4Q2022, BMP (HM:BMP) ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng ấn tượng chủ yếu nhờ giá nguyên liệu giảm mạnh
BMP ghi nhận KQKD quý 4/2022 với lợi nhuận đạt 248.4 tỷ đồng (+42% QoQ) và doanh thu đạt 1,415 tỷ đồng (-6% QoQ). Lợi nhuận tích cực nhờ giá nhựa đầu vào giảm mạnh trong khi giá bán tiếp tục duy trì ở mức cao. Lũy kế cả năm 2022, lợi nhuận của BMP đạt 696 tỷ đồng (+225% YoY), doanh thu đạt 5,808 tỷ đồng (+28% YoY) và sản lượng đạt 97.7 nghìn tấn (tăng 5.5% YoY).
Giá PVC (HN:PVC) dù đã hồi phục so với vùng đáy nhưng vẫn giao dịch ở mức thấp hỗ trợ biên lợi nhuận trong khi giá bán đầu ra vẫn ở mức cao
Giá PVC đã hồi phục về quanh mức trung bình giai đoạn 2018-2020 nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức nền cao 2021/2022. Năm 2023, chúng tôi duy trì dự báo giá PVC hồi phục lên mức trung bình 1,050 USD/tấn, do kỳ vọng nhu cầu PVC cải thiện từ thị trường Trung Quốc. Mặc dù vậy, đây vẫn là mức giá trung bình trong lịch sử và đảm bảo biên lợi nhuận vẫn ở mức tốt khi giá bán đầu ra đã tăng đáng kể so với giai đoạn trước.
Cổ tức 2022 nhiều khả năng ở mức 7,000-8,000 VND/cp nhờ lợi nhuận năm 2022 cao
Với kết quả kinh doanh khả quan trong năm 2022, dòng tiền mạnh, công ty hiện chưa có kế hoạch đầu tư xây dựng cơ bản lớn, chúng tôi cho rằng BMP tiếp tục duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức tiền mặt năm 2022 ở mức cao trong khoảng 7,000 – 8,000 VND/cp, tương ứng lợi suất cổ tức ở mức hơn 10%.
Khuyến nghị NẮM GIỮ đối với BMP, giá mục tiêu là 68,500 VND (HM:VND)
Năm 2023, trên quan điểm thận trọng, chúng tôi dự phóng lợi nhuận đạt 528.4 tỷ đồng (-24.2% YoY) và doanh thu 5,391 tỷ đồng (-7% yoy). Khuyến nghị NẮM GIỮ đối với BMP, giá mục tiêu 68,500 VND.
4Q2022, BMP ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng ấn tượng chủ yếu nhờ giá nguyên liệu giảm mạnh
Nhựa Bình Minh ghi nhận KQKD quý 4/2022 với lợi nhuận đạt 248.4 tỷ đồng , tăng 42% QoQ và 117% YoY và doanh thu đạt 1,415 tỷ đồng, giảm 6% QoQ và 1% YoY. Lợi nhuận tích cực nhờ giá nhựa đầu vào giảm mạnh trong khi giá bán tiếp tục duy trì ở mức cao giúp biên lợi nhuận gộ p tăng đáng kể lên mức 34%, cao hơn so với mức 26% trong 9T 2022 và 15% của năm 2021. Ngoài ra, trong Q4/2022, sản lượng tiêu thụ sụt giảm so với cùng kỳ xuống 24 nghìn tấn (-9% YoY) do nhu cầu thấp khi thị trường bất độ ng sản và xây dựng gặp nhiều khó khăn và giá bán bình quân được duy trì trên 59 triệu đồng/tấn, tăng 9% so với cùng kỳ.
Xem thêm tại đây