Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com
Trọng tâm sẽ vẫn là thị trường chứng khoán Hoa Kỳ hôm nay, sau sự đảo ngược lớn vào ngày thứ Năm. Hãy để ý NASDAQ nặng về công nghệ và Russell 2000 vốn đã hoạt động kém hiệu quả khi lợi tức trái phiếu Kho bạc, bao gồm cả trái phiếu kỳ hạn 10 năm, tiếp tục tăng cao hơn trong bối cảnh dự đoán về một chu kỳ thắt chặt nhanh hơn từ Fed.
Chứng khoán giảm giá vào thứ Năm sau khi Chủ tịch Fed ông Powell cho biết việc tăng lãi suất nhanh hơn một chút là phù hợp, đồng thời thêm rằng mức tăng 50 điểm cơ bản sẽ được đưa ra cho cuộc họp vào tháng Năm của FOMC. Nhận xét bảo thủ của Powell đã được lặp lại bởi một số thành viên FOMC khác như Daly và Bullard, khi họ nói rằng Fed đang ở phía sau đường cong.
Với việc Fed ngày càng trở nên bảo thủ, các nhà phân tích tại các ngân hàng lớn đang kêu gọi tăng lãi suất nhanh hơn nữa. Ví dụ, Nomura dự kiến Fed sẽ tăng 50 điểm phần trăm vào tháng 5 và 75 điểm phần trăm mỗi lần trong cuộc họp tháng 6 và tháng 7.
Dự đoán lãi suất tăng và hành động giá tiếp tục có xu hướng giảm trên các chỉ số chính cho thấy chúng ta có thể thấy áp lực bán nhiều hơn trong những tuần tới.
Trong số các chỉ số chính của Hoa Kỳ, Russell có vẻ đặc biệt dễ bị tổn thương.
Đầu tháng này, chúng tôi đã thấy tín hiệu dự kiến giảm trên Russell khi chỉ số vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ không giữ được sự bứt phá trên vùng kháng cự quan trọng vào khoảng năm 2100. Chỉ số này đã hoạt động kém hiệu quả khi sự đảo ngược đó đã xảy ra và nhìn lại ba tuần, chúng ta đã thấy hành động giá giảm hơn nữa.
Vào thứ Năm, nó một lần nữa có vẻ như sắp phá vỡ ngưỡng kháng cự, lần này là ở mức 2050, chỉ để phe bán bước vào và dừng sự tăng đó một cách đột ngột. Lần này, nguyên nhân chính là nguyên nhân khiến chứng khoán Mỹ sụt giảm: một Fed bảo thủ. Khi Chủ tịch Fed phát biểu, các chỉ số của Mỹ đã đảo ngược mạnh mẽ và một lần nữa, Russell phải chịu gánh nặng của việc bán tháo, đóng cửa thấp hơn khoảng 2,3%.
Russell có vẻ như sẽ hướng xuống do hành động giá có vẻ giảm và bối cảnh vĩ mô hiện tại. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu trong những ngày tới chúng ta thấy một sự quay trở lại mức thấp nhất của tháng Hai vào khoảng năm 1894, vì sẽ có rất nhiều điểm dừng từ những vị thế mua bị mắc kẹt nằm dưới mức đó.
Triển vọng giảm giá này sẽ chỉ thay đổi khi chúng ta thấy sự đảo chiều tăng rõ ràng ở các mức thấp hơn hoặc nếu chúng ta thấy chỉ số tăng trở lại trên mức cao của ngày thứ Năm. Bất kỳ mức tăng ngắn hạn nào mà chúng ta có thể thấy vào thứ Sáu nên được xử lý thận trọng trước cuối tuần.