Chênh lệch lãi suất kho bạc và đường cong lợi suất đã trở thành những cách phổ biến nhất để nói về một cuộc suy thoái tiềm năng hiện nay. Nhưng cách đây không lâu, có một công cụ khác mà các nhà giao dịch đã dựa vào đó là đồng.
Được sử dụng trong xây dựng để phát điện cho điện thoại di động và hầu hết mọi thiết bị điện tử, kim loại màu đỏ có khả năng chẩn đoán sự suy thoái kinh tế trước khi nó đến.
Đồng không nhận được sự chú ý xứng đáng
Đối với những nhà phân tích, giá đồng trượt đã gào thét cảnh báo về một cuộc suy thoái! Trước khi đường cong lãi suất Kho bạc 10 năm và 2 năm giảm sâu vào đầu năm nay. Tuy nhiên, đồng đã không nhận được sự chú ý, vì có nhiều kim loại hấp dẫn hơn như vàng và paladium khiến các nhà đầu tư hưng phấn trong những ngày này.
Trong giao dịch thứ ba, hợp đồng tương lai đã đưa ra một đáy quyết định khác sau khi Viện Quản lý cung ứng đánh dấu hoạt động của nhà máy ở Mỹ ở mức thấp trong 10 năm, nhấn mạnh sự chậm lại trong lĩnh vực sản xuất hàng hóa.
Đồng cho hợp đồng giao hàng tháng 12 trên bộ phận Sàn giao dịch hàng hóa của New York đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng là 2,515USD mỗi lb trên dữ liệu ISM. Nó đã phục hồi một chút trước khi đóng cửa ở mức 2,5606 USD giảm 0,7% trong ngày.
Giá kim loại màu đỏ có thể báo hiệu một sự cố khác
Đối với Eric Scoles, chiến lược gia kim loại tại RJO Futures ở Chicago, các nhà giao dịch không nên rời mắt khỏi đồng vì nó đang ở trên bờ vực của một sự đổ vỡ khác sẽ dẫn đến tình trạng thậm chí còn dễ bị tổn thương hơn cho nền kinh tế.
Soles nói trong một ghi chú gần đây:
Có một điểm hỗ trợ ở mức 2,483USD. Nếu giá phá vỡ hỗ trợ dưới và đóng cửa dưới mức này, rất có thể sẽ bị bán tháo.
Một lần nữa, điều quan trọng cần lưu ý là có một khoảng trống trên biểu đồ hàng tuần từ năm 2016, và như câu ngạn ngữ cũ: Khoảng trống phải được lấp đầy. Đối với các nhà giao dịch, điều này có thể trở thành một cơ hội giảm giá đáng kể; Đối với những người kinh doanh đồng, đây có thể là thời gian để phòng hộ rủi ro.
Triển vọng kỹ thuật hàng ngày của Investing.com có một khuyến nghị Bán mạnh mẽ với đồng, dự kiến một mức thấp nhất là 2,469USD trong thời gian tới.
Edward Meir, một nhà tư vấn kỳ cựu về đồng tại INTL FCStone ở New York, nói trên tờ Wall Street Journal rằng dữ liệu ISM tăng cường lo lắng về sự suy thoái kinh tế rộng lớn của Hoa Kỳ, đã được dự báo trong giá đồng.
Sản xuất chậm lại ở mọi nơi
WSJ lưu ý rằng các nền kinh tế lớn khác cũng đã trải qua sự sụt giảm trong sản xuất, gây thêm áp lực lên đồng, vốn được sử dụng để xây dựng mọi thứ từ tòa nhà văn phòng đến xe điện. Meir cho biết thêm
Khi bạn thấy mọi trung tâm sản xuất lớn chậm lại, kết quả là tiêu thụ kim loại sẽ bị ảnh hưởng.
Scoles nói rằng đồng đã không được chú ý gần đây như là một kẻ dẫn đầu của nền kinh tế:
Thông thường, khi thảo luận về khả năng của một cuộc suy thoái sắp tới và tham khảo các thị trường tương lai, bạn sẽ nghe rất nhiều về sự lây lan của trái phiếu và đường cong lợi suất. Tuy nhiên, thứ nổi bật với tôi là giá đồng.
"Tại sao? Bởi vì đồng đại diện cho xây dựng, nó đại diện cho ngành công nghiệp và nhu cầu của nó có mối tương quan chặt chẽ với sự mở rộng và tăng trưởng kinh tế trên toàn cầu.
Scoles nói rằng nếu mô hình biểu đồ cho thấy tiềm năng giá đồng giảm đáng kể và trong một thời gian dài, thì đó không phải là do sự bùng nổ trong sản xuất, mà là sự sụt giảm của nhu cầu.
Ông nói thêm:
Nếu sự mở rộng kinh tế trực tiếp làm tăng nhu cầu và đẩy giá của mặt hàng này tăng lên, thì những gì (sẽ) đẩy nó xuống sẽ có khả năng là suy thoái kinh tế.
Một thỏa thuận thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc sẽ đủ nhanh chóng để ngăn chặn một thị trường giảm giá?
Đối với Scoles, nhu cầu của Trung Quốc là những gì đã thúc đẩy đồng theo cả hai hướng và các yếu tố cơ bản đang hỗ trợ thị trường gấu trong kim loại trừ khi Hoa Kỳ đạt được thỏa thuận thương mại với Trung Quốc trong tương lai gần.
Ông lưu ý rằng biểu đồ tương lai đồng tháng 12 cho thấy một thị trường có thể bị kẹt trong mô hình vai đầu lớn trong nhiều năm hình thành bởi những biến động từ giữa tháng 11 năm 2016 và hiện tại.
Điều đó, theo ông, không nên bỏ qua:
Đồng giao ngày 19 tháng 12 đang giảm giá mạnh từ góc độ kỹ thuật khi mô hình vai đầu lớn trong nhiều năm trên biểu đồ hàng tuần có vẻ gần hoàn tất.