Gần đây tôi đã bị sốc sau khi nói chuyện điện thoại với năm nhà đầu tư khác nhau. Những nhà đầu tư này đã tham gia vào thị trường trong nhiều năm và họ giao dịch tài khoản của mình. Đáng ngạc nhiên là không ai trong số họ biết sự sụt giảm tài khoản là như thế nào. Nói tóm lại, đó là cách chúng tôi đánh giá mức độ rủi ro của một chiến lược đầu tư tổng thể, để bạn biết liệu một phương pháp nhất định có phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn hay không.
Tôi đã thực hiện một cuộc khảo sát cách đây vài năm và điều đó vẫn khiến tôi kinh ngạc vì kết quả quá lỗi thời. Cho đến ngày nay, tôi cũng đang trải qua điều tương tự với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, vì vậy tôi muốn nói về vấn đề này ở đây – sự sụt giảm tài khoản và những điều bạn có thể chưa biết về chúng.
Sự sụt giảm tài khoản đo lường mức độ giảm của tài khoản đầu tư hoặc giao dịch so với điểm cao nhất. Nó được sử dụng để định lượng mức độ tổn thất mà một nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch phải chịu trong thời kỳ thị trường suy giảm. Sự sụt giảm tài khoản được thể hiện dưới dạng phần trăm. Ngoài ra, sự sụt giảm tài khoản tối đa (MaxDD) là tỷ lệ phần trăm giảm lớn nhất từ điểm cao nhất của tài khoản xuống điểm thấp nhất trong suốt thời gian của chiến lược, mà theo thuật ngữ của người bình thường, là khoản lỗ lớn nhất.
Sự sụt giảm tài khoản là một phần của đầu tư và giao dịch và có thể ảnh hưởng đáng kể đến sức khỏe tài chính và lối sống hưu trí của nhà đầu tư, nhưng để thành công cần có loại kỷ luật tự giác này.
Sự sụt giảm tài khoản lớn có thể mất nhiều năm để phục hồi, điều này có thể ảnh hưởng lớn đến các nhà đầu tư sắp nghỉ hưu hoặc đã nghỉ hưu. Điều này là bởi thời gian cần thiết để phục hồi sau khi giảm giá trị. Khi một nhà đầu tư trải qua 1 sự sụt giảm tài khoản đáng kể, có thể mất nhiều năm để tài khoản của họ phục hồi về mức trước đó, điều này có thể làm trì hoãn hoặc phá hủy kế hoạch nghỉ hưu của họ.
So sánh phương pháp đầu tư mua và nắm giữ với đầu tư chiến thuật
Phương pháp mua và nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu truyền thống có sự sụt giảm tài khoản cao hơn đáng kể so với chiến lược quản lý các vị thế và rủi ro, như phương pháp CGS.
Tôi làm việc với nhiều nhà cố vấn và các nhà quản lý quỹ, và tất cả họ đều nói một điều giống nhau: các nhà đầu tư bắt đầu lo lắng và hoảng sợ khi tài khoản của họ giảm khoảng 8%. Điều này đặt ra câu hỏi TẠI SAO hầu hết các công ty như Fidelity và Schwab, và các nhà cố vấn nói chung, buộc các nhà đầu tư áp dụng chiến lược mua và nắm giữ khi họ biết những rủi ro mà các chiến lược này phải gánh chịu? 
Hai sự sụt giảm – Giá trị và Thời gian
Biểu đồ bên dưới cho thấy hai loại rút tiền này, xảy ra trong thời kỳ thị trường đạt đỉnh năm 2021 và đáy của thị trường năm 2022 đối danh mục đầu tư mua và nắm giữ cổ phiếu/trái phiếu. Một trong những điều mà các nhà đầu tư không nhận ra là khi tài khoản bạn sụt giảm một số tiền lớn, bạn cần phải kiếm được một khoản lãi lớn hơn nhiều để phục hồi.
Ngoài ra, nếu tài khoản họ giảm mất trong 15 tháng (thời gian lãng phí), thì cần gấp đôi thời gian đó để phục hồi vì họ đã mất khoản lãi trong năm đó và sau đó bạn cần kiếm được tiền lãi trong một năm nữa, do đó, khoản sụt giảm giảm sâu gấp đôi so với mức hầu hết các nhà đầu tư nhận ra.
Chiến lược đầu tư mua và nắm giữ truyền thống, nắm giữ một rổ tài sản đa dạng, là một chiến lược có rủi ro cao đối với các nhà đầu tư trên 50 tuổi. Điều này là do hệ thống này dễ bị sụt giảm sâu, có thể ảnh hưởng đáng kể đến sức khỏe tài chính của nhà đầu tư. Ngoài ra, thời gian để phục hồi sau một đợt sụt giảm lớn, xảy ra sau một thị trường giá xuống, trung bình mất từ 3-7 năm để phục hồi, nhưng lưu ý, có những đợt phục hồi kéo dài 12, thậm chí 15 năm trong trường hợp bong bóng công nghệ năm 2000. Bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc tăng trưởng đều đẩy thời gian nghỉ hưu của nhà đầu tư ra xa hơn, điều này có thể buộc họ phải hạ thấp đáng kể lối sống hưu trí của mình mà không hề hay biết cho đến khi quá muộn.
Trong cuộc phỏng vấn dài 39 phút này, tôi đã nói về việc các nhà đầu tư cần phải chuẩn bị cho một đợt sụt giảm 37% khác của thị trường giá xuống và cách tránh điều đó.
Biểu đồ này là một ví dụ hoàn hảo về cách một nhà đầu tư mua và nắm giữ các vị thế có thể bị sụt giảm mạnh về giá trị và cần thời gian dài để phục hồi.
Cổ phiếu tăng trưởng và bong bóng công nghệ Nasdaq
Thật không may, hầu hết các nhà đầu tư bị thu hút bởi các tài sản rủi ro hơn, được gọi là cổ phiếu công nghệ hoặc công nghệ sinh học. Chúng được gọi là cổ phiếu tăng trưởng và vấn đề với việc mua và nắm giữ các loại cổ phiếu này trong thị trường giá xuống là chúng giảm nhiều nhất và mất nhiều thời gian nhất để phục hồi, nhưng vì chúng được gọi là cổ phiếu tăng trưởng nên hầu hết các nhà đầu tư nghĩ rằng chúng là tốt nhất các khoản đầu tư.
Giảm giá trị cổ phiếu tác động nghiêm trọng đến các nhà đầu tư theo ba cách khác nhau
Một báo cáo nghiên cứu cho thấy chỉ riêng từ năm 2008 đến 2009, đã có hơn 6500 vụ tự tử liên quan trực tiếp đến việc giảm giá trị cổ phiếu. Tôi biết điều gì sẽ xảy ra với bạn nếu điều này không giúp bạn hiểu được mức độ nguy hiểm của thị trường giá xuống và các đợt giảm giá.
Một số nhà đầu tư nhắm mắt làm ngơ trước một thị trường giá xuống và nghĩ rằng họ có thể đơn giản vượt qua nó, nhưng trong hầu hết các trường hợp, nỗi đau mất mát sẽ trở nên cực đoan đến mức cuối cùng họ sẽ làm điều gì đó mà họ không muốn. Thật không may, tôi đã đi đến kết luận rằng một số người phải học một cách khó khăn và tôi không thể làm được gì nhiều ngoài việc cố gắng giúp đỡ. Một điều mà hầu hết các nhà đầu tư không biết là bộ não của họ hoạt động như thế nào – suy nghĩ, cảm nhận, xử lý và phản ứng. Nhận biết tính cách đầu tư của bạn là rất quan trọng cho sự thành công lâu dài.
Trọng tâm của tôi là giúp đỡ những người đang gánh vác trách nhiệm và nhận ra rằng họ cần được giúp đỡ để bảo vệ và phát triển tài sản của mình trong giai đoạn quan trọng nhất của cuộc đời – gần nghỉ hưu hoặc đã nghỉ hưu.
Bên cạnh những thiệt hại về tinh thần, giảm quy mô tài khoản và trì hoãn việc nghỉ hưu, các nhà đầu tư phải làm việc lâu hơn với tư cách là người cao niên và làm giảm chất lượng cuộc sống của họ. Đừng hiểu sai ý tôi, chiến lược đầu tư mua và nắm giữ đa dạng có thể hoạt động rất tốt đối với các nhà đầu tư trẻ, nhưng đó là một canh bạc rủi ro cao trong những năm tháng vàng son của bạn nếu bạn trên 50 tuổi.
Đầu tư có chiến thuật – Chiến lược tăng trưởng nhất quán (CGS)
Đầu tư chiến thuật là một cách tiếp cận đầu tư và giao dịch có thể giúp các nhà đầu tư tránh được những khoản rút tiền lớn cả về giá trị và thời gian để phục hồi. Nó liên quan đến việc bán những tài sản hoạt động kém hiệu quả và tái đầu tư số tiền thu được vào những tài sản đang tăng giá trị. Chiến lược này cho phép các nhà đầu tư tránh nắm giữ các vị thế giảm và tận dụng các xu hướng thị trường. Ngoài ra, bằng cách tuân theo danh sách phân cấp tài sản đã được chứng minh, các nhà đầu tư có thể giảm đáng kể các khoản sụt giảm tài khoản thông qua các vị thế có độ biến động thấp hơn.
Các tín hiệu giao dịch kỹ thuật cung cấp sự rõ ràng về hướng thị trường và rủi ro bằng cách loại bỏ phỏng đoán khỏi giao dịch. Việc sử dụng các tín hiệu này giúp nhà đầu tư kiểm soát rủi ro bằng cách đi theo xu hướng giá, nắm giữ các vị thế khi tài sản đang tăng giá và nhanh chóng thoát khỏi các vị thế kém hiệu quả.
Các hệ thống giao dịch kỹ thuật dựa trên các tín hiệu ETF cung cấp các quy trình đã được chứng minh, có thể lặp lại nhằm giới thiệu tính nhất quán, kiểm soát và bảo toàn vốn. Dựa trên các quy tắc phân tích kỹ thuật thay vì các dự đoán cơ bản và chiến lược mua và hy vọng cũ kỹ, các nhà đầu tư tích cực tuân theo các quy tắc chiến lược sẽ kiểm soát được cảm xúc của họ, đặc biệt là khi FOMO và chậm nhận ra vấn đề.
Tóm lại, sự sụt giảm tài khoản là một phần tự nhiên của đầu tư và giao dịch, nhưng chúng có thể ảnh hưởng đáng kể đến sức khỏe tài chính của nhà đầu tư. Các khoản rút tiền lớn có thể mất nhiều năm để phục hồi, điều này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến các nhà đầu tư sắp nghỉ hưu.
Chiến lược đầu tư mua và nắm giữ truyền thống dễ ảnh hưởng lớn đến tài khoản, đặc biệt đối với các nhà đầu tư trên 50 tuổi. Đầu tư chiến thuật là một cách tiếp cận đầu tư và giao dịch có thể giúp các nhà đầu tư tránh được các khoản sụt giảm lớn về giá trị và thời gian để phục hồi.
Bằng cách tuân theo danh sách phân cấp tài sản đã được chứng minh và sử dụng các tín hiệu phân tích kỹ thuật, các nhà đầu tư có thể giảm đáng kể các khoản sụt giảm tài khoản thông qua các vị thế có độ biến động thấp hơn, có gần gấp đôi lợi nhuận hàng năm và nghỉ hưu sớm hơn họ nghĩ với ETF.