- Tháng 4 vốn là tháng tốt nhất cho cổ phiếu
- Tuy nhiên, sự biến động, được thúc đẩy bởi một loạt các sóng gió đang diễn ra, dự kiến sẽ tiếp tục
- Xung đột Nga-Ukraine, chính sách của Fed là hai chất xúc tác tiềm ẩn lớn nhất
Mặc dù tháng 4 trong lịch sử là tháng tốt nhất đối với cổ phiếu theo tính chất thời vụ, nhưng thị trường đang diễn ra biến động được kích hoạt bởi một loạt các sóng gió hiện có có thể vẫn sẽ tiếp diễn khi bắt đầu tháng mới.
Thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục theo dõi một cách thận trọng cuộc chiến Nga-Ukraine khi "Ukraine cho biết lực lượng của họ đã chiếm lại tất cả các khu vực xung quanh Kyiv". Tiếp tục gây áp lực lên cổ phiếu: xung đột đang diễn ra cũng đang đẩy giá nhiều loại hàng hóa, bao gồm cả dầu, thúc đẩy lạm phát bắt đầu trong giai đoạn COVID gây ra sự suy giảm nguồn cung toàn cầu.
Ngoài ra, các đợt đóng cửa do COVID leo thang ở Thượng Hải đã được kéo dài khi dịch bùng phát ở thành phố lớn nhất Trung Quốc ngay cả khi lo ngại về một làn sóng gia tăng virus khác ở châu Âu và Mỹ. Người dân Mỹ đang bắt đầu cảm nhận được áp lực của việc thu hồi khẩn cấp các biện pháp kích thích đối với đại dịch. Ngoài ra, Cục Dự trữ Liên bang, sau khi tăng lãi suất lần đầu tiên trong nhiều năm, có thể đi theo hướng {{frl || thắt chặt hơn}} nữa đối với chính sách tiền tệ sau khi giám sát chính sách phù hợp nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, khiến các nhà đầu tư xem xét hành động chốt lời mạnh mẽ. Và như thể tất cả những điều đó là chưa đủ, bây giờ có tin đồn về một cuộc suy thoái sắp tới có thể xảy ra, vì đường cong lợi tức trái phiếu kho bạc 2-năm / 10-năm được giám sát chặt chẽ đã thu hẹp và thậm chí đảo ngược trong thời gian ngắn.
Cổ phiếu kết thúc cao hơn vào thứ sáu sau khi suy yếu trong quý đầu tiên của năm 2022
Ngay cả khi các nhà đầu tư chọn bỏ qua các rủi ro đáng kể, các chỉ số chính của Mỹ đã có kết quả hoạt động yếu kém trong quý đầu tiên của năm 2022, mức tồi tệ nhất kể từ khi bắt đầu đại dịch. Chỉ số Dow Jones đã mất 4,6% trong khoảng thời gian ba tháng, trong khi S&P 500 trả lại 5% giá trị.
Tuy nhiên, trong tháng 3, ngay cả khi bối cảnh giao dịch không ổn định, các nhà đầu tư vẫn cố gắng đẩy cổ phiếu lên cao hơn. Do đó, bất chấp sự kết hợp của các mối nguy, có lẽ chỉ số S&P 500 – kể từ Thế chiến thứ hai, đã tăng trung bình 1,7% trong 70% thời gian tháng 4 – vẫn có thể chuyển sang tích cực trong tháng tới mặc dù với khả năng áp lực từ những diễn biến trong tương lai ở Ukraine và sự thay đổi chính sách tiền tệ của Mỹ.
Từ góc độ kỹ thuật, S&P 500 đã giao dịch đi ngang trong quý vừa qua. Sau khi thiết lập một xu hướng giảm giá đỉnh và đáy, đỉnh tháng 3 cao hơn so với tháng 2. Đồng thời, chỉ số này đã vượt qua DMA 200 sau khi DMA 50 thủng xuống dưới, kích hoạt Death Cross.
Biểu đồ Dow Jones cho thấy hoàn toàn chỉ có một chiều trong quý.
Trái ngược với S&P, các đỉnh và đáy của Dow cho thấy một xu hướng giảm dần và giá giảm trở lại dưới DMA 200. Cuối cùng, sự thay đổi dựa trên động lượng. Khi điều này xảy ra trên biểu đồ ROC, giá lại giảm xuống.
Nhưng các chỉ số bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong ba tháng qua là NASDAQ 100 về công nghệ, giảm 9,1% và Russell 2000 vốn hóa nhỏ, giảm khoảng 10%. Trong đại dịch, NASDAQ hoạt động tốt hơn, trong khi Russell lại sụt giảm.
Sau khi đợt đại dịch đầu tiên lắng xuống, hai chỉ số lần lượt dẫn đầu và tụt hậu. Một khi lạm phát trở thành trọng tâm chính, chúng sẽ di chuyển song song với nhau. Khi các nhà đầu tư lo sợ về chi phí gia tăng, cổ phiếu công nghệ đã bị bán tháo với mức định giá cao và cổ phiếu của các công ty nhỏ bị bán phá giá vì những bất lợi mà họ phải đối mặt vì họ thiếu nguồn lực để điều hướng lạm phát gia tăng và môi trường lãi suất cao hơn, không giống như những công ty lớn hơn có thể dễ dàng vượt qua những thay đổi.
Giống như SPX, NDX không có xu hướng sau khi đỉnh tháng 3 của chỉ số này vượt qua đỉnh tháng 2. Tuy nhiên, tương tự như chỉ số Dow, giá đã quay trở lại dưới DMA 200. Cũng nên nhớ rằng NASDAQ 100 vẫn trong thị trường giá giảm, đã giảm hơn 20% kể từ mức đỉnh trước đó, đây cũng là mức cao kỷ lục của nó.
Động thái đi ngang tương tự cũng có thể nhìn thấy trong Russell 2000. Trong khi mức thấp nhất vào ngày 24 tháng 2 của nó kéo dài các đáy giảm của chỉ số, thì mức đỉnh ngày 29 tháng 3 của nó đã vượt qua mức của ngày 10 tháng 2. Tuy nhiên, sự hình thành MA vẫn giảm, với giá thậm chí chưa bao giờ cố gắng đẩy lên trên DMA 200, đã tìm thấy kháng cự tại đường DMA 100. Giống như NASDAQ 100, Russell 2000 vẫn ở trong thị trường giá xuống.
Các trái phiếu kho bạc đang báo hiệu triển vọng lạm phát và đường dẫn đến lãi suất cao hơn của Fed. Lợi tức 10 năm đã chạm 2,55% trong tuần qua, một mức tăng đáng kinh ngạc khi một người xem xét ghi chú điểm chuẩn bắt đầu quý chỉ với lợi suất 1,51%.
Lợi tức 10 năm đã được giao dịch theo đỉnh mô hình vai-đầu-vai trong biểu đồ 4 giờ. ROC đạt đến đỉnh của kênh giảm. Nếu chỉ báo quay trở lại mức đáy của kênh, nó sẽ báo hiệu giá đang theo sau khi hoàn thành mô hình đảo chiều.
Đô la đã tăng trong hai ngày cuối cùng của tuần giao dịch vừa qua, nhưng nhìn chung đã giảm trong tuần.
Đồng bạc xanh đã tạo thành xu hướng cao và thấp hơn xen kẽ từ tuần này sang tuần khác kể từ khi nó đi vào biên độ vào đầu tháng 3, sau khi hoàn thành mô hình tiếp tục H&S. Hiện tại, chúng tôi vẫn coi phạm vi là một lá cờ.
Tuy nhiên, dù bằng cách nào thì hướng đột phá tiếp theo sẽ xác định quỹ đạo giao dịch sắp tới của USD. Với mô hình vai-đầu-vai trước đó và đường xu hướng tăng, chúng tôi đặt cược sự bứt phá sẽ cao hơn.
Vàng đã sụt giảm vào thứ Sáu khi đồng đô la mạnh lên. Tuy nhiên, kim loại quý này cũng giảm trên cơ sở hàng tuần, ngay cả khi đồng đô la giảm giá trong cùng thời gian đó. Ngoài ra, S&P 500 đồng thời đi ngang, do đó, có vẻ như vàng không bị ảnh hưởng bởi khẩu vị rủi ro mạnh mẽ. Có lẽ có một giải thích kỹ thuật.
Kim loại màu vàng đã được giao dịch trong một phạm vi khi nó phá vỡ mặt trên của Tam giác đối xứng dài một năm rưỡi, đạt được mục tiêu ngụ ý là khởi động cho xu hướng. Giao dịch đã phát triển một lá cờ kể từ khi đột phá, mà chúng tôi cho rằng có thể là một mô hình vai-đầu-vai hàng đầu.
Tuy nhiên, các chỉ báo cho thấy mô hình là Tam giác đối xứng, nâng cao tỷ lệ cược cho một sự bứt phá đi lên. Cả RSI dựa trên động lượng và MACD dựa trên giá đều giảm. Ngoài một loạt các đỉnh và đáy giảm dần, chỉ báo RSI có thể đang phát triển một mô hình vai-đầu-vai tiếp tục.
Bitcoin đóng cửa cao hơn trong tuần thứ ba – lần đầu tiên điều này xảy ra kể từ tháng Hai.
Đồng tiền kỹ thuật số đã di chuyển trong một phạm vi tăng kể từ mức thấp nhất vào ngày 24 tháng 1, sau khi hoàn thành đỉnh mô hình vai-đầu-vai trong khoảng thời gian từ tháng 8 năm 2021 đến tháng 1 năm 2022.
Giải thích của chúng tôi về đường viền cổ của mô hình là đường màu đen dài nhất, tại chỗ kể từ mức thấp nhất của tháng 8, bao gồm toàn bộ vai trái. Một số độc giả nhận xét rằng đường viền cổ chỉ nên bao gồm phía bên phải của vai phải và giá trong ngày của vai trái, chúng tôi đã bao gồm đường màu đỏ. Mặc dù đó có thể là lý thuyết, nhưng phân tích kỹ thuật cũng là một nghệ thuật cũng như một kỹ năng.
Chúng tôi đã vẽ các đường dựa trên hiểu biết chủ quan của chúng tôi. Nếu đường màu đỏ là đường viền cổ chính xác, thì việc tạo đỉnh mô hình vai-đầu-vai là không đáng tin cậy. Tuy nhiên, nếu đường viền cổ của chúng ta thể hiện tốt hơn góc cung và cầu, thì đỉnh mô hình vai-đầu-vai vẫn còn nguyên, vì giá đã không vượt qua được mức kháng cự của nó. Trong khi đó, phạm vi ban đầu xuất hiện với chúng tôi dưới dạng đáy mô hình H&S (đường viền cổ màu xanh) giờ đây có vẻ giống một nêm tăng tiềm năng (đường màu đen dày), đang giảm trong xu hướng giảm cơ bản, bổ sung cho đỉnh H&S.
Dầu đã giảm vào thứ Sáu, cả ngày thứ hai cũng như trong tuần. Tuy nhiên, mặt hàng năng lượng đã được giao dịch trong một phạm vi kể từ khi tăng mạnh vào đầu tháng Ba.
WTI đã được giao dịch trong một tam giác đối xứng. Theo định nghĩa, điều đó có nghĩa là cả người mua và người bán đều háo hức. Do đó, một đột phá, khi nó xảy ra, có thể xảy ra theo cả hai hướng. Tuy nhiên, có một kỳ vọng rằng giá sẽ tiếp tục xu hướng cơ bản của nó, trong trường hợp này là cao hơn.
Cuối cùng, mô hình được phát triển sau khi phá vỡ ngưỡng kháng cự của mức cao nhất tháng 10, nơi dầu đã tìm thấy hỗ trợ kể từ đó - thêm vào triển vọng cho một đột phá tăng giá.
Lịch kinh tế
Tất cả thời gian được liệt kê là EDT
Chủ nhật
21:30: Úc - Bán lẻ: tăng từ 1,6% lên 1,8%.
Thứ Hai
Các thị trường Trung Quốc đóng cửa trong lễ hội Thanh Minh.
5:05: Vương quốc Anh - BoE Gov Bailey Speaks
Thứ Ba
Thị trường Hồng Kông và Trung Quốc đóng cửa trong lễ hội Thanh Minh.
00:30: Úc - RBA Lãi suất Quyết định: dự báo sẽ duy trì ổn định ở mức 0,10%.
4:30: Vương quốc Anh - Services PMI: được cho là không thay đổi ở mức 61,0.
10:00: Hoa Kỳ - ISM Phi sản xuất PMI: dự đoán sẽ tăng lên 58,0 từ 56,5.
Thứ Tư
4:30: Vương quốc Anh - PMI xây dựng: dự kiến giảm từ 59,1 xuống 57,3.
10h00: Canada - khảo sát PMI Ivey : được in trước đây ở 60,6.
10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho Dầu Thô: bản phát hành tuần trước cho thấy mức giảm -3,449 triệu
14:00: Hoa Kỳ - Biên bản cuộc họp FOMC
Thứ Năm
7:30: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Biên bản cuộc họp ECB
8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp ban đầu: dự kiến sẽ giảm xuống 200 nghìn từ 202 nghìn.
Thứ Sáu
8:30: Canada - Thay đổi việc làm: có khả năng giảm mạnh từ 336,6 nghìn xuống 80,0 nghìn.