Những nhà đầu tư lâu năm theo dõi chuyên mục này biết rằng tôi không đặt nhiều niềm tin vào các mô hình hay dự báo. Thật vậy, mô hình càng phức tạp và thời gian dự đoán càng kéo dài, thì nó càng không chính xác. Tuy nhiên, thị trường phản ứng với các dự báo và đó là lý do tại sao các nhà giao dịch cần biết dự đoán về cung và cầu dầu của những tổ chức khác nhau.
Gần đây, cả OPEC và Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã đưa ra dự báo thị trường mới cho quý 4 năm 2022 và 2023. Dưới đây là dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu và ý nghĩa của chúng đối với thị trường.
Cơ quan năng lượng quốc tế (IEA)
IEA đã điều chỉnh dự báo hiện tại về tăng trưởng nhu cầu năm 2022 giảm 110.000 thùng / ngày, vì họ dự kiến rằng tăng trưởng nhu cầu dầu về cơ bản sẽ dừng lại trong quý 4 năm nay. Cơ quan này dự đoán các đợt đóng cửa kiểm soát Covid ở Trung Quốc sẽ đưa nền kinh tế Trung Quốc đi vào bế tắc và sự suy thoái kinh tế ở các quốc gia OECD (đặc biệt là châu Âu) làm ảnh hưởng đến nhu cầu dầu. Dự báo này phần lớn được coi là nguyên nhân chính gây ra sự sụt giảm giá dầu hôm thứ Tư.
Tuy nhiên, IEA tin rằng sự suy thoái của Trung Quốc sẽ chỉ là tạm thời, vì tổ chức dự đoán sẽ có một sự thay đổi lớn đối với Trung Quốc vào năm 2023. Cơ quan này dự đoán rằng các hạn chế của Covid sẽ được dỡ bỏ và nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ tăng lên khi nền kinh tế phát triển. Điều này cùng với sự bùng nổ về du lịch hàng không sẽ thúc đẩy nhu cầu nhiên liệu máy bay phản lực, dẫn đến nhu cầu dầu toàn cầu tăng 2,1 triệu thùng / ngày vào năm 2023, theo IEA.
Đáng chú ý, IEA dự đoán sẽ không thấy nhu cầu dầu tăng trở lại ở các quốc gia OECD. Thay vào đó, tất cả sự tăng trưởng trong dự báo của họ đều tập trung ở Trung Quốc trong khi OECD sẽ gặp nhiều khó khăn do các lệnh trừng phạt chống lại các sản phẩm năng lượng của Nga.
Vì rất nhiều dự báo của IEA phụ thuộc vào nền kinh tế Trung Quốc, các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ Trung Quốc để xem liệu mức tăng trưởng dự báo này có đúng hay không. Nếu Trung Quốc tiếp tục thực hiện các chính sách “zero-Covid” để kiểm soát dịch bệnh và khiến nhu cầu dầu giảm, thì chúng ta có thể sẽ không thấy mức tăng trưởng nhu cầu dầu 2,1 triệu thùng / ngày vào năm 2022.
Cũng có lập luận rằng Trung Quốc tin rằng việc tiếp tục đóng cửa các thành phố khác nhau – lấy Covid làm cái cớ – trong khi giá hàng hóa cao hơn mức Trung Quốc mong muốn. Sẽ rất thú vị khi xem liệu giá hàng hóa giảm có trùng hợp với việc nới lỏng chính sách “zero Covid” của Trung Quốc vào năm 2023 hay không.
Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ OPEC
OPEC đã công bố Báo cáo Thị trường Dầu Hàng tháng vào thứ Ba, và trái ngược với IEA, tổ chức này đã không sửa đổi dự báo nhu cầu dầu của mình. OPEC giữ nguyên dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu cho năm 2022 ổn định. OPEC thừa nhận rằng mặc dù nhiều quốc gia đang phải đối mặt với lạm phát cao, nhu cầu dầu vẫn ổn định. OPEC đã nhấn mạnh một số chỉ số nhất định, chẳng hạn như chi tiêu bán lẻ ở Hoa Kỳ và châu Âu, như những dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh tế đang được duy trì tốt hơn dự kiến.
OPEC dự báo nhu cầu dầu toàn cầu sẽ tăng 2,7 triệu thùng / ngày vào năm 2023, điều này sẽ đưa nhu cầu dầu toàn cầu lên 102,73 triệu thùng / ngày, cuối cùng vượt qua nhu cầu dầu toàn cầu từ năm 2019. OPEC không lo ngại về sự suy giảm kinh tế Trung Quốc trong quý 4 năm 2022 và dự kiến rằng thị trường sẽ ít gặp rủi ro địa chất hơn, giảm bớt các hạn chế của Covid và “hoạt động vẫn ổn định ở các nước tiêu thụ lớn”.
Có lẽ báo cáo của OPEC vẽ ra một cái nhìn quá lạc quan về nền kinh tế vào năm 2023. Có thể khó có thể dung hòa quan điểm của OPEC với một số chỉ số kinh tế gần đây như lạm phát và việc sa thải tại các công ty ở Hoa Kỳ, năng lượng giá cả và phân bổ năng lượng ở Châu Âu. Nhưng các nhà giao dịch phải chú ý đến dự báo này của OPEC, vì các nước OPEC sẽ xem xét nó trong cuộc họp tiếp theo của họ. Nó cho thấy rằng việc cắt giảm sản lượng sẽ không được đảm bảo. Các nước OPEC xem xét nhiều dữ liệu và dự báo khác nhau trong các cuộc họp của họ, nhưng dự báo của chính tổ chức này là rất quan trọng.