- Cổ phiếu lao dốc khiến định giá hấp dẫn hơn
- Lạm phát có đạt đỉnh không?
- Lợi tức trái phiếu kỳ hạn 10 năm có thể đóng vai trò là thước đo cho lạm phát sắp tới
Cuộc đụng độ trên thị trường tài chính gần đây giữa phe bò và phe gấu có khả năng tiếp tục và có thể leo thang khi lạm phát tăng vọt và lãi suất tăng tiếp tục chi phối sự tập trung của nhà đầu tư. Một loạt các vấn đề địa chính trị được bổ sung cũng có thể thúc đẩy tâm lý lo lắng tăng lên.
Tuy nhiên, với tất cả bốn chỉ số chính của Hoa Kỳ – S&P 500, Dow Jones, NASDAQ và Russell 2000 – kết thúc một tuần đầy biến động và chìm trong sắc đỏ, mức định giá của nhiều cổ phiếu vốn khá cao từ trước đó có thể bắt đầu đã đạt đến mức giá mà một số người có thể xem xét là cơ hội mua.
Tuy nhiên, các yếu tố thúc đẩy thị trường sơ cấp vẫn sẽ duy trì mức độ diều hâu mà Fed áp dụng cho các đợt tăng lãi suất sắp tới cùng với việc liệu chúng ta đã đạt đến mức lạm phát cao nhất hay chưa, điều này có thể trở nên rõ ràng qua dữ liệu CPI và {{ecl -734 || PPI}} được phát hành.
Chỉ số giá của nhà sản xuất đo lường giá bán buôn (cuối cùng sẽ giảm đến người tiêu dùng). Các nhà kinh tế dự đoán con số này sẽ ở mức 10,7% so với con số 11,2% được thấy vào tháng Ba.
Một số nhà kinh tế đã đưa ra dự báo về thời gian lạm phát đạt mức đỉnh, với kỳ vọng cho dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng YoY của tháng 4 sẽ thấp hơn một chút so với mức 8,5% của tháng 3. Sau đó, các nhà đầu tư có thể xem xét lợi suất của trái phiếu kho bạc để có cái nhìn chi tiết hơn về thị trường.
Tuy nhiên, câu hỏi vẫn còn là Cục Dự trữ Liên bang có thể thực sự kiểm soát được tốc độ lạm phát tồi tệ nhất của Hoa Kỳ trong bốn thập kỷ? Tuần trước, Fed đã thông báo rằng họ đã tăng lãi suất mục tiêu của quỹ Fed thêm 50 điểm cơ bản và báo hiệu rằng có khả năng sẽ tiếp tục {{frl || tăng lãi suất thêm}} với mức độ tương tự. Sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell nói thêm rằng ông mong đợi một cuộc hạ cánh "nhẹ nhàng hoặc mềm mại" khi ông cố gắng truyền niềm tin cho thị trường.
Lợi suất 10-năm điểm chuẩn đóng cửa ở mức 3,142% vào thứ Sáu, mức cao nhất cho trái phiếu kho bạc được theo dõi nhiều kể từ tháng 11 năm 2018. Mức tăng thêm 1% nữa sẽ đẩy lợi suất trái phiếu chuẩn 10-năm đạt mức cao chưa từng thấy kể từ năm 2011. Lợi suất tăng khi trái phiếu bị bán tháo. Nói chung, các nhà đầu tư làm điều này khi sự thèm muốn rủi ro trở nên nổi bật hơn, để xoay vòng vào cổ phiếu.
Tuy nhiên, bối cảnh hiện tại có một chút khác biệt. Khi tâm lý rủi ro vẫn còn cao, các nhà đầu tư đang bán trái phiếu có khoản thanh toán hiện tại giảm so với lợi suất dự kiến trong tương lai. Lợi suất đã tăng tuần thứ năm liên tiếp hoặc tám trong số chín tuần qua.
Hành động giao dịch hàng tuần đã thổi bay nến Hanging Man vào tuần trước. Đường MA 50 tuần sắp vượt qua đường WMA 200, lần đầu tiên kích hoạt mô hình Chữ thập vàng hàng tuần kể từ tháng 8 năm 2017. Sau đó, lợi suất đã tăng hơn 1%. Mặt khác, nếu giá đạt đỉnh, điều đó sẽ tạo thêm ‘khoảng thở’ cho Fed.
Tuy nhiên, nếu lợi suất tiếp tục cao hơn, đạt mức mới trong nhiều năm, Fed sẽ phải tăng cường thêm các biện pháp hỗ trợ để xoa dịu thần kinh của nhà đầu tư. Với điều kiện ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể làm điều đó và giúp ổn định giá cả, thì con số tối đa việc làm cũng sẽ được hưởng lợi. Tuy nhiên, sẽ cần một số ‘thay đổi' tinh tế để giúp điều chỉnh lãi suất dài hạn.
Các nhà đầu tư đã bày tỏ sự không hài lòng của họ bằng cách bán tháo chỉ số S&P 500 trong tuần thứ sáu liên tiếp. Điểm chuẩn rộng lớn đã đóng cửa vào thứ Sáu ở mức thấp nhất kể từ tháng Năm năm ngoái.
NASDAQ 100 đã giảm tuần thứ năm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021, trong khi Russell giảm xuống mức thấp nhất chưa từng thấy kể từ tháng 12 năm 2020.
Đô la tăng cùng với lợi suất, duy trì ở mức cao nhất kể từ năm 2002.
Đồng bạc xanh đã gặp khó khăn để có thể hoàn thành một cờ giảm, tăng sau khi tăng liên tiếp sáu ngày trước đó.
Vàng đã tăng cao hơn vào thứ Sáu nhưng vẫn chịu áp lực từ góc độ kỹ thuật.
Kim loại màu vàng phá vỡ đáy của một hình tam giác. Nỗ lực quay trở lại vào hôm thứ Năm đã thất bại, xác nhận sự đảo ngược.
Bitcoin đã giảm trong ngày thứ tư vào Chủ nhật, kéo dài một đợt đột phá giảm giá.
Bitcoin đã giảm xuống dưới kênh hỗ trợ đang tăng của nó sau khi hoàn thành một cờ giảm giá. Sự đột phá giảm giá xác nhận đỉnh mô hình vai-đầu-vai lớn hơn trước đó.
Dầu đã tăng 5,6% trong tuần khi các lệnh trừng phạt sắp xảy ra của EU đối với dầu thô của Nga làm gia tăng lo ngại về nguồn cung.
Động thái này có thể đã hoàn thành một hình tam giác, báo hiệu về một đợt phục hồi.
Lịch kinh tế
Tất cả thời gian được liệt kê là EDT
Thứ Hai
8:45: Hoa Kỳ - Bài phát biểu của thành viên FOMC-Bostic
21:30: Úc - Doanh số bán lẻ: có khả năng giảm xuống 1,0% theo quý từ 8,2% trước đó.
Thứ Ba
5:00: Đức - Chỉ số cảm tình kinh tế ZEW: dự kiến giảm mạnh xuống -42,5 từ -41,0.
12:00: Hoa Kỳ - Triển vọng năng lượng ngắn hạn từ EIA
Thứ Tư
4:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde
8:30: Hoa Kỳ - CPI cốt lõi: dự báo tăng từ 0,3% so với tháng trước lên 0,4%.
10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho dầu thô: dự kiến giảm xuống -0,829 triệu từ 1,302 triệu.
Thứ Năm
2:00: Vương quốc Anh - GDP: dự đoán sẽ giảm xuống 1,0% từ 1,3% theo quý và tăng lên 9,0% từ 6,6% YoY.
2:00: Vương quốc Anh - Chỉ số sản xuất: dự kiến sẽ giảm xuống, từ -0,4% xuống -0,5%.
8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp ban đầu: được đánh dấu là tăng cao hơn, từ 200 nghìn lên 194 nghìn.
8:30: Hoa Kỳ - PPI: giảm từ 1,4% xuống 0,5%.
Thứ Sáu
8:30: Hoa Kỳ - Chỉ số giá xuất khẩu: dự đoán sẽ giảm xuống 0,7% trong tháng 4 từ mức 4,5% trước đó.
8:30: Hoa Kỳ - Chỉ số giá nhập khẩu: có khả năng giảm xuống 0,6% từ 2,6% trước đó.