Tóm tắt:
- Hoạt động kinh doanh quảng cáo của Facebook có thể chậm lại sau khi Apple thay đổi phần mềm, giúp người dùng có nhiều khả năng hơn trong việc chia sẻ dữ liệu của họ.
- Đợt điều chỉnh tạm thời này sẽ là một cơ hội mua, vì thu nhập của FB tăng trưởng mạnh mẽ với các công cụ thương mại điện tử mới của nó.
- Phần lớn các nhà phân tích có đánh giá mua vào cổ phiếu.
Các nhà đầu tư vào Facebook (NASDAQ: FB) đã từng ở vị trí này trước đây, khi họ phải đối mặt với một tình huống khó xử quá quen thuộc: Liệu cổ phiếu của gã khổng lồ truyền thông xã hội hiện đang được định giá quá cao sau đợt tăng trưởng mạnh mẽ trong năm nay?
Sau khi công ty công bố thu nhập quý 2 vào tháng trước, có vẻ như những lo lắng này đã đánh bại tất cả những tin tốt mà Giám đốc điều hành (HN: CEO) Mark Zuckeberg đã chia sẻ với các nhà đầu tư . Mặc dù đánh bại ước tính của các nhà phân tích ở cả lợi nhuận trước và sau, cổ phiếu FB đã mất đà, giảm hơn 3% kể từ khi công bố.
Trước khi công bố thu nhập quý thứ hai vào ngày 28 tháng 7, FB là một trong những công ty hoạt động tốt nhất trong nhóm FAANG, bao gồm Apple (NASDAQ: AAPL) và Amazon (NASDAQ: AMZN ). Cổ phiếu của công ty có trụ sở tại Menlo Park, California đã tăng hơn 30% trong năm nay, đẩy giá trị vốn hóa thị trường của nó vượt mốc 1 nghìn tỷ USD trong quý vừa qua.
Tuy nhiên, trong tương lai, có những lo ngại rằng tốc độ tăng trưởng của công ty sẽ chậm lại đáng kể, khiến cổ phiếu của công ty kém hấp dẫn hơn khi so sánh với các cơ hội khác trên thị trường. Một số nhà đầu tư đã thất vọng khi nghe từ các giám đốc điều hành rằng tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm trong H2 dự kiến sẽ “giảm đáng kể”.
Sự không chắc chắn lớn nhất đến từ các hạn chế mới của Apple đối với việc thu thập dữ liệu iPhone, vốn yêu cầu người dùng cho phép rõ ràng các nhà sản xuất ứng dụng theo dõi hoạt động của họ. Công ty đã cho biết trong nhiều quý rằng hoạt động kinh doanh quảng cáo của họ phải đối mặt với rủi ro từ bản cập nhật phần mềm iOS gần đây của Apple.
Trong toàn ngành, người dùng chỉ chọn cấp quyền cho ứng dụng theo dõi hành vi của họ trong 25% thời gian, theo Bloomberg trích dẫn từ Branch phân tích sự tăng trưởng của ứng dụng di động. Việc giảm theo dõi có nghĩa là Facebook và các công ty trực tuyến khác sẽ trở nên khó khăn hơn trong việc điều chỉnh và nhắm mục tiêu quảng cáo của họ nhằm giúp các doanh nghiệp tìm thấy những khách hàng triển vọng nhất của họ.
Đợt điều chỉnh tạm thời
Không nghi ngờ gì nữa, bản cập nhật phần mềm của Apple sẽ tạo ra một đợt điều chỉnh tạm thời cho thu nhập từ FB. Nhưng những nhà đầu tư đã theo dõi Zuckerberg đều biết ông ấy rất có năng lực vượt qua những thách thức này. Theo quan điểm của chúng tôi, tốc độ tăng trưởng chậm lại tạm thời này mang lại cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư dài hạn.
Môi trường hậu đại dịch và sự thúc đẩy mạnh mẽ của các doanh nghiệp nhằm vào khách hàng trực tuyến, càng hỗ trợ thêm cho quan điểm lạc quan này trên Facebook. Có bằng chứng mạnh mẽ cho thấy rằng các nhà quảng cáo sẽ chi tiêu rất lớn trong năm qua để tiếp cận người tiêu dùng trực tuyến. Thêm vào đó, họ không thể tránh khỏi nền tảng truyền thông xã hội lớn nhất thế giới.
Các con số hàng quý của FB tiếp tục hỗ trợ quan điểm này. Doanh số bán hàng trong quý 2 tăng 56% lên 29,1 tỷ đô la khi Facebook báo cáo 1,91 tỷ người dùng hoạt động hàng ngày cho mạng xã hội hàng đầu của mình. Thu nhập ròng trong quý II tăng hơn gấp đôi lên 10,4 tỷ USD.
Các nhà phân tích giữ quan điểm tích cực đối với cổ phiếu FB
Đa số các nhà phân tích cũng tin rằng Facebook sẽ tiếp tục hưởng lợi từ sự gia tăng chi tiêu của người tiêu dùng đối với các thương hiệu được công khai trực tiếp thông qua các ứng dụng của mình, bao gồm cả Instagram và WhatsApp. Trong một ghi chú gần đây, Canaccord Genuity duy trì xếp hạng mua vào cổ phiếu, nâng mục tiêu giá lên 420 đô la từ 380 đô la.
“Trong khi những thay đổi về quyền riêng tư này tiếp tục làm tăng thêm sự không chắc chắn cho triển vọng của Facebook, sự chuyển đổi liên tục của chi tiêu quảng cáo sang các kênh kỹ thuật số và nỗ lực của công ty để tích hợp thương mại trên nền tảng của mình sẽ hỗ trợ tăng trưởng mạnh mẽ tiếp tục, kết hợp với mức định giá hợp lý hỗ trợ quan điểm thuận lợi của chúng tôi về cổ phần".
Nhà phân tích Stephen Ju của Credit Suisse đã tăng giá mục tiêu của mình lên 500 đô la trong khi duy trì xếp hạng "tốt hơn", nói rằng tăng trưởng dòng tiền tự do có thể tăng nhanh. Ông đưa ra luận điểm của mình dựa trên những điểm sau:
“Tiềm năng tăng trưởng doanh thu quảng cáo tốt hơn mong đợi nhờ đổi mới sản phẩm (Cửa hàng trên Facebook, Tìm kiếm trên thị trường, v.v.), Mô hình mạng lưới chặt chẽ và tiềm năng kiếm tiền lâu dài của các sản phẩm có tỷ lệ người dùng khác như Messenger và WhatsApp, tùy chọn để tăng trưởng FCF nhanh hơn và hiệu quả hơn về chi phí sàng lọc / bảo mật nội dung”.
Nhà phân tích Colin Sebastian của Baird, trong khi nâng mục tiêu lên 390 đô la mỗi cổ phiếu từ 340 đô la, cho biết cổ phiếu FB đang giảm giá đang mang lại cơ hội mua trước xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng mạnh hơn theo mùa và gia tăng lợi ích từ thương mại / giao dịch trong Q4.
Những tâm lý lạc quan này cũng thể hiện rõ ràng trong một cuộc thăm dò của Investing.com với 50 nhà phân tích, những người có giá trung bình trong 12 tháng tới cho thấy mức tăng 11%, với 43 xếp hạng mua.
Công cụ thương mại điện tử mới
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, có nhiều lý do để tin rằng cổ phiếu FB còn nhiều dư địa để chạy. Mạng lưới thông tin và nội dung internet đã và đang thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai bằng cách đầu tư vào các công cụ thương mại điện tử mới cho phép các doanh nghiệp nhỏ bán hàng hóa của họ trực tiếp trên các sản phẩm của Facebook.
Vào tháng 6, Instagram đã công bố một công cụ giúp các nhà bán lẻ dễ dàng hơn trong việc cung cấp các dịch vụ dùng thử tăng cường dựa trên thực tế, cho phép khách hàng tiềm năng xem các sản phẩm, chẳng hạn như đồ trang điểm và giày dép, trông như thế nào trên khuôn mặt và cơ thể của khách hàng. Facebook cũng đang mở rộng cách các công ty có thể giao tiếp với khách hàng của họ bằng WhatsApp, chẳng hạn bằng cách thông báo cho mọi người khi một mặt hàng phổ biến hết hàng.
Trong một cuộc gọi thu nhập với các nhà phân tích, Zuckerberg cũng tập trung vào kế hoạch đầu tư nhiều hơn vào những người tạo nội dung, cải thiện các tính năng thương mại và xây dựng một siêu câu chuyện - những gì ông ấy mô tả là một môi trường kỹ thuật số xã hội không giống bất kỳ môi trường kỹ thuật số nào hiện đang tồn tại.
Kết luận
Theo quan điểm của chúng tôi, cổ phiếu Facebook đang bước vào một đợt điều chỉnh ngắn hạn khi các nhà đầu tư chờ đợi xem những thay đổi phần mềm gần đây của Apple ảnh hưởng như thế nào đến doanh số bán quảng cáo của họ. Nhưng bất kỳ điểm yếu tiềm ẩn nào trong giá cổ phiếu của nó cũng nên được coi là một cơ hội mua. Cơ sở người đăng ký hơn 2,85 tỷ người dùng của công ty và tiện ích độc đáo dành cho các doanh nghiệp nhỏ tiếp tục khiến cổ phiếu của công ty trở thành khoản đầu tư hấp dẫn trong thời gian dài.