- Fed, thu nhập và dữ liệu liệu kinh tế khiến tuần này trở thành tuần bận rộn nhất của mùa hè
- Báo cáo kinh tế, thu nhập từ công nghệ lớn
- Thu nhập "không tệ như mong đợi" có tiếp tục hỗ trợ thị trường không?
- Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang
- GDP quý 2 của Hoa Kỳ là tâm điểm chú ý
- Dữ liệu kinh tế
- 1/3 công ty thuộc S&P 500 công bố kết quả, bao gồm Microsoft (NASDAQ: MSFT), Apple (NASDAQ: AAPL), Alphabet (NASDAQ: GOOG ) (NASDAQ: GOOGL), Amazon (NASDAQ: AMZN) và Meta (NASDAQ: META)
- Các nhà đầu tư sẽ không chỉ xem xét liệu các công ty có đáp ứng được kỳ vọng hay không mà còn coi đây là những kết quả trong quá khứ, hướng dẫn cho giai đoạn tới sẽ như thế nào?
- Ngay cả khi các công ty đạt hoặc vượt quá kỳ vọng, thì sẽ như thế nào so với các năm trước? Các nhà đầu tư có thể hào hứng đến mức nào nếu kỳ vọng thấp?
Tôi dự báo đây sẽ là một tuần đặc biệt bất ổn do những tin tức có khả năng tạo nhiều biến động lớn:
Fed
Các nhà đầu tư sẽ cân nhắc tất cả các dữ liệu doanh nghiệp và hướng dẫn của Fed để đưa ra quan điểm về việc liệu nền kinh tế sẽ hạ cánh mềm hay cứng, nếu không phải là suy thoái. Những người tham gia thị trường sẽ tự hỏi mình câu hỏi chính sau: tăng trưởng phụ thuộc như thế nào vào chính sách tài khóa và tiền tệ hào phóng nhất trong lịch sử? Bước logic tiếp theo trong suy nghĩ của họ có thể sẽ là: Liệu nền kinh tế có thể tiếp tục phát triển với việc loại bỏ mạnh mẽ sự hỗ trợ kép này không?
Hiện tại, các nhà giao dịch đã giảm kỳ vọng đặt cược vào mức tăng lãi suất 100 điểm cơ bản được dựa trên dữ liệu lạm phát nóng của tuần trước. Chỉ số giá tiêu dùng được công bố đã khiến các nhà đầu tư kết luận rằng mức tăng 1% của ngành bán lẻ, đánh bại kỳ vọng, chứng tỏ khả năng phục hồi của người tiêu dùng.
Tuy nhiên, khi được điều chỉnh theo lạm phát, doanh số bán lẻ lại giảm. Mọi người sẽ phải tiêu nhiều tiền hơn do giá cả tăng lên, nhưng họ lại không tăng cường mua sắm. Vì vậy, tôi không chắc chắn hoàn toàn về mức tăng lãi suất trong cuộc họp sắp tới của Fed, cũng như không thể biết tại sao các tổ chức Fed lại trở nên im lặng trong giai đoạn trước thềm cuộc họp.
Dữ liệu kinh tế
GDP quý 2 sẽ được công bố vào thứ Năm. Chỉ số tiêu dùng cá nhân, dữ liệu lạm phát ưa thích của Fed, sẽ được công bố vào thứ Sáu. Điều đó sẽ không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động.
GDP là dữ liệu quan trọng nhất và ở một số nơi dự kiến sẽ cho thấy sự sụt giảm. Nếu đúng như vậy, đây sẽ là lần thứ hai liên tiếp sau mức giảm 1,6% trong quý đầu tiên. Nếu kịch bản này xảy ra, chúng ta sẽ chứng kiến một cuộc suy thoái chính thức.
Fed Atlanta GDPNow đã có ước tính mới nhất ở mức 1,6%, cho thấy một cuộc suy thoái đang tiềm ẩn.
Thu nhập
Các công ty lớn nhất ở Mỹ sẽ công bố kết quả kinh doanh trong tuần này. Microsoft và Apple, hai tập đoàn lớn nhất quốc gia, dự kiến sẽ báo cáo lần lượt vào thứ Ba và thứ Năm. Thu nhập của Alphabet sẽ được công bố vào thứ Ba. Amazon dự kiến sẽ báo cáo thu nhập vào thứ Năm và Meta sẽ báo cáo vào thứ Tư. Hơn một phần ba số công ty được liệt kê trên S&P 500 sẽ công bố thu nhập. Có một số điều cần ghi nhớ:
Chúng ta hãy xem xét cung và cầu của các công ty này, và xem quỹ đạo của họ, để đánh giá xem các nhà đầu tư đã nhận định về các công ty công nghệ lớn này trước báo cáo như thế nào.
Microsoft
Cổ phiếu đã tìm thấy ngưỡng kháng cự bởi đỉnh của Tam giác đối xứng, được củng cố bởi MA 100 tuần, sau khi hoàn thành đỉnh mô hình vai đầu vai, vào tháng 8 năm 2021. Mục tiêu ngụ ý của mô hình hàng đầu là $ 205, đáp ứng MA 200 tuần.
Apple
Nhà sản xuất iPhone có thể đã hoàn thành đỉnh kể từ tháng 9 năm 2021. Tuần trước, cổ phiếu đã tăng nhưng đồng thời cũng tìm thấy ngưỡng kháng cự bởi MA 50 tuần, bên dưới đường viền cổ. Mục tiêu ngụ ý của hàng đầu là $ 125. Tuy nhiên, vì cổ phiếu đã đạt 130 đô la, áp lực của nó có thể đã giảm bớt, khiến nó trở thành một cổ phiếu kém hấp dẫn hơn so với các công ty cùng ngành.
Amazon
Amazon đã hoàn thành mức đỉnh kể từ tháng 8 năm 2020. Giá đã kích hoạt một động thái kiểm định trở lại và cho đến nay đã tìm thấy mức kháng cự bên dưới đường viền cổ phù hợp với đường MA 200 tuần lần thứ hai. Mục tiêu ngụ ý của mô hình là $ 74.
Meta Platforms
META bị thiệt hại nhiều nhất trong số các loại của mình, giảm gấp đôi khi MSFT giảm 30%, AAPL giảm và 1/3 so với mức giảm 45% của Amazon. Vì vậy, trong khi cổ phiếu đã giảm và tìm thấy ngưỡng kháng cự dưới MA 200 tuần của nó và MA 50 tuần gần đây đã vượt xuống dưới MA 100 tuần, trong một dấu hiệu mở rộng về giá cả đang suy yếu, META là khó dự đoán nhất. Tôi không xác định được bất kỳ hình mẫu rõ ràng nào và công ty có thể đủ thấp để thu hút những người săn giá hời.
Vì vậy, ngoại trừ Meta, các nhà giao dịch tổ chức dường như nói rằng cổ phiếu sẽ tiếp tục giảm. Liệu thu nhập có thay đổi được điều đó không? Theo tôi, trừ khi thu nhập tốt hơn nhiều so với kỳ vọng – không chỉ tốt hơn kỳ vọng thấp, mà nếu các công ty chứng minh được rằng họ có thể tăng trưởng lợi nhuận bất chấp lạm phát và lãi suất tăng vọt – thì thu nhập quý 2 sẽ không đánh dấu mức đáy đối với những cổ phiếu này. Sẽ có sự biến động ngắn hạn trước khi một đợt giảm giá khác.
Bức tranh vĩ mô
Ngay cả khi đường viền cổ H&S dốc xuống không thành công, chỉ số S&P 500 vẫn sẽ chỉ phục hồi trong Kênh giảm sau khi chạm đáy và gần MA 200 tuần.
Đảo chiều đường cong lợi suất
Một lý do khác để tin rằng thu nhập sẽ không giúp ích được gì là sự đảo chiều của đường cong lợi suất đã tồn tại trong vài tuần qua và nó sẽ tiếp tục tập trung sau khi lợi suất trái phiếu 10 năm giảm mạnh vào thứ Sáu, đóng cửa ở mức 2,783, lợi suất trái phiếu 2 năm ở mức 2,991.
Lợi suất trái phiếu 10 năm đóng cửa dưới đường viền cổ của đỉnh mô hình vai-đầu-vai, mục tiêu ngụ ý là 2%, thể hiện sự luân chuyển giữa cổ phiếu và trái phiếu. Nói cách khác, các nhà đầu tư đang định hướng lại danh mục khỏi cổ phiếu, khiến chúng giảm.
Đồng đô la đã giảm trên cơ sở hàng tuần lần đầu tiên sau bốn tuần.
Đồng bạc xanh có khả năng tiếp tục giảm về mức 100, với mức 102 có khả năng là mức hỗ trợ. Xu hướng chính là tăng rất nhiều sau khi MA 50 tuần vượt lên trên MA 200 tuần, kích hoạt mô hình Chữ thập vàng hàng tuần.
Nghe có khá nghiêm trọng nhưng vẫn nên theo dõi một cách thận trọng. Mô hình chữ thập vàng gần nhất đạt được vào tháng 5 năm 2021 và đồng bạc xanh chỉ tăng 5% và mất mười tháng để có thể tạo thành mô hình đó. Đường trung bình động không phải là công cụ dự đoán hiệu quả duy nhất.
Bất chấp những động thái quan trọng gần đây của đồng đô la, nó đã dao động trong biên độ 15% kể từ tháng 3 năm 2015 và nó đã phá vỡ vào tháng 6. Và điều đó thật đáng kể.
Vì vậy, có thể lần này, mô hình chữ thập vàng hàng tuần sẽ có tầm quan trọng hơn. Khi WMA 50 vượt qua 200 WMA vào tháng 9 năm 2012, đồng đô la đã tăng gần 30% vào tháng 12 năm 2016, trong đó 25% đạt được vào tháng 3 năm 2015, chưa đầy hai năm rưỡi sau đó.
Vàng rất phức tạp trong môi trường hiện tại. Vàng được cho là một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Vì vậy, kim loại màu vàng sẽ tăng trong bối cảnh lạm phát cao nhất trong hơn 40 năm. Tuy nhiên, vàng lại giảm 19,25% so với mức đỉnh tháng Ba. Có lẽ, vàng đã bị đè nặng bởi đồng đô la mạnh hơn trong bối cảnh lãi suất cao hơn. Tuy nhiên, như chúng ta thường thấy, thị trường luôn thay đổi. Nếu đồng đô la tiếp tục giảm xuống đường xu hướng tăng của nó, vàng có thể tăng khỏi mức thấp kể từ tháng 4 năm 2020, mà 200 WMA sẽ là mức hỗ trợ. Tuy nhiên, nếu vàng giảm xuống dưới, nó tiếp tục rơi vào xu hướng giảm mạnh, ngụ ý mục tiêu 1.300 đô la.
Bitcoin đã tăng vào tuần trước lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 6, mặc dù đã gặp phải kháng cự tại 200 WMA.
BTC về mặt lý thuyết có thể tăng lên theo đường viền cổ của nó, hiện ở mức 36 nghìn đô la, trong một động thái quay trở lại huy hoàng lên đỉnh lớn, nó có nhiều khả năng vẫn nằm trong kênh giảm khi đi xuống thấp hơn.
Dầu giảm tuần thứ ba liên tiếp, tức năm trong sáu tuần, trong bối cảnh nhu cầu giảm khi đối mặt với suy thoái, cộng với nguồn cung cao hơn, sau khi EU điều chỉnh các biện pháp trừng phạt để ngăn chặn các giao dịch dầu của Nga với các nước thứ ba.
Sau khi hoàn thành cờ tăng và tam giác đối xứng, ngụ ý rằng dầu có thể giảm xuống mức 60 đô la, WTI có thể đang tiến hành một mô hình giảm giá mở rộng, tức là mô hình giảm dần. Động thái có xu hướng giảm hơn, vì nó chứng tỏ lực bán mạnh hơn so với lực mua, với người bán sẵn sàng bán với giá thấp hơn trong khi người mua chỉ sẵn sàng mua với cùng mức giá.
Kênh giảm sẽ cung cấp một sự đột phá đi xuống mạnh hơn, mục tiêu về mức 60 đô la, thấp hơn khoảng 4 đô la so với tam giác đối xứng. Tuy nhiên, tam giác này sẽ chỉ hấp dẫn nếu giá phục hồi trở lại. Nó có thể hoàn thành một động thái quay lại kiểm định mẫu hình, vì mẫu này yêu cầu ít nhất hai điểm cho thấy tạo đỉnh và đáy. Điều đó có nghĩa là giá hiện tại sẽ chỉ trở thành mức thấp nếu nó tăng ít nhất một phần ba so với mức giảm trước đó, lên khoảng 105 đô la, trước khi nó cung cấp một đột phá xuống cho Tam giác giảm dần, vì nó thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, có khả năng tạo ra một phản ứng dây chuyền thậm chí còn bùng nổ hơn.
Tiết lộ: Tác giả hiện không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.