Biểu đồ trong ngày: EUR/USD triển vọng tăng trưởng bị hạn chế

EUR/USD có khả năng tạm dừng để nghỉ ngơi hoặc thậm chí đảo chiều sau đợt phục hồi ấn tượng trong hai ngày qua, khi tỷ giá đã kiểm tra vùng kháng cự quan trọng tại thời điểm viết bài. Các nhà giao dịch đã tự hỏi mức lạm phát hai con số cho Đức và Khu vực đồng Euro có ý nghĩa như thế nào đối với Ngân hàng Trung ương Châu Âu.

Các nhà đầu tư cũng không mặn mà muốn bán đồng đô la một cách quyết liệt, khi thái độ diều hâu muốn thắt chặt nền kinh tế của Fed tiếp tục. Tiếp theo là Chỉ số Gía Chi phí Tiêu dùng Cá nhân Cốt lõi, điều có thể khiến đồng đô la tăng mạnh.

Trước khi thảo luận về các yếu tố vĩ mô có thể hạn chế sự tăng giá của EUR/USD, hãy xem biểu đồ hàng ngày của cặp tiền này khi nó đến một vùng kháng cự quan trọng:

Có thể thấy, khu vực quanh 0,9810 là hỗ trợ sau đợt sụt giảm trước đó. Ít nhất một sự thoái lui nhỏ từ đó sẽ không có gì đáng ngạc nhiên, với sự hỗ trợ ngắn hạn tiếp theo được thấy xung quanh 0,9750. Nếu đồng euro giảm đến 0.975 mà không bật lên ngược lại xuyên thủng hỗ trợ này thì một đợt bán tháo khác sẽ xảy ra.

Ngược lại, nếu đồng euro có thể tìm thấy hỗ trợ bất ngờ và phá vỡ mốc 0,9810 trên cơ sở đóng cửa hàng ngày, thì mục tiêu tăng giá tiếp theo sẽ là đỉnh của kênh giảm xung quanh 1,0000. Chỉ có một sự đột phá thật rõ ràng phía trên xu hướng giá giảm này sẽ làm mất hiệu lực triển vọng kỹ thuật, khi mọi thứ vẫn ổn định.

Giờ đây, với việc CPI của cả Đức và Khu vực đồng Euro đều tăng lên 10% so với cùng kỳ năm trước, bạn sẽ nghĩ rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ phải theo đuổi các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ hơn nữa, theo lý thuyết sẽ là một động thái tích cực hơn cho đồng euro. Nhưng với cuộc khủng hoảng năng lượng là một nguồn đáng lo ngại chính và lạm phát đình trệ quá sâu trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu, nguy cơ làm trầm trọng thêm cuộc suy thoái sẽ xảy ra nếu Ngân hàng Trung ương Châu Âu thực hiện một chu kỳ tăng lãi quyết liệt.

Tuy nhiên, họ không thể không hành động. Lạm phát phải giảm sâu và nhanh. Điều họ không muốn là sự lặp lại của những gì đã xảy ra ở Anh, với chi phí đi vay tăng cao và đồng bảng Anh giảm mạnh. Nếu đồng euro suy yếu hơn nữa sẽ dẫn đến lạm phát nhập khẩu thậm chí còn nhiều hơn. Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể phải can thiệp giống như Ngân hàng Trung ương Anh đã làm bằng cách mua các trái phiếu có niên hạn lâu, hoặc chính phủ Nhật Bản đã làm bằng cách cố gắng nâng đỡ đồng tiền của họ bằng cách bán một số đồng đô la dự trữ của mình.

Trong khi ECB sẽ từ từ thu hẹp khoảng cách đối với Fed, tỷ giá EUR/USD sẽ ổn định nếu không tăng trở lại trên mức ngang trong tương lai không xa, những rủi ro vĩ mô đang diễn ra liên quan đến lạm phát đình trệ và khủng hoảng năng lượng đối đầu với màn trình diễn mạnh mẽ của đồng euro .

Trong khi đó, các diễn giả của Fed tuần này tiếp tục với luận điệu diều hâu của họ khi họ muốn tạo ra một cú hạ cánh nhẹ nhàng vào nền kinh tế Mỹ để giúp kiểm soát lạm phát. Trong bối cảnh này, tôi không mong đợi sẽ thấy một sự phục hồi lớn ở đồng tiền tệ này.

Tiết lộ: Tác giả hiện không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.