Dự báo tuần: Báo cáo thu nhập dự kiến sẽ thúc đẩy thị trường; Dầu ở mức cao nhất kể từ năm 2014

Công bố thu nhập từ một số công ty lớn nhất của Mỹ có thể sẽ là chất xúc tác thị trường tài chính vào tuần tới khi một loạt các doanh nghiệp từ nhiều lĩnh vực khác nhau cung cấp kết quả kinh doanh hàng quý của họ. Hiện tại, một loạt các cổ phiếu đã và đang mang lại lợi nhuận đáng kể.

Vào đầu tháng, chúng tôi đã cảnh báo rằng cho đến nay tháng 10 nổi tiếng là tháng có nhiều biến động nhất trong năm. Thống kê đó đúng cho mỗi tháng 10 nói chung, nhưng trong một năm mà lạm phát và thắt chặt vốn đã đè nặng lên thị trường, chúng tôi nhận thấy hành động thị trường có thể trở nên vô cùng biến động.

Chúng tôi đã công bố cảnh báo của mình sau sự giảm trong tháng đầu tiên đối với chứng khoán Hoa Kỳ trong tám tháng và mức giảm hàng tháng tồi tệ nhất kể từ mức đáy khi mới bắt đầu đại dịch vào tháng 3 năm 2020. Tuy nhiên, cho đến nay, chứng khoán trong tháng 10 vẫn ổn định.

Ba trong số bốn chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ — S&P 500, Dow Jones và NASDAQ (cả chỉ số Composite và NASDAQ 100) - đã đăng tăng hai tuần liên tiếp trong tháng 10. Thêm vào đó, chỉ số Dow đang có tháng tốt nhất kể từ tháng 3 và là tháng 10 tăng nhiều nhất trong sáu năm.

Có lẽ chúng tôi đã quá cảnh giác và các nhà đầu tư sẽ có thể tránh thua lỗ một cách an toàn trong tháng đáng sợ nhất trong năm đối với thị trường. Và có thể họ thậm chí sẽ có thể bước vào tháng 11 với lợi nhuận.

Đây những gì chúng ta đang thấy trên biểu đồ S&P 500:

Mặc dù chúng tôi thừa nhận rằng giao dịch đã phát triển một cây nến hàng tuần vững chắc, hai ngày giao dịch đầu tiên của tuần trước đã kéo dài đợt bán tháo vào thứ Sáu trước đó, xảy ra sau phiên biến động vào thứ Năm trước đó. Mặc dù chỉ số này mở cao hơn đáng kể vào thứ Hai tuần trước, nhưng nó đã đóng cửa cao hơn hơn mức cao của nó, hình thành một mô hình Ngôi sao băng - một dấu hiệu cho các nhà phân tích kỹ thuật thoát ra trước khi sụt giảm ba ngày.

Ngoài ra, chỉ số này đã đóng cửa vào thứ Sáu tuần trước ở đầu kênh tăng, nơi nó gặp ngưỡng kháng cự được hình thành từ ngày 23 đến ngày 27 tháng 9, làm tăng tỷ lệ giảm giá khi giao dịch mở cửa vào thứ Hai. Tuy nhiên, lưu ý rằng RSI hàng ngày đã hoàn thành mô hình vai đầu vai ngược và MACD kích hoạt tín hiệu mua.

Do đó, chúng ta có thể thấy xung đột giữa các chỉ báo và ngưỡng kháng cự giả định của kênh tăng, cộng với mức cao trước đó. Đó có thể là thiết lập kỹ thuật cho sự biến động. Biểu đồ hàng tuần cung cấp thêm lý do để thận trọng:

Qua góc nhìn dài hơn, rõ ràng là S&P 500 đã giảm xuống dưới đường xu hướng tăng dài hạn kể từ mức đáy tháng 3 năm 2020 được đề cập ở trên. Ngoài ra, các chỉ báo tương tự tăng giá trên biểu đồ hàng ngày thì lại rõ ràng là giảm giá theo tuần — thêm bằng chứng cho sự biến động tiềm ẩn.

Cuối cùng, chúng tôi đã chỉ ra nhiều lần trong các bài viết trước trong khoảng thời gian được mô tả ở trên, một loạt các bất thường và mâu thuẫn của thị trường. Ví dụ: câu chuyện thị trường chỉ ra rằng cổ phiếu bị bán tháo vì các nhà đầu tư lo lắng về lạm phát, nhưng hợp đồng tương lai trên chỉ số Russell 2000 của các công ty có vốn hoá nhỏ đã vượt trội hơn các hợp đồng tương lai trên NASDAQ 100 nặng về công nghệ theo tỷ lệ 2: 1.

Các công ty có vốn hóa nhỏ đã đại diện cho các cổ phiếu giá trị được yêu thích sau đại dịch. Khi các nhà đầu tư nghĩ rằng sự bùng phát COVID sẽ tiếp tục kéo dài, họ sẽ bán bớt các cổ phiếu giá trị và vốn hóa nhỏ, định hướng lại nguồn vốn cho cổ phiếu công nghệ vốn được yêu thích trong giai đoạn đại dịch.

Vậy tại sao hợp đồng tương lai của Russell lại hoạt động tốt hơn, trong khi hợp đồng tương lai NASDAQ lại tụt hậu, khi các nhà đầu tư lo ngại rằng lạm phát sẽ ảnh hưởng đến sự phục hồi kinh tế mong manh?

Trên thực tế, Russell 2000 rất dễ biến động, cùng với S&P 500 vào đầu giao dịch của tuần trước. Thêm vào đó, trái ngược với các chỉ số ngang hàng tăng trong hai tuần giao dịch trong tháng 10, Russell 2000 chỉ tăng có một tuần. Ngoài ra, chỉ số cuối cùng chỉ đóng cửa gần mức mở cửa hàng tuần trong năm tuần liên tiếp.

Một mô hình như vậy cho thấy sự mất phương hướng; do Russell 2000 có thể được coi là một đại diện cho triển vọng của nhà đầu tư về sự phục hồi kinh tế. Do đó, theo ước tính của chúng tôi, không phải là một đánh giá chuẩn khi nói rằng thị trường đã bình lặng.

Tuy nhiên, cho dù cổ phiếu tăng hay trở nên bất ổn hơn, chúng vẫn có thể cung cấp nhiều mục tiêu cho các nhà giao dịch. Trong số hàng chục công ty dự kiến ​​công bố kết quả trong tuần tới, báo cáo từ các cổ phiếu phổ biến như Netflix (NASDAQ: NFLX), Tesla (NASDAQ: TSLA) và Intel (NASDAQ: INTC) sẽ được công bố cùng với các bản báo cáo từ các công ty blue chip như Procter & Gamble (NYSE: PG), sẽ báo cáo trước khi thị trường mở cửa vào thứ Ba, ngày 19 tháng 10 và American Express (NYSE: AXP) sẽ công bố thu nhập vào thứ Sáu, ngày 22 tháng 10, trước khi thị trường mở cửa.

Netflix, dự kiến ​​sẽ báo cáo thu nhập vào thứ Ba, ngày 19 tháng 10, sau khi thị trường đóng cửa, gần đây đã phá vỡ mô hình vai đầu vai và nhắm tới mức 700 đô la.

Nhà sản xuất xe điện Tesla, sẽ báo cáo vào thứ Tư, ngày 20 tháng 10, sau khi đóng cửa, gần đây đã hoàn thành một nêm giảm, có thể đẩy giá cổ phiếu của họ lên mốc 1.000 đô la.

Mô hình tăng giá của TSLA là đáng ngạc nhiên. Kỳ vọng về lợi suất tăng nói chung sẽ gây áp lực cho các công ty công nghệ, bao gồm cả công ty này, vì kỳ vọng lãi suất cao hơn sẽ làm giảm giá trị thu nhập trong tương lai của Tesla. Thật vậy, các công ty công nghệ khổng lồ thường được phân loại là cổ phiếu tăng trưởng, nhưng TSLA đang hoạt động như một cổ phiếu giá trị, giống như bất kỳ công ty xe hơi nào khác. Điều này có thể là do các nhà đầu tư đặt nhiều hy vọng vào báo cáo thu nhập của Tesla trong tuần này.

Lợi tức trái phiếu kho bạc, bao gồm cả trái phiếu chuẩnkỳ hạn 10 năm, đã giảm vào tuần trước, lần đầu tiên sau tám tuần.

Lợi tức bị mắc kẹt giữa sự kéo dài của một xu hướng tăng mới chớm và những gì mà các nhà đầu tư bảo thủ cho là một xu hướng giảm lớn hơn. Do đó, mức 1,1776% là chìa khóa để xác định liệu lợi tức có chạm đáy hay không.

Đồng đô la đã giảm, kéo dài sự biến động trong tuần thứ ba.

Điều này xảy ra sau khi đồng bạc xanh hoàn thành mức đáy kép lớn kể từ mức thấp nhất trong tháng 1.

Vàng đã giảm mạnh vào thứ Sáu, bất chấp sự suy yếu của đồng đô la, do lợi suất tăng.

Vàng đã kiểm tra lại mô hình vai đầu vai tiếp diễn theo tuần.

Bitcoin đã tăng trong ba tuần liên tiếp.

Hoạt động giá của đồng tiền điện tử này trong ba tuần qua đã tạo ra một mô hình nến tăng có tên là Ba người lính trắng-Three White Soldiers. Điều này có thể được theo sau bởi một sự sụt giảm, ngay cả khi xu hướng tăng sau đó tiếp tục. Điều đó có thể hiểu được khi giá của đồng tiền kỹ thuật số đã chạm dưới mức kỷ lục tháng 4 của nó.

Dầu đã vượt qua mức 82 đô la lần đầu tiên kể từ năm 2014 trong bối cảnh giá dầu toàn cầu suy thoái, đẩy WTI lên mức tăng thứ tám hàng tuần liên tiếp, đợt tăng giá hàng tuần dài nhất kể từ năm 2015.

Dữ liệu kinh tế trong tuần

Tất cả thời gian được liệt kê là EDT

Thứ Hai

• 9:15: Hoa Kỳ - Sản lượng sản xuất: dự đoán sẽ giảm từ 0,4% trước đó xuống 0,2% trong tháng 9.
• 21:30: Úc - Biên bản cuộc họp của RBA

Thứ Ba

• 8:05: Anh - Thống đốc BoE ông Bailey phát biểu
• 8:30: Hoa Kỳ - Giấy phép xây dựng: dự báo sẽ giảm xuống 1,680 triệu từ 1,721 triệu.
• 21:30: Trung Quốc - Lãi suất cơ bản của PBoC : trước đó được đặt ở mức 3,85%.

Thứ Tư

• 2:00: Vương quốc Anh - CPI: có khả năng giữ nguyên ở mức 3,2% cùng kỳ.
• 5:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - CPI: được cho là ở mức 3,4% cùng kỳ vào tháng 9.
• 8:30: Canada - CPI cơ bản: chỉ số của tháng trước được thấy ở mức 0,2% cùng kỳ.
• 10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho Dầu Thô: dự kiến ​​sẽ tăng lên 0,702 triệu từ 6,088 triệu.

Thứ Năm

• 8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp ban đầu: dự đoán sẽ tăng lên 303 nghìn từ 293 nghìn.
• 8:30: Hoa Kỳ - Chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia: dự báo giảm xuống 24,5 từ 30,7.
• 10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà hiện tại: tăng lên 6,06 triệu từ 5,88 triệu.

Thứ Sáu

• 2:00: Anh - Doanh số bán lẻ: dự kiến ​​sẽ tăng từ -0,9% lên 0,4%.
• 3:30: Đức - PMI Sản xuất: giảm xuống mức 56,9 từ 58,4.
• 8:30: Canada - Doanh số bán lẻ cơ bản: dự báo tăng từ -1,0% lên 3,0%.