Cam kết vàng và bạc của các Nhà giao dịch cho thấy tiềm năng về sự sụt giảm sắp tới của vàng, bạc và những người khai thác vàng. Một sự điều chỉnh, không phải là sự kết thúc của giai đoạn tăng giá theo thước đo tâm lý này. CoT đã vượt qua mức kỳ vọng, nhưng không quá tiêu cực
Điều này là do các nguyên tắc cơ bản vĩ mô đã tích cực kể từ cuối năm 2022 và tình hình kỹ thuật của các công ty khai thác vàng đang tăng giá, nhưng khả năng tiếp tục đi lên trong thời gian tới là không chắc chắn.
Đầu tiên, các nguyên tắc cơ bản vĩ mô, chẳng hạn như sau:
- Tỷ lệ vàng/hàng hóa có xu hướng tăng
- Tỷ lệ vàng/thị trường chứng khoán có xu hướng tăng
- Top tiềm năng trong lợi suất trái phiếu Kho bạc 'thực' (đã điều chỉnh theo lạm phát)
- Giảm áp lực lạm phát, và do đó…
- Khả năng chấm dứt sự diều hâu của Fed
- Sự giảm tốc của nền kinh tế và thu nhập doanh nghiệp
Chúng có xu hướng tăng giá và/hoặc mang tính xây dựng hướng đến sự điều chỉnh trong khu phức hợp kim loại quý và đúng với hình thức, các nguyên tắc cơ bản đã uốn cong khá nhiều, nhưng chưa bị phá vỡ. Điều này xảy ra trong bối cảnh thị trường rất ồn ào bao gồm điệu nhảy Kabuki về trần Nợ, sẽ sớm được giải quyết, có khả năng sẽ mang lại sự cổ vũ tốt cho các MOMO và FOMO trên thị trường rộng lớn.
Nói về FOMO, chúng tôi có một yêu cầu phụ về cường điệu “AI” để thực sự thúc đẩy bầu không khí của bữa tiệc, điều này hoàn toàn không tích cực đối với vàng hoặc những người khai thác vàng.
Vì vậy, việc điều chỉnh kim loại quý kéo dài. Điều quan trọng là phải nhận ra rằng tiềm năng của nó vẫn còn rất nhiều vì bản cập nhật này lần đầu tiên khuyên các nhà giao dịch nên cân nhắc chốt lại một số lợi nhuận vào ngày 13 tháng 4, khi GDX (NYSE:GDX) lấp đầy phần thứ hai trong ba phần tăng giá những khoảng trống chúng tôi đã theo dõi. Vĩ mô đang chơi bóng, cung cấp lý do căn bản cho sự điều chỉnh đối với vàng, bạc và những người khai thác.
Bài đăng này sẽ chỉ xem xét biểu đồ “quản lý hàng ngày” của GDX mà chúng tôi đã sử dụng kể từ khi quản lý đợt phục hồi tháng 3 và sau đó là khả năng điều chỉnh của nó. Hài lòng rằng bất kỳ ai có hành động chuẩn bị đều đã làm như vậy từ lâu (về phần mình, tôi đã thực hiện một số giao dịch bán nhưng phòng ngừa rủi ro cho các vị thế quan trọng với quỹ đầu cơ giá giảm ETF, DUST), tôi sẽ thực hiện một chút hỗ trợ kỹ thuật công khai trên GDX.
Bản cập nhật được liên kết ở trên được thực hiện trong lần chạm kháng cự đầu tiên, sau đó chứng kiến một đợt giảm giá và một đợt tăng kháng cự khác để tạo thành mô hình hai đỉnh. Nếu chúng ta giả định rằng các yếu tố cơ bản sẽ được giữ vững và/hoặc phục hồi, GDX không được tạo đáy thấp hơn xuống đáy tháng 3 để tránh phá vỡ biểu đồ hàng ngày. Thuận tiện, có một khoảng trống ở dưới đó mà chúng tôi đã để mắt đến từ lâu. Vì vậy, hãy theo dõi sự lấp đầy khoảng trống, mức thấp cao hơn của tháng 3, kiểm tra đường trung bình động 200 ngày (màu đen) và chỉ số RSI bán quá mức ở mức mà nó đã mua quá mức vào tháng 4.
Quá nhiều để hỏi? Không… đó là thị trường và sẽ rất bình thường nếu lĩnh vực ngược chu kỳ hoàn thành công việc này trong khi MOMO và FOMO tham gia vào thị trường rộng lớn (MOMO cho biết tập trung vào Tech và Semi, như chúng tôi đã dự đoán ban đầu và đã theo dõi suốt thời gian qua) cách). Những người khai thác vàng đang bị ảnh hưởng bởi lạm phát/hàng hóa vì phần lớn những kẻ lạm phát làm những gì họ luôn làm và bán nhầm những người khai thác vì “OMG… không có lạm phát!” hoặc "OMG, Fed vẫn đang chống lại lạm phát!"
Nhưng nếu vĩ mô giảm bớt trở lại bối cảnh có lợi cho lĩnh vực khai thác vàng và bạn thấy các thông số kỹ thuật như đã lưu ý ở trên, bạn có thể nghĩ đến việc dũng cảm trong khi lỗi trung bình đang bị dẫm đạp. Rốt cuộc, có một khoảng cách khác ở phía trên nháy mắt với những người sẵn sàng. Hơn nữa, nếu vĩ mô tiếp tục dao động ngược chu kỳ và khác xa với bầu không khí tiệc tùng ngày nay, thì bức tranh lớn hơn sẽ tiếp tục tích cực đối với hoạt động khai thác vàng, một lĩnh vực chứng khoán ngược chu kỳ duy nhất.
Điểm mấu chốt là cho đến nay không có gì sai trong một lĩnh vực buộc phải sửa chữa trong các điều kiện vĩ mô ngày nay, điều này có thể chỉ là tạm thời (mặc dù phiên bản Goldilocks này chắc chắn đã tồn tại lâu dài). Việc điều chỉnh là bình thường theo kỹ thuật. Nó cuối cùng sẽ cung cấp cơ hội cho những người chuẩn bị.