Bitcoin cho đến nay đã tăng khoảng 36% vào tháng 10 và hơn 100% tính đến thời điểm hiện tại. Nó đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 20 tháng 10. Nhưng kể từ đó, tài sản kỹ thuật số đã mất khoảng 8%. Nó hiện đang dao động quanh mức 59.000 đô la.
Sự tăng giá trong tháng 10 được kích hoạt bởi sự ra mắt của hai quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hiện cho phép các nhà đầu tư tham gia vào các động thái trong hợp đồng tương lai Bitcoin. Các quỹ này không phải là quỹ ETF được hỗ trợ vật lý, có nghĩa là các quỹ không nắm giữ các mã thông báo kỹ thuật số thực tế. Thay vào đó, chúng cung cấp khả năng hiển thị các biến động giá trong hợp đồng tương lai Bitcoin. Cho đến nay, các ETF Bitcoin dựa trên tương lai là những quỹ duy nhất nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Đối với những độc giả quan tâm đến tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, hôm nay chúng tôi sẽ giới thiệu các quỹ này. Gần đây, chúng tôi đã đề cập đến ARK Internet ETF Thế hệ tiếp theo (NYSE: ARKW), Grayscale Bitcoin Trust (OTC: GBTC).
1. Quỹ ProShares Bitcoin Strategy ETF
- Giá hiện tại: $38,09
- Tỷ lệ chi phí: 0,95% mỗi năm
ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO) bắt đầu giao dịch vào ngày 19 tháng 10 với giá mở cửa là 40,88 đô la. Ngày hôm sau, nó đạt mức cao kỷ lục trong ngày là 43,95 đô la.
Sau đó, ngày 22 tháng 10 về mức thấp nhất trong ngày là $38,90. Bây giờ, BITO đang dao động quanh mức 40 đô la, đã mất khoảng 2% kể từ khi thành lập. Điều này nói lên tất cả, mức độ biến động ngắn hạn của quỹ là cao.
BITO là quỹ liên kết với Bitcoin đầu tiên được niêm yết ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, như chúng tôi đã lưu ý, nó không trực tiếp đầu tư vào Bitcoin. Và như chúng ta đã thảo luận trước đây trong các sản phẩm trao đổi khác nhau cho phép truy cập vào hợp đồng tương lai của hàng hóa, hiệu suất của hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ không chính xác theo giá giao ngay của Bitcoin.
Các quỹ tương lai như vậy phải thực hiện các hợp đồng kỳ hạn thường xuyên, thường là hàng tháng. Và thị trường kỳ hạn thường giao dịch “theo contango”, trong đó giá kỳ hạn của một tài sản nhất định cao hơn giá giao ngay. Sự khác biệt này tạo ra rủi ro contango. Chi phí luân chuyển này hầu như cũng đúng đối với hợp đồng tương lai Bitcoin.
Kết quả của contango, giá kỳ hạn không hoàn toàn bắt chước giá giao ngay và các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai có thể dễ dàng mất từ 5% -8% (thậm chí có thể hơn) trong một năm do luân chuyển. Nói cách khác, đường cong tương lai đi kèm với một thẻ hiệu suất khổng lồ trên tỷ lệ chi phí hàng năm cao hiện tại là 0,95%.
Do đó, là một loại tài sản, ETF dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Hơn nữa, giá cả Bitcoin và hợp đồng tương lai Bitcoin đều biến động mạnh, đặc biệt là trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, trình bao bọc ETF làm cho Bitcoin dễ tiếp cận hơn với các nhà đầu tư dài hạn vì giờ đây họ có thể đầu tư vào loại tài sản thông qua tài khoản môi giới thông thường của mình một cách thuận tiện và minh bạch. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần phải đánh giá cao những rủi ro đi kèm với việc đầu tư vào cả thị trường tiền điện tử và thị trường tương lai.
2. Quỹ Valkyrie Bitcoin Strategy ETF
- Giá hiện tại: $23,47
- Tỷ lệ chi phí: 0,95% mỗi năm
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ: BTF) bắt đầu giao dịch vào ngày 22 tháng 10 với giá mở cửa là 25,50 đô la, đây là mức cao kỷ lục cho đến nay. Nó hiện đang dao động ở mức 23,50 đô la, giảm hơn 7,5%.
BTF cũng đầu tư chủ yếu vào hợp đồng tương lai Bitcoin, theo dõi giá trị của hợp đồng tương lai Bitcoin trên sàn giao dịch Chicago Mercantile Exchange. Các hợp đồng tương lai do ETF nắm giữ được chuyển giao bằng tiền mặt.
Giống như BITO, BTF cũng đã phải chịu áp lực trong những ngày đầu giao dịch vì những người nắm giữ Bitcoin đã bán tin tức về sự ra mắt của hai quỹ này. Tuy nhiên, bất chấp những khó khăn trong ngắn hạn, BTF cũng có khả năng thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư cá nhân.
Kết luận
Tháng 10 cho đến nay đã chứng kiến hai quỹ ETF liên quan đến Bitcoin ra mắt trên cả Sàn giao dịch chứng khoán New York và NASDAQ với sự phô trương đáng kể. Kết quả là, Bitcoin đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong tháng và làn sóng tăng cũng đồng nghĩa với mức cao mới đối với nhiều altcoin.
Ví dụ: Ethereum, tiền điện tử lớn thứ hai về vốn hóa thị trường, cũng tăng khoảng 35% tính đến thời điểm hiện tại. Bây giờ, Phố Wall đang tự hỏi liệu một quỹ ETF liên kết với Ethereum cũng có thể tham gia BITO và BTF hay không.
Chúng ta có thể sẽ chưa thấy một ETF được hỗ trợ vật lý nào có quyền sở hữu vật lý đối với Ethereum. Tuy nhiên, một quỹ ETF được quản lý thông qua chiến lược dựa trên hợp đồng tương lai có thể là một khả năng xảy ra trong những tháng tới và sẽ là một động lực đáng kể đối với giá Ethereum cũng như nhiều loại tiền kỹ thuật số khác.