Cisco: Ưu đãi bảo đảm bằng tiền mặt đem lại phương pháp đầu tư vào gã khổng lồ mạng

Các cổ đông trong công ty dẫn đầu về thiết bị mạng Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) đã nhận thấy giá trị các khoản đầu tư của họ giảm gần 20% trong năm qua và 31,8% cho đến nay trong năm nay. Để so sánh, chỉ số NASDAQ 100 và {{19976 | Dow Jones Technology}} lần lượt giảm khoảng 30,7% và 31,7% vào năm 2022.

Cisco Weekly Chart

Nguồn: Investing.com

Vào ngày 29 tháng 12, cổ phiếu của tập đoàn thiết bị truyền thông toàn cầu có trụ sở tại San Jose, Hoa Kỳ đã vượt hơn 64 đô la để đạt mức cao nhất trong nhiều năm. Tuy nhiên, vào ngày 19 tháng 5, cổ phiếu có mức thấp nhất trong nhiều năm là 41,02 USD. Phạm vi trong 52 tuần của cổ phiếu là $ 41,02- $ 64,28, trong khi vốn hóa thị trường hiện là $ 178,2 tỷ.

Cisco có mức thị phần ấn tượng trong các phân khúc khác nhau. Ví dụ, trong thị trường cơ sở hạ tầng mạng doanh nghiệp, nó chiếm hơn 55% thị trường.

Nó cũng có một vị trí thống trị trong thị trường chuyển mạch ethernet và mạng WLAN doanh nghiệp. Năm 2021, Cisco Systems đạt được “mức tăng thị phần viễn thông lớn nhất”.Như chúng tôi viết, ban quản lý đang tổ chức sự kiện Cisco Live, sự kiện thường có các bản phát hành phần mềm mới và cải tiến công nghệ chip.

Số liệu gần đây

Cisco Systems đã công bố số liệu quý 3 vào ngày 18 tháng 5. Doanh thu gần như không đổi so với cùng kỳ năm trước, đạt 12,8 tỷ đô la. Thu nhập ròng đã điều chỉnh là 3,6 tỷ đô la được chuyển thành 87 cent / cổ phiếu, tăng 5%. Công ty công nghệ này đã kết thúc quý với 7,7 tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương.

Về các số liệu, Giám đốc điều hành Chuck Robbins cho biết:

"Chúng tôi tiếp tục nhận thấy nhu cầu vững chắc đối với các công nghệ của chúng tôi và quá trình chuyển đổi kinh doanh của chúng tôi đang tiến triển tốt. Mặc dù việc giãn cách COVID ở Trung Quốc và chiến tranh ở Ukraine đã ảnh hưởng đến doanh thu của chúng tôi trong quý này, nhưng các nền tảng cơ bản trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi rất mạnh mẽ và chúng tôi vẫn tự tin về lâu dài kỳ hạn."

Đối với Q4, công ty dự kiến ​​doanh thu sẽ giảm 1% đến 5,5% YoY và EPS đạt từ 76 cent đến 84 cent. Những thách thức về chuỗi cung ứng, những lo ngại về địa chính trị và tình trạng tiếp tục đóng cửa ở Trung Quốc có thể sẽ mang đến những khó khăn cho công ty.

Trước khi công bố kết quả hàng quý, cổ phiếu CSCO vào khoảng $ 50. Các con số hàng đầu trong Quý 3 tồi tệ hơn dự kiến ​​và định hướng Quý 4 thấp hơn so với dự báo của các nhà phân tích đã gây ra một đợt bán tháo cổ phiếu CSCO khác.

Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu đang đổi chủ ở mức 42,90 đô la, giảm hơn 14%. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tiềm năng có thể muốn biết rằng ngay cả khi định hướng tương lai thấp, Cisco vẫn được kỳ vọng sẽ mang lại con số EPS kỷ lục. Cuối cùng, giá cổ phiếu hiện tại cũng hỗ trợ tỷ suất cổ tức là 3,5%.

Chuyển động tiếp theo của cổ phiếu CSCO

Trong số 30 nhà phân tích được thăm dò ý kiến trên trang Investing.com, cổ phiếu CSCO có xếp hạng "vượt trội". Phố Wall đưa ra mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 53,13 đô la cho cổ phiếu, cho thấy mức tăng hơn 23% so với giá hiện tại. Phạm vi giá 12 tháng hiện là từ $ 30 đến $ 73.

Consensus Estimates of Analysts Polled by Investing.com

Nguồn: Investing.com

Tương tự, theo một số mô hình định giá bao gồm bội số P/E hoặc P/S hoặc giá trị đầu cuối, giá trị hợp lý trung bình cho cổ phiếu CSCO trên InvestingPro là $ 62,75.

Valuation Models By InvestingPro.

Nguồn: InvestingPro

Nói cách khác, định giá cơ bản cho thấy cổ phiếu có thể tăng 46%.

Những độc giả xem biểu đồ kỹ thuật có thể muốn biết rằng một số bộ dao động ngắn hạn và trung hạn của Cisco đang bị bán quá mức. Mặc dù chúng có thể kéo dài trong nhiều tuần - nếu không phải là vài tháng - sự sụt giảm của giá cổ phiếu CSCO cũng có thể sắp kết thúc.

Kỳ vọng của chúng tôi là CSCO sẽ tìm thấy hỗ trợ mạnh xung quanh mức $ 42,5. Mặc dù ban đầu nó có thể giảm xuống dưới mức đó, nhưng cổ phiếu có khả năng tăng trở lại trong thời gian ngắn Sau đó, cổ phiếu Cisco có thể sẽ giao dịch đi ngang trong khi nó thiết lập một cơ sở mới.

Giao dịch bảo đảm bằng tiền mặt trên Cisco Systems

Giá bây giờ: $ 42,90

Các nhà đầu tư không quan tâm đến biến động giá hàng ngày và tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của công ty có thể xem xét đầu tư vào cổ phiếu CSCO ngay bây giờ. Họ có thể mong đợi cổ phiếu sẽ tiến tới 53,13 đô la, hoặc ước tính của các nhà phân tích.

Những người có kinh nghiệm về quyền chọn cũng có thể cân nhắc việc bán quyền chọn bán đảm bảo bằng tiền mặt trong cổ phiếu CSCO — một chiến lược mà chúng tôi thường xuyên áp dụng. Vì nó liên quan đến các tùy chọn, thiết lập này sẽ không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư.

Một giao dịch tăng giá như vậy có thể đặc biệt thu hút những người muốn nhận phí bảo hiểm (từ việc bán thỏa thuận) hoặc có thể sở hữu cổ phiếu Cisco với giá thấp hơn giá thị trường hiện tại của họ là 42,90 đô la.

Hợp đồng quyền chọn bán đối với cổ phiếu CSCO là quyền chọn bán 100 cổ phiếu. Bảo đảm bằng tiền mặt có nghĩa là nhà đầu tư có đủ tiền trong tài khoản môi giới của mình để mua chứng khoán nếu giá cổ phiếu giảm và quyền chọn được chỉ định. Khoản dự trữ tiền mặt này phải được duy trì trong tài khoản cho đến khi vị trí quyền chọn của Cisco bị đóng, hết hạn hoặc được chỉ định, có nghĩa là quyền sở hữu đã được chuyển giao.

Giả sử một nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu của Cisco, nhưng không muốn trả mức giá đầy đủ là 42,90 đô la cho mỗi cổ phiếu. Thay vào đó, nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu với giá chiết khấu trong vòng vài tháng tới.

Một khả năng có thể xảy ra là chờ cổ phiếu CSCO giảm thêm, điều này có thể xảy ra hoặc có thể không. Khả năng khác là bán một hợp đồng quyền chọn mua của Cisco Systems được bảo đảm bằng tiền mặt.

Vì vậy, nhà đầu tư thường sẽ viết một quyền chọn giao dịch nhận tiền (ATM) hoặc giao dịch chuyển tiền (OTM) và đồng thời dành ra đủ tiền mặt để mua 100 cổ phiếu.

Giả sử nhà giao dịch đang thực hiện giao dịch này cho đến ngày hết hạn quyền chọn là ngày 19 tháng 8. Vì cổ phiếu có giá 42,90 đô la vào thời điểm viết bài, một quyền chọn bán OTM sẽ có mức giảm là 40 đô la.

Vì vậy, người bán sẽ phải mua 100 cổ phiếu của Cisco với giá $ 40 nếu người mua quyền chọn thực hiện quyền chọn để chỉ định nó cho người bán.

Quyền chọn bán 40 cú đánh vào ngày 19 tháng 8 của CSCO hiện được cung cấp ở mức giá (hoặc phí bảo hiểm) là $ 1,45.

Người mua quyền chọn sẽ phải trả $ 1,45 X 100, hoặc $ 145, phí bảo hiểm cho người bán quyền chọn. Số tiền phí bảo hiểm này thuộc về người bán quyền chọn mặc cho có bất kì vấn đề gì xảy ra trong tương lai. Quyền chọn bán sẽ ngừng giao dịch vào thứ Sáu, ngày 19 tháng 8.

Giả sử một nhà giao dịch sẽ tham gia giao dịch quyền chọn bán đảm bảo bằng tiền mặt này ở mức 42,90 đô la ngay bây giờ, khi hết hạn vào ngày 19 tháng 8, lợi nhuận tối đa cho người bán sẽ là 145 đô la, không bao gồm hoa hồng giao dịch và chi phí.

Mức thu được tối đa của người bán là số tiền phí bảo hiểm này nếu cổ phiếu CSCO đóng cửa trên mức giá thực tế là $ 40. Nếu điều đó xảy ra, tùy chọn hết hạn sẽ vô giá trị.

Nếu quyền chọn bán thành tiền (nghĩa là giá thị trường của cổ phiếu Cisco thấp hơn giá thực hiện $ 40) bất kỳ lúc nào trước hoặc khi hết hạn vào ngày 19 tháng 8, thì quyền chọn bán này có thể được chỉ định. Sau đó, người bán sẽ có nghĩa vụ mua 100 cổ phiếu của cổ phiếu CSCO với giá thực hiện của quyền chọn bán là 40 đô la (tức là tổng cộng là 4.000 đô la).

Điểm hòa vốn cho ví dụ của chúng tôi là giá thực hiện ($ 40) trừ phí bảo hiểm quyền chọn nhận được ($ 1,45), tức là $ 38,55. Đây là mức giá mà tại đó người bán sẽ bắt đầu bị lỗ.

Bán thỏa thuận có đảm bảo bằng tiền mặt là một chiến lược vừa phải thận trọng hơn so với việc mua hoàn toàn cổ phiếu của một công ty với giá thị trường hiện tại. Đây có thể là một cách để tận dụng sự bất ổn trong cổ phiếu của Cisco Systems trong những tuần tới.

Các nhà đầu tư cuối cùng sở hữu cổ phiếu CSCO do bán thỏa thuận có thể xem xét thêm việc thiết lập các cuộc gọi có bảo hiểm để tăng lợi nhuận tiềm năng trên cổ phiếu của họ. Do đó, việc bán các đợt giao dịch có bảo đảm bằng tiền mặt có thể được coi là bước đầu tiên trong việc sở hữu cổ phiếu.

***

Bạn đang tìm cách bắt kịp ý tưởng tiếp theo của mình? Với InvestingPro+, bạn có thể tìm thấy

• Tài chính của bất kỳ công ty nào trong 10 năm qua
• Điểm số sức khỏe tài chính cho khả năng sinh lời, tăng trưởng và hơn thế nữa
• Giá trị hợp lý được tính toán từ hàng chục mô hình tài chính
• So sánh nhanh với các công ty cùng ngành
• Biểu đồ cơ bản và hiệu suất

Và còn nhiều nữa. Nhận tất cả các dữ liệu quan trọng một cách nhanh chóng để bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt với InvestingPro+.