- Báo cáo kết quả kinh doanh thứ Năm, 14/2, trước khi thị trường mở cửa
- Dự báo doanh thu: 7,03 tỷ USD
- EPS: $0,43
Coca-Cola (NYSE:KO) - cả bản thân công ty và cổ phiếu của Coca-Cola - hiếm khi bị nhà đầu tư ghét bỏ. Bất kỳ điều gì thay đổi quản lý nhằm làm sống lại tăng trưởng, giá cổ phiếu cũng được hưởng lợi.
Ví dụ, vào tháng 8 khi công ty có trụ sở tại Atlanta tuyên bố mua lại chuỗi Costa Coffee của Anh giá 5 tỷ USD, nhiều nhà phân tích đã đặt câu hỏi về mức giá trị thặng dư mà công ty đã trả cho chuỗi cà phê này. Thỏa thuận này là một phần trong những nỗ lực của Coca-Cola nhằm mở rộng doanh thu bằng cách đa dạng hóa các loại đồ uống có đường sang các loại cao cấp và tăng trưởng nhanh hơn.
Các nhà phê bình đã đặt câu hỏi về năng lực của Coca-Cola trong việc thực hiện chuyển đổi khi các thương hiệu nhỏ hơn trên thị trường cà phê đang chiếm được nhiều thị phần nhất. Nhưng bất chấp những nghi ngờ này, cổ phiếu KO vẫn vượt trội so với các công ty cùng ngành và trên thị trường trong một năm qua. Cổ phiếu, đóng cửa ngày hôm qua ở mức $49,66, tăng gần 20% trong 12 tháng qua, vượt đáng kể so với chỉ số {{962693 | S&P 500 hàng tiêu dùng nhanh}}, chỉ số đã giảm 3% trong cùng kỳ.
Đợt kiểm nghiệm mạnh tiếp theo của Coca-Cola là ngày thứ Năm tuần này, khi họ công bố báo cáo lợi nhuận Q4. Dự kiến EPS đạt $0,43/cổ phiếu, tăng từ mức $0,39/cổ phiếu cùng kỳ năm ngoái. Doanh số dự kiến giảm 6,4% xuống 7,03 tỷ USD cùng kỳ.
Hồi phục nhu cầu về Diet Coke
Trong quý 3, Coca-Cola được hưởng lợi từ sự phục hồi nhu cầu của sản phẩm Diet Coke; Người tiêu dùng đã quay trở lại với đồ uống không calo mà họ từng từ chối. Khối lượng soda toàn cầu của công ty đã tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái, dẫn đầu là doanh số tăng của Diet Coke và Coke Zero Sugar.
Chúng tôi hy vọng diễn biến tương tự trong quý IV, dựa trên sức mạnh của thương hiệu của công ty đang hỗ trợ chiến lược tái cơ cấu của nó. Nhiều bước đi thông minh của Coca-Cola trong vài năm qua đã đưa công ty vượt lên trên các công ty cùng ngành.
Năm ngoái, công ty đã hoàn thành việc thoái vốn khỏi hoạt động đóng chai tại Hoa Kỳ, outsource hiệu quả một loạt các hoạt động vận chuyển và hậu cần. Động thái này giúp Coca-Cola khi chi phí ở những lĩnh vực này đang leo thang, ảnh hưởng đến tăng trưởng lợi nhuận ở nhiều công ty.
Về mặt sản phẩm, mảng đồ uống không đường đã giúp hồi sinh doanh số bán hàng ở Bắc Mỹ nơi Coca-Cola Zero Sugar và Powerade Zero đạt tăng trưởng hai con số, cũng như tăng trưởng mạnh mẽ của các thương hiệu nước cao cấp như Topo Chico và loại nước thông minh.
Chúng tôi tin rằng động thái này giúp Coca-Cola đi đúng hướng để đáp ứng nhu cầu thay đổi của người tiêu dùng, đồng thời mở ra nhiều con đường tăng trưởng mới, đặc biệt là sau khi mua lại chuỗi Costa, chuỗi cà phê của Anh có 3.800 cửa hàng trên toàn cầu, khiến Coca-Cola hiện diện thêm ở Trung Quốc cũng như các khu vực khác ở Châu Á, Trung Đông, Châu Phi và Châu Âu. Công ty cũng tạo ra một hàng rào chống lại việc bán soda chậm.
Lời kết
Bất chấp những thách thức hiện tại, Coca-Cola vẫn là một cổ phiếu trả cổ tức vững chắc cho các nhà đầu tư dài hạn, với lợi suất 3,14% và khoản thanh toán hàng quý là $0,39. Công ty đã tăng cổ tức trong 56 năm liên tiếp.
Dường như những động thái quản lý gần đây và mức cổ tức đáng tin cậy vẫn không đủ tạo nên sức mạnh cho công ty và cổ phiếu của nó, Coca-Cola sở hữu 21 thương hiệu tạo ra doanh thu hàng năm từ 1 tỷ USD trở lên (trong số 500 thương hiệu toàn cầu đáng kinh ngạc). Chúng tôi tin rằng Coca-Cola là một cuộc chơi phòng thủ tốt, đặc biệt là khi rủi ro đối với các cổ phiếu tăng trưởng gia tăng và các nhà đầu tư đang giao dịch an toàn.