợi nhuận hoạt động bền vững hơn lo ngại, thúc đẩy EPS tăng. Mô hình của chúng tôi cho thấy tăng trưởng EPS cao cho nhà đầu tư”.
Do tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ này, phần lớn các nhà phân tích không thấy có vấn đề gì khi chỉ định xếp hạng mua cho MSFT, ngay cả ở những mức cao kỷ lục này. Trong số 40 nhà phân tích được thăm dò bởi Investing.com, người bao gồm Microsoft, 37 người có xếp hạng tốt hơn về cổ phiếu, với mục tiêu giá trong 12 tháng là 338,90 USD.
Biểu đồ: Investing.com
Kết luận
Báo cáo thu nhập của Microsoft vào cuối ngày hôm nay sẽ cho thấy rằng công ty vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ do nhu cầu cao hơn đối với các sản phẩm và dịch vụ của mình, ngay cả trong môi trường hậu đại dịch. Mặc dù hoạt động kinh doanh đám mây của nó đã hoạt động tốt trước COVID, nhưng đại dịch thực sự đã thúc đẩy tốc độ tăng trưởng.