Vào thứ Ba, cổ phiếu ngành công nghệ đã bị bán tháo khiến nó trở thành ngành có hoạt động kém thứ hai trong ngày, sau mức giảm 1,1% đối với cổ phiếu bất động sản.
Việc bán tháo cổ phiếu công nghệ khiến nhà đầu tư nghi ngờ rằng tăng trưởng kinh tế Mỹ có thể chịu được việc loại bỏ kích thích và đại dịch đang diễn ra.
Tuy nhiên, chúng tôi không đồng ý. Ý kiến phổ biến cho rằng các nhà đầu tư đã chốt lời trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ ngày hôm nay, điều này có thể gây bùng nổ cho các thị trường vì các nhà đầu tư vẫn lo lắng rằng Fed sẽ bắt đầu thắt chặt tiền tệ nếu lạm phát (và thị trường lao động đang cải thiện) vẫn còn trong tầm kiểm soát.
Mặt khác, chúng tôi thấy hoạt động thị trường của ngày hôm qua — trong đó các chỉ số hoạt động tốt nhất là những chỉ số nghiêng nhiều về cổ phiếu giá trị, Dow Jones và Russell 2000 - như một bằng chứng bổ sung rằng định giá cổ phiếu lĩnh vực công nghệ đang bị phóng đại quá mức, một thực tế mà các nhà đầu tư đang thừa nhận.
Theo quan điểm của chúng tôi, việc hoạt động tốt hơn của các chỉ số giá trị vào thứ Ba dự báo việc các nhà đầu tư đang tin tưởng vào sự phục hồi, vì đó là khi các cổ phiếu chu kỳ mang lại lợi nhuận tốt nhất thay vì cổ phiếu tăng trưởng thường hoạt động kém hơn trong quá trình tăng trưởng.
Đây là một dữ kiện bổ sung có liên quan. Hiện tại, cổ phiếu Target (NYSE: TGT), công ty bán lẻ hàng giảm giá truyền thống của Mỹ, đang vượt trội hơn hẳn so với người khổng lồ thương mại điện tử Amazon (NASDAQ: AMZN).
AMZN được hưởng lợi từ việc đóng cửa đại dịch, trong khi các nhà bán lẻ truyền thống phải gánh chịu tổn thất vì những lý do rõ ràng. Hiệu quả hoạt động rõ ràng của TGT hỗ trợ quan điểm cho một nền kinh tế đang phục hồi, điều này tất nhiên sẽ thúc đẩy giá trị cổ phiếu của nó.
Target đã vượt qua đối thủ kể từ đáy tháng 3, nhưng Amazon đã tụt hậu nghiêm trọng kể từ tháng 7, khi cổ phiếu bắt đầu sụt giảm nghiêm trọng hơn, trong khi Target tăng cao hơn để đạt được các kỷ lục mới.
Mức tăng của ngày hôm qua, chứng kiến cổ phiếu đóng cửa ở mức 264,07 đô la, đã giúp cổ phiếu của Target thoát khỏi phạm vi giao dịch, với ý nghĩa về việc tiếp tục đẩy lên mức 270 đô la.
Cổ phiếu đã hoàn thành một mô hình vai đầu vai nhỏ đang tiếp diễn, cho phép người bán chốt lời. Thực tế là giá tạo mức cao mới cho thấy bất kỳ ai muốn bán ở mức đó đều có, nhưng nhu cầu vẫn còn rất mạnh mẽ.
Sau khi hấp thụ tất cả nhu cầu có sẵn ở mức 250 đô la, người mua đã tăng giá thầu của họ để tìm kiếm những người bán mới, sáng suốt hơn sẵn sàng từ bỏ cổ phiếu của họ ở mức giá cao hơn.
Điều đó khiến giá vượt qua đường viền cổ của mô hình vai đầu vai. Nó cũng dự kiến sẽ kích hoạt phản ứng dây chuyền của thị trường khiến các các vị thế bán phải đóng vị thế và kích hoạt các vị thế mua, động lực hoàn hảo cho một đợt tăng giá bổ sung, sau đó có thể thu hút các nhà đầu cơ hiện đang ngồi ngoài lề.
Chiến lược giao dịch
Các nhà giao dịch thận trọng nên đợi giá phát triển ít nhất một cây nến xanh dài và vững chắc, sau đó kiểm tra lại đường viền cổ trước khi cam kết một vị thế mua.
Các nhà giao dịch có độ rủi ro trung bình sẽ mạo hiểm mua vào khi giá giảm.
Các nhà giao dịch tích cực có thể mua ngay bây giờ, miễn là họ có một kế hoạch giao dịch chặt chẽ. Đây là một ví dụ:
Mẫu giao dịch
• Giá vào: $264
• Cắt lỗ: $262
• Rủi ro: $2
• Mục tiêu: $270
• Lợi nhuận: $6
• Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận: 1: 3