Lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng trong năm 2022-2023
Doanh thu năm 2022 và 2023 của DXG ước tính đạt lần lượt 8,981 tỷ VND (HM:VND) (-11%YoY) và 9,791 tỷ VND (+9%YoY), tương ứng với LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 1,211 tỷ VND (+5%YoY) và 1,362 tỷ VND (+13%YoY).
Doanh số pre-sales kì vọng tăng trưởng mạnh từ năm 2022
Trong 6 tháng đầu năm, DXG ghi nhận doanh số bán hàng đạt khoảng 100 triệu USD phần lớn đến từ dự án Gem Sky World. Trong năm 2022, Đất Xanh (HM:DXG) sẽ tiếp tục bán hàng tại dự án Gem Sky World và mở bán dự án Gem Riverside trong quý 4/2022. Tổng giá trị hợp đồng bán của các dự án trong năm 2022 tăng trưởng mạnh ước đạt khoảng 9,249 tỷ VND (+115%YoY).
Liên tục thâu tóm nhiều quỹ đất mới
Tổng quỹ đất hiện tại của DXG đạt khoảng 4,200ha sau khi công ty liên tục thâu tóm các quỹ đất tiềm năng, trong đó có 30-40% là đất sạch sẵn sàng mở triển khai. Kế hoạch mở rộng quỹ đất đảm bảo tăng trưởng của DXG trong trung và dài hạn.
Khuyến nghị: MUA – Giá mục tiêu: 39,800VND/cổ phiếu
Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, chúng tôi tiếp tục đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DXG với giá mục tiêu là 39,800 VND/cp, cao hơn 53% so với giá đóng cửa ngày 14/09/2022.
Hoạt động kinh doanh quý 2/2022 giảm chủ yếu do hoạt động chuyển nhượng BĐS giảm mạnh do mức nền cao của cùng kỳ
Doanh thu quý 2/2022 của DXG đạt 1,550 tỷ VND (-56%YoY). Trong đó
- Doanh thu từ chuyển nhượng BĐS đạt 793 tỷ VND, giảm 68% YoY, đến từ bàn giao dự án St Moritz, Gem Sky World. Doanh thu từ chuyển nhượng BĐS giảm đáng kể so với cùng kỳ do mức nền cao trong quý 2/2021 (nhờ bàn giao số lượng lớn căn hộ tại dự án Opal Boulevard và Gem Sky World ).
- Doanh thu từ dịch vụ môi giới BĐS đạt 551 tỷ VND (-37%YoY).
Biên lợi nhuận gộp đạt 51%, giảm so với mức 55% của cùng kỳ.
Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 133 tỷ VND, giảm 56% so với cùng kỳ năm 2021.
Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu và LNST của CĐCTM đạt 3,342 tỷ VND (-49%YoY) và 403 tỷ VND (-51%YoY).
Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm mới chỉ đạt lần lượt 30% và 29% kế hoạch của doanh nghiệp.
Về tình hình tài chính, Công ty đã trả 1,700 tỷ VND/2,300 tỷ VND nợ vay đáo hạn trong năm nay trong đó nhiều khoản nợ được thanh toán trước 1-3 tháng. Tỷ lệ nợ vay/TTS tính đến cuối quý 2/2022 là 0.19x, hiện vẫn ở ngưỡng an toàn.
Xem thêm tại đây