Đợt tăng trưởng hấp dẫn của arabica từ năm ngoái đã tiếp tục kéo dài đến tháng Giêng do nguồn cung hạt cà phê cao cấp được trồng phần lớn ở Brazil bị giảm sút.
Arabica được nhiều người ca ngợi là vua của các loại hạt cà phê, được tiêu thụ bởi 70% người uống cà phê trên thế giới và được xếp hạng là loại hạt cao cấp được lựa chọn cho các chuỗi cà phê nổi tiếng từ Starbucks (NASDAQ: SBUX) đến các chuỗi Restaurant Brands' (NYSE: QSR) sở hữu Tim Hortons và Dunkin Donuts.
Sản lượng đạt 76% trong năm ngoái, trước hết là do ngừng sản xuất tại các trang trại và trung tâm chế biến bị ảnh hưởng bởi COVID, và sau đó là do hạn chế về container khiến việc vận chuyển hạt cà phê ra khỏi các cảng của Brazil gặp khó khăn.
Tính đến tháng 1, arabica tăng thêm 6% do sản lượng kéo dài và các vấn đề hậu cần, cũng như thời tiết khắc nghiệt đã làm ảnh hưởng đến triển vọng vụ mùa.
Jack Scoville, trưởng nhóm phân tích vụ mùa tại Chicago’s Price Futures Group cho biết: “Không có thùng chứa” để nông dân trồng arabica ở Brazil vận chuyển hạt của họ. Ông ước tính rằng có tới 82% sản lượng thu hoạch của Brazil đã được bán và nhu cầu vẫn mạnh mẽ đối với nhiều loại hạt hơn từ khu vực này.
Scoville cho biết thêm: “Thời tiết khô hạn và sau đó là băng giá ở Brazil đã tạo ra rất nhiều khó khăn cho việc cây cà phê ra quả trong năm nay. Những trận mưa lớn gần đây ở một số vùng trồng trọt của Brazil cũng đã làm ảnh hưởng đến sự hình thành của quả”.
Vận may của arabica giao dịch tại New York tương phản với vận may của cà phê robusta được giao dịch tại Luân Đôn, giảm 7% kể từ đầu năm nay. Robusta được tìm thấy trong hầu hết các nhãn hiệu cà phê hòa tan trên thị trường và là lựa chọn tự nhiên cho cà phê đã khử caffein. Được trồng phần lớn ở Việt Nam, robusta đang gặp vấn đề về nguồn cung và cây trồng tương tự như arabica, nhưng không có nhu cầu tương xứng.
“Xu hướng ở London đã giảm nhưng xu hướng ở New York vẫn đi ngang hoặc đi lên”, Scoville nói, giải thích về sự khác biệt thị trường giữa hai loại hạt cà phê.
Thị trường cà phê nói chung đã chuyển từ thặng dư sang thâm hụt hơn 5 triệu bao vào năm ngoái, theo báo cáo phân tích của Rabobank do Fortune. Những hạn chế về vận chuyển, sự không chắc chắn về thời gian và cách thức vận chuyển cà phê đã kích hoạt tình trạng mua không đúng mực dẫn đến đợt tăng mạnh mẽ trong năm 2021.
Rabobank đã dự đoán rằng việc "mua hoảng loạn" ở arabica sẽ dừng lại sau Giáng sinh, nhưng điều đáng chú ý là thời tiết ở Brazil, nơi bị ảnh hưởng bởi thời tiết khô hạn vào đầu năm 2021 trước khi có sương giá sau đó.
Ole Hansen, người đứng đầu bộ phận chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, nói với CNBC vào tháng 12 rằng “một cơn bão hoàn hảo của các sự kiện [đã] thúc đẩy hạt cà phê tăng giá”, đề cập đến arabica.
Hansen nói: “Câu hỏi đặt ra cho hành động giá trong tương lai là xu hướng tích cực này sẽ có khả năng tồn tại lâu dài hơn?”.
“Tôi nghĩ chúng ta cần tập trung vào những gì đang diễn ra ở Brazil. Chúng tôi đã có nhiệt độ thấp, một đợt sương giá rất nhanh ập đến một số khu vực trồng trọt và chúng tôi đã trải qua thời kỳ hạn hán – điều này đã khiến vụ mùa 2022 rơi vào tình trạng bấp bênh một chút”.
Hansen cho biết thời tiết bất lợi ở Nam Mỹ thậm chí có thể ảnh hưởng đến sản lượng arabica năm 2023.
Ông nói: “Chúng tôi đã chứng kiến giá cà phê tăng lên khoảng 3 USD / pound vào năm 2011, khi chúng tôi gặp phải một nỗi sợ hãi khác ở Brazil”.
“Đây thực sự là những con số khiến thị trường suy đoán liệu chúng ta có thể đạt được những mức đó một lần nữa hay không, và tôi nghĩ đến Brazil, và nếu những dự báo trong những tháng tới tiếp tục xác nhận sản lượng chững lại hoặc giảm, thì nguy cơ cà phê trở nên đắt hơn là rất có thật”.
“Tôi nghĩ về sự cân bằng, chúng ta có một thị trường, lần đầu tiên sau nhiều năm, bắt đầu cho thấy sự chặt chẽ”, Hansen nói thêm.
Vì vậy, arabica sẽ trở lại $3 mỗi lb?
Trong giao dịch hôm thứ Ba trên ICE, một pound arabica được chốt ở mức 2,3960 USD / lb. Còn một chặng đường dài so với mức 3 USD.
Tuy nhiên, Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com và là người thường xuyên đóng góp về kỹ thuật hàng hóa cho Investing.com, cho biết các biểu đồ của arabica cho thấy giá còn nhiều yếu tố kỹ thuật hơn.
Dixit lưu ý rằng mức cao nhất vào đầu tháng 12 là 2,52 đô la đối với arabica đã thu hút sự đặt trước lợi nhuận của các nhà giao dịch bán lẻ theo mùa, đẩy thị trường lên mức 2,20 đô la.
Ông nói: “Sự hợp nhất mạnh mẽ trên 2,44 đô la hiện có thể chứng thực đà tăng hướng tới mức đỉnh tháng 12 là 2,52 đô la và có thể kéo dài mức này lên 2,56 đô la vào cuối tháng 2 và giữa tháng 3”, ông nói.
Phân tích thêm vào chi tiết biểu đồ, ông ấy giải thích rằng biểu đồ hàng tuần của arabica cho thấy sự tái cân bằng đáng kể và cái gọi là đọc ngẫu nhiên là 69/49 phản ánh tính tích cực, với phép thử chéo Chỉ số sức mạnh tương đối ở mức 69.
Nhưng giống như tất cả các xu hướng tăng bị phá vỡ, arabica có điểm dễ bị tổn thương dưới 2,32 đô la, ông nói.
“Việc phá vỡ dưới 2,32 đô la có thể làm suy yếu động lượng và có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh ngắn hạn nhắm vào mức hỗ trợ ngang là 2,20 đô la, đây cũng là một điểm thận trọng đối với các đợt điều chỉnh mở rộng”, Dixit nói thêm.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế trong các hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.