Vô số nhà phân tích đã chờ đợi “cái chết của đồng đô la” (DoD) trong ít nhất vài thập kỷ nay lại có một tiếng leng keng mới. “Việc phi đô la hóa” của các thực thể toàn cầu kinh doanh hàng hóa và dịch vụ cuối cùng sẽ giết chết chú Buck già, hoặc nếu bạn muốn, hãy loại bỏ “King Dollar” khỏi ngai vàng của nó.
Điều gì có thể là chất xúc tác cho quá trình phi đô la hóa? Chà, dưới đây là một danh sách có yếu tố có khả năng xảy ra và vẫn chưa được liệt kê đầy đủ…
- Căng thẳng gia tăng giữa phương Tây và đặc biệt là Hoa Kỳ với các quốc gia giàu tài nguyên và hàng hóa toàn cầu có thể mong muốn giải phóng thương mại của họ khỏi sự thống trị của đồng đô la hùng mạnh.
- Điều này có thể trở nên trầm trọng hơn do mức độ can dự của Mỹ vào Ukraine khi Nga ghi dấu ấn trong OPEC+.
- Trung Quốc, rõ ràng là một cường quốc đang phát triển, có vấn đề với Đài Loan, liên quan đến lợi ích của Hoa Kỳ.
- Sự phát triển của các khu vực kinh tế toàn cầu đến mức mà chúng đơn giản là vượt xa sự phụ thuộc vào một đế chế kinh tế ở giai đoạn cuối, tốt nhất là đang trong tình trạng suy thoái chậm và tồi tệ nhất là giai đoạn tiền nội chiến.
- Cuộc đấu đá chính trị của đế chế kinh tế về trần nợ cho biết, vì lần này cuộc tranh cãi định kỳ về việc tăng trần nợ phình to một lần nữa xuất hiện nghiêm trọng hơn. Vấn đề lạm phát do máy in của Fed tạo ra vào năm 2020 chắc chắn sẽ làm tăng mức độ nghiêm trọng của cuộc tranh luận về nợ lần này.
Tất cả nó có nghĩa gì? Chúng ta đã đề cập đến chủ đề giảm lạm phát kể từ nửa cuối năm 2022 và quan điểm về tương lai ủng hộ nỗi sợ giảm phát trước khi áp lực lạm phát bùng phát tiếp theo. Về mặt lý thuyết, điều đó sẽ thúc đẩy tâm lý đám đông có tính thanh khoản của Đô la Mỹ (tiền dự trữ). Nói tóm lại, việc nối lại thị trường giá xuống đối với sẽ khiến đám đông đổ xô vào đồng đô la Mỹ và người bạn đồng hành của nó, tỷ lệ Vàng/Bạc (vì vàng là thanh khoản tiền tệ và bạc là một loại hàng hóa/kim loại quý) . 2 tay đua của Ngày tận thế thanh khoản.
Các chi tiết chúng tôi đang xem và các chiến lược sẽ được thực hiện nằm ngoài phạm vi của bài viết công khai này, nhưng những gì không nằm ngoài phạm vi là góc nhìn kỹ thuật của 2 tay đua. Nếu đô la Mỹ và tỷ lệ Vàng/Bạc đều tăng giá, thì diễn biến dự kiến cho thị trường (lạm phát>giảm phát>sợ giảm phát) kể từ nửa cuối năm 2022 vẫn được giữ nguyên. Nếu chúng giảm, sẽ trở nên thú vị (và ồn ào, vì những người gọi "DoD!" Cuối cùng cũng cảm thấy được minh oan và cho tất cả chúng ta biết về điều đó).
Đối với thị trường toàn cầu, chúng ta hãy nói rằng với sự ràng buộc của Fed (ngăn nó sử dụng các công cụ thanh khoản thông thường của mình) khi nó chống lại lạm phát Frankenstein mà nó tạo ra, một giao dịch lạm phát tập trung toàn cầu hơn có thể xuất hiện nếu đồng đô la Mỹ bị phá vỡ và hành động như một bên phản đối như thường lệ. Đây là chế độ xem biểu đồ hàng ngày của chứng khoán toàn cầu (ngoại trừ Hoa Kỳ) và tỷ giá hối đoái của USD. Mối tương quan nghịch đảo khá chặt chẽ, phải không?
Hãy xem xét tỷ lệ Vàng/Bạc (GSR) hàng ngày trước khi xem xét USD trên các khung thời gian ngắn hạn và dài hạn. Vàng đã đi sau bạc, cho thấy – cùng với một số chỉ báo khác mà chúng tôi luôn theo dõi – rằng thanh khoản toàn cầu vẫn ổn vào thời điểm này. Nếu GSR bị phá vỡ xuống dưới mức thấp nhất trong tháng 12, một mô hình hoàn toàn mới (và tính thanh khoản) sẽ được chỉ ra và có khả năng nó sẽ không giảm, đặc biệt là đối với thị trường hàng hóa và chứng khoán toàn cầu và vâng, kim loại quý cũng. Nhưng nếu GSR chạm đáy ở đây và tăng lên, thì chúng tôi vẫn tiếp tục giữ nguyên quan điểm với các kế hoạch hiện có.
Chuyển sang ngôi sao trong chương trình của chúng ta, chú Buck đang ở mức hỗ trợ trông không quá ấn tượng trên biểu đồ hàng ngày. Nhưng nó có khả năng tạo đáy đôi.
Biểu đồ hàng tuần cung cấp một cái nhìn về mức hỗ trợ ấn tượng hơn tại cụm đứng đầu năm 2020. Nó cũng cho thấy một mô hình đỉnh vai-đầu-vai (chưa được kích hoạt) mà bạn, tôi và mọi người khác nhìn thấy. Nếu tất cả những gì chúng ta thấy tiếp theo và đều cho tín hiệu tiêu cực, yếu tố vĩ mô sẽ thay đổi và chủ đề của chúng ta sẽ thay đổi theo nó. Cho đến lúc đó, USD đang ở mức hỗ trợ và câu chuyện phi đô la hóa tiếp tục âm ỉ nhưng chưa sôi sục.
Biểu đồ hàng tháng trở nên thú vị bởi vì đây là chế độ xem có thể thấy được động thái USD giảm đáng kể trong khi vẫn duy trì trạng thái thị trường tăng trưởng dài hạn đã có từ năm 2008. Nói cách khác, một sự cố từ những gì thể hiện thậm chí còn vững chắc hơn hỗ trợ (dài hạn) trong khu vực 101 có thể tạo ra rất nhiều thanh khoản toàn cầu, khuyến khích DoD, và sau đó giết chết cả nhóm khi USD tìm thấy hỗ trợ thấp hơn * trong thị trường tăng giá của nó.
Một lần nữa, đây không phải là kế hoạch ưa thích cho đến thời điểm này. Nhưng như bạn có thể thấy, vĩ mô đang ở điểm mấu chốt ở đây và bây giờ, từ quan điểm của đồng tiền dự trữ toàn cầu và đồng loại của nó sẽ là kẻ hủy diệt tính thanh khoản, tỷ lệ Vàng/Bạc.
